Методы, границы и противоречия регулирования инфляции

Предприятия и население разными способами пытаются адаптировать­ся к условиям хозяйствования при инфляции. Однако ее регулирование – функция государства, его макро­экономической политики. Необходимость регулирования высокоуровневой инфляции опре­деляется ее негативными социально-экономическими последствиями. Общий методологиче­ский подход к регулированию инфляции в совре­менной России можно сформулировать сле­дующим образом. При проведении регулирования инфляции в России следует учесть, что на пер­воначальной стадии накопления избыточной денежной массы стиму­лируется наращивание производства и продаж, снижение безработицы (в со­ответствии с кривой Филлипса) и в итоге – установление равновесия. По­этому в определенных границах инфляция даже по­лезна, так как она гаран­тирует от кризиса перепроизводства и сокращения занятости. В по­следующем, когда полная занятость распро­страняется на все сферы эко­номики и они уже не могут отвечать на увеличение спроса до­полнительным предложением продукции, происхо­дит ускоренный рост цен. Затем начина­ют действовать факторы, вызывающие упадок произ­водства, снижение его эффективности и дальнейшее обострение инфляции. Поэтому регули­рование инфляции в Российской Федера­ции должно предусматривать не полное ее снятие, но сокращение и поддержание в рам­ках ползучей.

Регулирование инфляции обеспечивается через конкретные меры тех ви­дов макро­экономической политики, которые позволяют ослабить действие проинфляционных факто­ров. Денежная политика предусматривает регулирование денежной массы совершенст­вова­ние ее структуры. Валютная политика имеет своей целью поддержание отвечающего инте­ресам на­циональной экономики валютного курса. Оптимальной является та­кая динамика из­менений курса, которая совпадает с показателями инфля­ции. Кредитная политика – комплекс мер в области кредита, который призван способст­вовать «дедолларизации» экономики, росту товарного предложения. Принципиально важная задача – установление положительной (т.е. превы­шающей ожидаемый темп инфляции) ставки процента. Бюджетная политика в аспекте регулирования инфляции предполагает достижение сбалансированности расходов и доходов либо доведение бюд­жетного дефицита до возмож­ного минимума. Ценовая политика – пря­мое и косвенное вмешательство государства в рыночное ценообразование. При прямом вме­ша­тельстве особую опасность для инфляции имеет уста­новление государством минимальных цен на уров­не существенно выше равновесных. В этом случае для поддержания мини­маль­ных цен государство нередко должно выступать в роли покупателя. Установление мини­мальных цен подры­вает стимулы к снижению издержек для производителей. Государствен­ные закупки могут потребовать дополнительной эмиссии пла­тежных средств. Структурная политика, содействующая регулированию инфляции, предполагает ли­квидацию (сокращения до минимума, определяемого только самыми насущными общест­венными потребностями) убыточных и малорен­табельных государственных предприятий; в отраслевом аспекте – пре­иму­щественное развитие предприятий, ориентированных на по­требительский сектор эконо­мики, наукоемких производств, машиностроения. Тем самым со­кращаются потребности в эмиссии, формируются возможности для сниже­ния издержек и цен. Антимонопольная поли­тика предполагает установление государственного контроля над издержками и ценами мо­нополий (олигополии), сочетаемое с наблюдением за объемами производства; пресечение уголовными, административными, налоговыми средствами прояв­лений монопольного цено­образования; фиксирование цен естественных монополий. Внешнеторговая политика осуще­ствляется на основе использования таможенно-та­рифных и нетарифных инструментов.

В зависимости от вида инфляции значимость ее регулирования идет по ниспадающей: устранение гиперинфляции – преодоление галопирующей инфляции – ограничение ползу­чей инфляции. Наибольшую опасность для самого существования социально-экономической системы представляет гиперинфляция. Если ее не удается устранить средствами макроэко­номиче­ской политики, то приходится прибегать к чрезвычайному методу регулиро­вания ин­фляции – денежной реформе в форме нулификации, деноминаций, т.е. аннулирования ста­рой и введения новой валюты.

