double arrow

Пример расчёта влияния факторов риска, млн. руб

3

Показатели по варианту на истощение с применением сайклинг-процесса
Капитальные затраты (снижение на 10%)
Бурение = 60 000 · 0,9 = 54 000 тыс. руб./скв.
Обустройство = 86 729.6 · 0,9 = 78056,6 тыс. руб./скв.
Компрессорная станция = 175 000 · 0,9 = 157 500 тыс. руб.
Чистая прибыль Чистый доход Чистый дисконти-рованный доход = 1625,17 млн. руб. = 1265,29 млн. руб. = 438,82 млн. руб. = 1409,27 млн. руб. = 949,84 млн. руб. = -526,58 млн. руб.
Объем реализации (увеличение на 10%)
Газ = 150 · 1,1 = 165 млн. м3/год
Конденсат = 53,55 · 1,1 = 58,91 тыс. тонн/год
Чистая прибыль Чистый доход Чистый дисконти-рованный доход = 1789,66 млн. руб. = 1389,79 млн. руб. = 426,82 млн. руб. = 1573,92 млн. руб. = 1063,45 млн. руб. = -598,30 млн. руб.
Цена реализации (снижение на 10%)
Газ = 1041 · 0,9 = 936,9 руб./тыс. м3
Конденсат = 6000 · 0,9 = 5400 руб./т
Чистая прибыль Чистый доход Чистый дисконти-рованный доход = 1231,08 млн. руб. = 831,21 млн. руб. = -1587,06 млн. руб. = 1024,32 млн. руб. = 513,84 млн. руб. = -2586,24 млн. руб.
Эксплуатационные затраты (увеличение на 10%)
Цена теплоэнергии = 481,46 · 1,1 = 529,61 руб./Гкал
Цена электроэнергии = 1,45 · 1,1 = 1,60 руб./кВт·ч
Зарплата = 29 · 1,1 = 31,90 тыс. руб./мес
Затраты на закачку газа = 92 · 1,1 = 101,20 руб./тыс. м3
Чистая прибыль Чистый доход Чистый дисконти-рованный доход = 1504,99 млн. руб. = 1105,12млн. руб. = -598,81 млн. руб. = 1279,76 млн. руб. = 769,28 млн. руб. = -1638,19 млн. руб.
Примечание: баз – базовое значение, принятое для основных расчётов

Расчеты выполняются в соответствии с таблицами 2.42 – 2.63.




В таблицах 2.67 – 2.68 сведены результаты анализа чувствительности проекта.

Таблица 2.67

Анализ рисков при разработке газоконденсатного месторождения
по варианту на истощение, млн. руб.

Показатели Изменение показателей, млн. руб.
  -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30%
Капзатраты
Чистая прибыль предприятия 1833,67 1729,42 1625,17 1520,93 1416,68 1312,43 1208,18
Чистый доход 1553,76 1409,52 1265,29 1121,05 976,82 832,58 688,34
Дисконтированный ЧД 2404,91 1421,87 438,82 -544,22 -1527,26 -2510,30 -3493,34
Объем реализации
Чистая прибыль предприятия 714,71 983,45 1252,19 1520,93 1789,66 2058,40 2327,14
Чистый доход 314,84 583,58 852,31 1121,05 1389,79 1658,53 1927,26
Дисконтированный ЧД -3457,33 -2486,29 -1515,25 -544,22 426,82 1397,86 2368,89
Цена реализации
Чистая прибыль предприятия 651,40 941,24 1231,08 1520,93 1810,77 2100,61 2390,46
Чистый доход 251,52 541,36 831,21 1121,05 1410,89 1700,74 1990,58
Дисконтированный ЧД -3672,75 -2629,90 -1587,06 -544,22 498,62 1541,47 2584,31
Эксплутационные затраты
Чистая прибыль предприятия 1568,73 1552,80 1536,86 1520,93 1504,99 1489,06 1473,12
Чистый доход 1168,86 1152,92 1136,99 1121,05 1105,12 1089,18 1073,25
Дисконтированный ЧД -380,44 -435,04 -489,63 -544,22 -598,81 -653,40 -707,99

Таблица 2.68



Анализ рисков при разработке газоконденсатного месторождения
по варианту с сайклинг-процессом, млн. руб.

Показатели Изменение показателей, млн. руб.
  -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30%
Капзатраты
Чистая прибыль предприятия 1632.16 1520.71 1409.27 1186.38 1074.93 963.49
Чистый доход 1274.82 1112.33 949.84 624.85 462.36 299.87
Дисконтированный ЧД 1579.21 526.32 -526.58 -1579 -2632.37 -3685.26 -4738.16
Объем реализации
Чистая прибыль предприятия 469.51 745.61 1021.72 1573.92 1850.03 2126.13
Чистый доход -40.97 235.14 511.24 1063.45 1339.55 1615.66
Дисконтированный ЧД -4522.99 -3541.82 -2560.64 -1579 -598.30 382.87 1364.05
Цена реализации
Чистая прибыль предприятия 477.31 750.81 1024.32 1571.32 1844.83 2118.33
Чистый доход -33.17 240.34 513.84 1060.85 1334.35 1607.86
Дисконтированный ЧД -4599.77 -3593.01 -2586.24 -1579 -572.70 434.06 1440.83
Эксплутационные затраты
Чистая прибыль предприятия 1352.01 1333.94 1315.88 1279.76 1261.70 1243.64
Чистый доход 841.53 823.47 805.41 769.28 751.22 733.16
Дисконтированный ЧД -1403.31 -1462.03 -1520.75 -1579 -1638.19 -1696.91 -1755.63

На рисунках 2.6 и 2.7 показано изменение ЧД при изменении основных факторов риска.



Рисунок 2.6 – Изменение ЧД по варианту разработки газоконденсатного месторождения на истощение

Рисунок 2.7– Изменение ЧД по варианту разработки газоконденсатного месторождения с сайклинг-процессом

При сложившейся системе рыночных отношений и действующем налогообложении влияние факторов распределяется следующим образом. Наибольшее влияние на основные показатели эффективности проекта оказывает изменение цены реализации нефти (ранг 1); на втором месте при незначительном отличии находится объём реализации продукции (ранг 2); затем следуют капитальные затраты (ранг 3) и наименьшее влияние оказывают эксплуатационные расходы (ранг 4).

ЧДД становится положительным при снижении капитальных затрат на 10%, либо при увеличении цены реализации или объема реализации газа и конденсата на те же 10% по варианту на истощение и соответственно на 20% по варианту с закачкой газа.

По показателям ЧП и ЧД первый вариант является достаточно устойчивым к влиянию основных факторов риска, так как их значение не становится отрицательным. В то же время по второму варианту при снижении объёма и цены реализации продукции на 30% чистый доход становится отрицательным.

Подводя итог можно сказать, что реализация предложенных технологических решений связана с некоторым риском вложения инвестиций. Учитывая, что данное месторождение не разрабатывается, необходимо заметить, что в процессе освоения будет получена новая информация, которая позволит уточнить основные технико-экономические и коммерческие показатели.



3




Сейчас читают про: