Неотложные обязательства

(со сроком исполнения

До 1 месяца)

<• ОСТАТОК

— ДЕНЕЖНЫХ АКТИВОВ

КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

(со сроком исполнения

до 3 месяцев)

ОСТАТОК ДЕНЕЖНЫХ АКТИВОВ + Размер

дебиторской задолженности

Контроль за уровнем эффективности сформированного порт­феля краткосрочных финансовых вложений предприятия должен ис­ходить из таких критериев:

УРОВЕНЬ ДОХОДНОСТИ.

портфеля в целом и отдельных ^ его инструментов

Среднерыночный

уровень доходности

при соответствующем

уровне риска

УРОВЕНЬ ДОХОДНОСТИ

портфеля в целом и отдельных

его инструментов

Темп инфляции в стране

^

Система контроля за денежными активами должна быть интег­рирована в общую систему финансового контроллинга предприятия.

УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСИРОВАНИЕМ. ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

Управление финансированием оборотных активов предприятия подчинено целям обеспечения необходимой потребности в них соот­ветствующими финансовыми средствами и оптимизации структуры ис­точников формирования этих средств. С учетом этой цели строится политика финансирования оборотных активов, разрабатываемая на предприятии.

Политика финансирования оборотных активов представляет собой часть общей политики управления его оборотными активами, заключающаяся в оптимизации объема и состава финансовых источников их формирования с позиций обеспечения эффектив­ного использования собственного капитала и достаточной финан­совой устойчивости предприятия.

Раздел II. Управление активами

Разработка политики финансирования оборотных активов осу­ществляется по следующим основным этапам (рис. 5.20.).