В Российской Федерации деноминация была проведена с 1 января 1998 г. Нарица­тельная стоимость рубля была уменьшена в 1000 раз. Целями дено­минации были заявлены: а) укрепление российской национальной валюты; б) стимулирование притока капитала в сферу производства товаров и услуг, рост производственных инвестиций; в) полное погаше­ние инфляционных ожиданий в экономике; г) совершенствование денежного обращения в стране; д) упрощение учета и расчетов в хозяйстве. Последующие события и достаточно вы­сокие показатели уровня инфляции в 1998-2001 гг. наглядно продемонстрировали, что эти цели не были реализованы.

Учет форм инфляции при ее регулировании означает необходимость системности и комплексности в использовании разных видов макроэкономической политики. Конкрет­ными, специально разработанными методами регулирования инфляции яв­ля­ются: политика доходов; политика «дорогих денег»; политика налогового стимулирования производства; по­литика замедления скорости, обращения денег. Политика доходов предпо­лагает «заморажи­вание» заработной платы или определе­ние пределов ее роста. Политика «дорогих денег» – это ограничение денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы («сжа­тие» денежной массы че­рез повышение процент­ной ставки, усиление тяже­сти налогообло­жения, снижение государственных расходов). Политика налогового стимули­рования произ­водства включает меры как по пря­мому стимулированию бизнеса путем зна­чительного сни­жения налогов, налагаемых на предприятия, так и по косвенному стимулиро­ванию сбе­реже­ний физических лиц (снижение налогов с населения). Политика замедления скорости обра­щения денег. Рост денежной массы не ведет к инфляции, если он сочетается с замедлением скорости оборота денег, который, в свою оче­редь, происходит при инвестициях в реальный сектор экономики.

Для количественной оценки инфляции используется уровень и индекс инфляции.

1. Уровень инфляции показывает, на сколько процентов выросли цены за рассматриваемый период времени.

,

где R – уровень цен инфляции; S – сумма; S – сумма, на которую необходимо увеличить сумму S для сохранения ее покупательной способности.

2. Относительное значение уровня инфляции:

,

3. Сумма, покупательная способность которой с учетом инфляции должна соответствовать покупательной способности суммы S, будет равна:

,

4. Выражение (3) можно записать в виде:

,

где In – индекс инфляции.

5. In – индекс инфляции, который определяется:

I=1+r.

Индекс инфляции показывает, во сколько раз выросли цены за определенный период времени.

Выражение (5) характеризует взаимосвязь между уровнем и индексом инфляции за один и тот же период.

6. Индекс инфляции за рассматриваемый срок равен:

,

где n – количество периодов.

7. Если периоды и уровень инфляции равны, то индекс инфляции равен:

.

8. Уровень инфляции за весь срок на базе формулы (7) равен:

.

9. Рассматривая формулу (4), можно сделать вывод, что сумма S соответствует сумме Sr и характеризует реальное значение будущей суммы с учетом инфляции за рассматриваемы период:

.

Следовательно, сумма депозита с процентами, пересчитанная с учетом инфляции за период хранения, равна:

10. Для ставки простых процентов:

,

где P – сумма вложенных средств; r – норма дохода на вложенный капитал.

11. Для ставки сложных процентов при их исчислении один раз в год:

.

12. Для ставки сложных процентов при их исчислении несколько раз в году:

,

где g – номинальная годовая ставка процентов; m – количество периодов начисления в году; N - количество периодов начисления в течение срока хранения вклада (N=n*m).

13. Погашенная сумма в условиях инфляции:

,

где r – уровень инфляции за весь срок кредита.

14. Погашаемая сумма при отсутствии инфляции:

.

Формулу (12) можно представить как:

,

где ni_r – простая ставка процентов по кредиту, учитывающая инфляцию.

15. Учитывая, что:

.

16. Ставка процентов по кредиту, учитывающая инфляцию:

.