Коммерческий кредит. Традиционные методы краткосрочного финансирования

Традиционные методы краткосрочного финансирования

Финансирование оборотных активов

Это первоначальная форма кредитных отношений в экономике, породившая вексельное, а затем и безналичное обращение. Основной его целью является ускорение процесса реализации товаров и получения прибыли.

Инструментом коммерческого кредита традиционно выступает вексель, в котором определяются финансовые обязательства заемщика перед кредитором.

Основными способами предоставления коммерческого кредита являются:

1. вексельный способ, когда в обмен на товар продавец получает вексель; Простой вексель - ценная бумага, содержащая простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте векселедержателю или его приказу.

Поскольку вексель, выписанный предприятием, считается менее надежным, чем банковский вексель, нередко ликвидность таких финансовых инструментов поддерживается банком в форме аваля — банковской гарантии оплатить вексель в случае непогашения его фирмой, выпустившей вексель..

Роль банков в обращении векселей предприятий не сводится только к выдаче гарантий —банки могут обеспечивать учет (досрочное погашение) векселей, а также участвовать в предварительном отборе участников вексельного конгломерата.

Что касается переводного векселя предприятия, то при его использовании решается не только задача краткосрочного финансирования, но и происходит существенное сокращение времени и денежных средств в пути. Действительно, если фирма А должна фирме Б, а фирма В, в свою очередь, должна А, то А может выписать вексель на В с просьбой уплатить по нему фирме Б. В этом случае вместо движения средств от В к А и затем от А к Б происходит однократное движение от В к Б.

2. Открытый счет (платеж на открытый счет) - одна из форм расчетно-кредитных отношений между продавцами и покупателями, при которой продавец (экспортер) направляет в адрес покупателя (импортера) товар, товарораспорядительную документацию и открывает на его имя счет, относя сумму задолженности в дебет счета. Счет может быть открыт одновременно с поставкой товара или позже, но не раньше и должен быть оплачен покупателем (импортером) немедленно либо в течение обусловленного срока (обычно от одного до трех месяцев). Если покупатель оплачивает счет до истечения указанного срока, ему предоставляется скидка, именуемая сконто (как правило, от 2 до 5%). Открытый счет не содержит надежных гарантий платежа для продавца (экспортера) со стороны покупателя (импортера), который может оказаться неплатежеспособным на день платежа, поэтому является для продавца наименее выгодной формой расчетов. В этой связи открытый счет чаще всего используется при расчетах между постоянными контрагентами.

3. Акцептованные товарные накладные — это еще один способ формально зафиксировать задолженность покупателя. Продавец выписывает на имя покупателя переводной вексель-тратту, который является указанием произвести оплату в определенный момент. Продавец не отгружает товары до тех пор, пока покупатель не акцептует тратту.

Начисления — еще не выплаченная задолженность, начисленная по заработной плате, налогам, процентам дивидендам.