1. Слишком много сходных систем. Многие различные систе-
мы следования за трендом будут генерировать похожие сигна-
лы. Таким образом, нет ничего необычного в том, что несколь-
ко систем следования за трендом выдают торговый сигнал на
протяжении одного и того же периода времени в 1-5 дней. По-
скольку многие участники рынка основывают свои решения на
системах следования за трендом, их общие действия приведут
к потоку похожих приказов. При таких обстоятельствах трей-
деры, пользующиеся этими системами, могут обнаружить, что их
приказы на совершение сделки по текущей цене и стоп-прика-
зы выполняются по ценам, достаточно далеким от ожидаемых.
2. «Пила». Системы следования за трендом будут сигнализировать
обо всех трендах большого масштаба; проблема заключается в том,
что они также генерируют множество ложных сигналов. Главная
неприятность, с которой сталкиваются трейдеры, использующие
системы следования за трендом, состоит в том, что рынок может
совершить случайное движение с амплитудой, достаточной для ге-
нерации сигнала, а затем опять изменить направление. Это непри-
ятное событие может повторяться несколько раз подряд; отсюда
и термин «пила». К примеру, на рис. 17.6 показаны торговые сиг-
налы, сгенерированные системой пробоя (закрытие выше макси-
мума или ниже минимума N предшествующих дней) при N = 10.
Как видно из графика, данная система несколько раз подряд про-
водит убыточные сделки на одних и тех же ценовых уровнях.
|
|
Неполное использование длительных ценовых трендов.
Базовые системы следования за трендом подразумевают неизменность размеров позиции. В результате при длительном тренде такая система единожды открывает позицию определенного размера в направлении тренда. Например, на рис. 17.7 система пробоя с N = 40 дала сигнал к покупке в декабре 1993 г. и держала длинную позицию на протяжении всего восходящего тренда. Прибыльность данной системы могла бы быть увеличена, если бы она могла использовать преимущества длительных трендов, генерируя сигналы, указывающие на необходимость увеличения размера позиции.
4. Нечувствительные (медленные) системы могут потерять
значительную часть текущей прибыли.
Хотя медленные варианты систем следования за трендом часто работают неплохо,
628 ЧАСТЬ 4. торговые системы и измерение эффективности торговли
Рисунок 17.6.
СИГНАЛЫ СИСТЕМЫ ПРОБОЯ НА РЫНКЕ,
НАХОДЯЩЕМСЯ В ТОРГОВОМ ДИАПАЗОНЕ: