Методы анализа

Рассмотренные в предыдущих главах операции, которые участники фьючерсных рынков используют в своей практике, предполагают глубокое знание соответствующих рынков, умение анализировать их тенденции и прогнозировать ситуацию в будущем. Все участники фьючерсной торговли, как хеджеры, так и спекулянты, планируют свои операции только после тщательного осуществления такого анализа. При анализе и прогнозировании биржевых цен применяются два метода — традиционный экономический анализ (его называют фундаментальным) и специфический, используемый только на биржах (технический, или механический, анализ).

Фундаментальный анализ концентрируется на изучении факторов спроса и предложения, которые определяют изменения цен. Таким образом, фундаментальный подход изучает причины изменения цен. В последнее время фундаментальный анализ осуществляется с применением эконометрического анализа и построения моделей развития-рынков, которые могут включать в себя до нескольких тысяч показателей, В то же время эффективность такого анализа высока только для средне- и долгосрочного прогнозирования.

Для более всестороннего анализа изменения цен наряду с фундаментальным используется технический анализ рынка, называемый также внутренним анализом. В отличие от фундаментального технический анализ изучает эффект спроса и предложения, т.е. прежде всего сами ценовые изменения. Его часто называют чартизмом (от английского chart — график), поскольку он состоит в построении различных видов диаграмм, графиков, изучении показателей открытых позиций и объемов торговли, а также и других факторов.

Такой подход отражает основное положение сторонников технического анализа, которые считают, что все, что происходит на рынке — начиная от катастроф и заканчивая психологией трейдеров — автоматически ведет либо к росту, либо к падению цены.

Виды графиков в техническом анализе

В основе технического анализа лежат два предположения:

• на рынке существуют тренды, т.е. продолжительное движение цен в одном направлении;

• тренды сохраняются независимо от кратковременных случайных колебаний, возникающих по тем или иным особым причинам.

Распознавание тренда в самом его начале позволяет трейдеру занять соответствующую позицию. Способ, используемый для вычерчивания движений цен и выявления трендов — это построение графика, или чарта.