Анализ финансовой устойчивости предприятия

Оценка эффективности и интенсивности использования средств

Оценка эффективности и интенсивности использования средств включает оценку оборачиваемости активов и продолжительности производственно-сбытового цикла.

К обобщающим показателям оценки эффективности использования средств организации относят следующие показатели:

Наименование показателя Значение Методика расчета
1. Фондоотдача Величина выручки от продаж, приходящаяся на рубль основных средств. Выручка от продаж / Основные средства
2. Оборачиваемость оборотных активов Количество оборотов, которые совершают оборотные активы за период. Рост показателей в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. Выручка от продаж / Оборотные активы
3. Оборачиваемость дебиторской задолженности Скорость оборачиваемости дебиторской задолженности (количество оборотов) Выручка от продаж / Дебиторская задолженность
4. Период оборачиваемости дебиторской задолженности Продолжительность периода времени (в днях) между отгрузкой товаров и получением за них денег от покупателей Количество дней в периоде / Оборачиваемость дебиторской задолженности
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности Скорость оборачиваемости кредиторской задолженности (количество оборотов) Себестоимость проданной продукции / Кредиторская задолженность
6. Период оборачиваемости кредиторской задолженности Продолжительность периода времени, в течение которого счета кредиторов будут оставаться неоплаченными Количество дней в периоде / Оборачиваемость кредиторской задолженности
7. Оборачиваемость запасов Скорость оборачиваемости запасов (количество оборотов) Себестоимость проданной продукции / Запасы
8. Период оборачиваемости запасов Длительность одного оборота запасов (в днях) Количество дней в периоде / Оборачиваемость запасов

Важнейшей характеристикой финансового состояния предприятия является стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов.

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели:

Наименование показателя Значение Методика расчета
1. Коэффициент финансовой автономии (или независимости) Удельный вес собственного капитала в его общей сумме пассивов. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчивым, стабильным и независимым от внешних кредитов является предприятие. Собственный капитал / Валюта баланса
2. Коэффициент финансовой зависимости Доля заемного капитала в общей валюте баланса. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Заемный капитал / Валюта баланса
3. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) Отношение собственного капитала к заемному капиталу. Собственный капитал / Заемный капитал
4. Коэффициент маневренности собственного капитала Какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Собственный оборотный капитал / Собственный капитал

Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:  



double arrow
Сейчас читают про: