Структура тактики

Что же собой представляет любая тактика торговли? Попробуем ее "препарировать", рассмотреть "изнутри". Любая тактика торговли, упрощенно говоря, представляет собой цель (задачу) и перечень действий, выполнение которых должно привести к достижению этой самой цели. Действия, естественно - транзакции, открытие - закрытия позиций. А вот с целью - часто проблемы. Когда беседуешь даже с опытными трейдерами, обсуждаешь тактики, на вопрос - а какова цель, дают странные ответы, а чаще - вообще ответа нет. Какой - то полет в никуда. Пытаешься выяснить поглубже и, начинаешь понимать - основная масса трейдеров торгует, уже смирившись с полной потерей денег, но страстно желая как можно дольше продлить свое пребывание на рынке. На это накладывается надежда на большую удачу, что вдруг удастся "поймать" большое движение и "взять" много - много денег. Вот такая, оказывается, цель - торговля ради торговли.

Помните, рассказанный мной в самом начале статьи, анекдот про старого пасечника? Так вот, если Вы подумали, что стоит определить цель, и все пойдет "как по маслу", ошибаетесь. Все это не так уж и важно, но, все - таки, советую ставить при разработке тактики какие - то конкретные и выполнимые цели. И, если Вы ставите задачу удвоить депозит в течение года, не мечтайте, что вдруг получится из тысячи сделать миллион. Это вредные мысли.

Опять придется немного отвлечься и перейти на более высокий уровень, уровень стратегий. Говорят о стратегиях торговли, стратегиях управления капиталом, и пр. Все, на первый взгляд, запутано. На самом деле мы имеем дело с обычной матрешкой. На самом верхнем уровне стратегия Вашей жизни, цель, так сказать, предназначение. И большинство "не в силах оторвать взгляд от дороги, чтобы посмотреть, что ждет его в конце пути". Просто катимся по колее. Эта главная стратегия включает в себя массу других, кратко - и долгосрочных, направленных на самые разные стороны Вашей жизни. Мы здесь будем говорить только о стратегиях финансовых, имущественных. Эти стратегии, их "острие" должно быть направлено исключительно на Вас самого. Нельзя нарушать равновесие. Будьте уверены, если Вы достигнете успеха, Вашим близким тоже будет хорошо. Если Вы будете растрачивать свои силы и энергию на помощь окружающим - встретите очень много трудностей на своем пути (кто становится на путь праведника пусть будет готов к тяжелым испытаниям).

Любая стратегия, помимо цели (стратегической), включает в себя набор тактик по достижению цели, и, возможно, стратегий более мелкого масштаба (или более краткосрочных). Все они носят подчиненный характер и служат основной цели. Приведу пример такой стратегии (значительно упрощенный):

Цель - добиться финансовой независимости и высокого уровня жизни <>
Время - 5 лет.

Возможные стратегии 2 уровня:

• Перестать работать на кого - то, только на себя.
• Найти и воплотить в жизнь бизнес идею, цель - доход от $500 в месяц
• Размещать капитал на финансовых рынках и создать не менее 3 магазинов по торговле рыболовными принадлежностями. Достичь общего состояния не менее 300 тыс. долларов - 4 года.
• Ограбить банк
• Совершить мелкое преступление, отсидеть в тюрьме 2 года (внедрение, обучение, подбор персонала)
• Создать криминальную силовую структуру, достать оружие, транспорт, средства связи (дальше не буду, похоже, получается конкретное руководство)
• Удачно выйти замуж (жениться).
• Заняться фитнессом, увеличить грудь (бицепсы и ягодицы) и пр., (дальше тоже не буду, скучно, сами придумаете)

Кто - то хихикнул на задней парте? А скажите честно, Вы когда-нибудь занимались планированием своей жизни? Не мечтами, а конкретным планированием? Так то - вот, и не надо хихикать, "страна мечтателей…"

Любой предприниматель подтвердит, что заработать деньги - самая простая задача из трех, стоящих перед ним. Куда сложнее деньги сохранить и приумножить. Если у Вас нет с самого начала ясных и конкретных стратегических целей, деньги будут просто уходить от Вас, как вода сквозь пальцы, сколько бы Вы не заработали.

Вернемся к стратегии, которую я обозначил как "размещать капитал на финансовых рынках". Вот эту стратегию называют обычно - стратегия управления капиталом, и этому посвящено довольно много книг различных авторов. Основной мыслью всех этих трудов является то, что, во первых, "нельзя класть все яйца в одну корзину", во вторых, с максимальной точностью оценивать риски различных инвестиций и заранее предусматривать компенсацию возможных потерь с тем, чтобы не допустить потерю части капитала.

Конечно, вопросы управления капиталом встают тогда, когда этот самый капитал уже есть. А если "за душой" пара тысяч долларов, что делать?

Но ведь планировать - то свою деятельность можно. Да, Первый этап - очень труден и рискован. Придется поставить все и из этих небольших денег сделать первичный капитал. Или, действительно, реализовать какую - то бизнес идею и пару лет потратить на "сколачивание" капитала. Чтобы "выскочить" из колеи нужно затратить определенные усилия, и есть риск перескочить не в ту, которую запланировал, а совсем в другую. Что ж, так устроен наш мир.

Собственно вся моя рассылка, весь цикл статей ориентирован на эту конкретную стратегию - помочь начинающим удачно "выскочить из колеи", помочь в решении сложнейшей задачи - создания первичного капитала на валютном рынке из сравнительно малого количества денег. Дальше - уже не моя задача. Сами разберетесь.

Вернемся к тактике торговли. Как уже ясно, совокупность различных тактик, объединенных единой (стратегической) целью, и образует стратегию. Например, вышеупомянутая - сделать из сравнительно небольших денег первичный капитал. При этом используется, как правило, не одна тактика, а несколько. Меняется рынок, меняется депозит, меняетесь Вы сами, все это приводит к необходимости менять и тактики торговли.

Любая тактика, как уже говорилось выше, представляет собой совокупность целей и мероприятий по достижению цели. Важное требование - тактика должна быть повторяемой и устойчивой, то есть приводить к примерно равным результатам при повторениях. Согласитесь, нет пользы от тактики, показывающей высокие результаты на исторических данных, но совсем другие - в реальном времени. Торговую тактику следует описывать в виде формализованных правил, охватывающих все ситуации, которые могут встретиться при торговле. В описании должны быть отражены обязательно следующие моменты:

• торгуемые валюты
• величина привлекаемого капитала (часть)
• условия открытия позиции
• условия наращивания открытых позиций (если используется)
• условия закрытия части открытых позиций
• защитные StopLoss (разворот при стопе)
• другие способы хеджирования?
• планируемая прибыль
• условия закрытия позиции (если не достигнуты StopLoss или Take Profit)
• другие особенности

Обязательно следует определиться с областью применения конкретной торговой тактики. Например - применима при флэте, при выраженном тренде, при любом характере рынка, для спасения депозита, для агрессивной торговли и пр.

Для оценки эффективности той или иной ТТ используют следующие параметры:

• Средняя прибыль за контрольный период;
• Допустимое количество стоп - лоссов, следующих в подряд (максимальная длина "полосы" убытков");
• Часто в качестве основного параметра используют термин "математическое ожидание" тактики. Что это означает (упрощенно)? Предположим, ТТ предполагает из 10 транзакций получать прибыль по 100 пунктов в 7 случаях, и убытки величиной 110 пунктов - в 3 случаях. Тогда мат. Ожидание тактики вычисляется так: МО = (100*7 - 110*3) / 10 =37. Если МО тактики меньше 0 - естественно, с такой тактикой Вы неминуемо потеряете деньги.

Вот когда я говорю в рассылках, в письмах - ищите, разрабатывайте, тестируйте свои тактики, я и имею в виду, что у Вас должны появиться в виде четких формализованных правил Ваши торговые тактики по приведенной выше схеме на все случаи жизни (рынка). Только тогда, когда Вы их создадите и оттестируете достаточно долго, чтобы убедиться в их эффективности и надежности - только тогда можно говорить о начале серьезной профессиональной работы. Что, сложно? А Вы думали - открылся, через несколько минут "поймал" десяток - другой пунктов и отдыхай? Нет, так не выйдет, придется потрудиться, подумать.

Подчеркну важное, на мой взгляд, требование: Ваша тактика должна быть не в уме, не в мечтах, даже не на винчестере, а записанной (напечатанной) на бумаге. Не буду объяснять, почему, просто - примите на веру. Для Вас она должна стать законом, Конституцией, ни в коем случае не отклоняйтесь от ее правил, давите в себе такие порывы (причина многих неудач именно в отклонении от тактики, от первоначального плана торговли). Человек слаб, ленив, жаден, охвачен страхами (человек, конечно, велик, прекрасен, великодушен, добр, обладает мудростью и волей, но сейчас не об этой стороне медали), и Вы должны при работе на рынках держать себя в железных руках самодисциплины, хотя это - очень нелегко. И не корректируйте ее (тактику) каждый день, дайте ей отработать "запланированную серию", суета вредна, когда имеешь дело с деньгами.

"Как известно, драконов не существует. Эта примитивная констатация может удовлетворить лишь ум простака, но отнюдь не ученого,… … имеется три типа драконов: нулевые, мнимые и отрицательные. Все они, как было сказано, не существуют, однако каждый тип - на свой особый манер. Мнимые и нулевые драконы, называемые на профессиональном языке мнимоконами и нульконами, не существуют значительно менее интересным способом, чем отрицательные."
С. Лем. Кибериада.

Прежде чем мы перейдем к рассмотрению конкретных тактик, рассмотрим некоторые особенности, нюансы. Для них не нашлось места в других темах, но осветить хотелось бы.

Итак - НЕКОТОРЫЕ ОСОБЕННОСТИ

1. Открытия позиций

Открыть позицию на Forex можно двумя способами - путем запроса котировки и отдачи приказа о немедленной транзакции по цене брокера (маркет ордер), и путем установки ордера (стопового или лимитного). Первый способ используется большинством трейдеров. Обычно так открывается позиция, когда выполняются необходимые условия (ожидаемые), появляются сигналы индикаторов, происходит пересечение каких - то уровней, линий и пр. Часто - по интуиции, повинуясь внутреннему импульсу. Многие источники утверждают, что открывать позицию маркет ордером - не лучшее решение. Дело в том, что, как я говорил выше, цена на рынке движется скачками, и успеть за ней просто невозможно. К тому же общение с брокером занимает достаточно большое время, часто - до нескольких минут, и Вам предложат совсем не ту котировку, при которой появилось желание открыть позицию. Если Вы отдаете приказ через "живого" оператора, наблюдается интересный психологический факт - многие не могут отказать брокеру и потверждают открытие позиции по невыгодной для себе цене (вообще, интеллигенты часто не умеют говорить слово "нет", это даже считается признаком культуры и воспитанности человека, вот и мнутся, обещают то, что не могут выполнить… А их при этом легко "ловят", "я тебя за язык не тянул… Учитесь четко и однозначно говорить "нет", это трудно, но облегчит Вашу жизнь."). Кроме того, часто открытие позиции сравнивают с прыжком в холодную воду, после серии неудач (а они бывают у всех) многие никак не могут решиться на этот шаг, вот и наблюдают часами зачарованно за рынком, так и оставаясь вне его.

Гораздо удобнее и проще психологически открытие позиции с помощью ордеров. У вас есть торговая тактика, она диктует уровни цен и положения индикаторов, при которых необходимо открытие позиции, остается установить заранее на этих уровнях открывающие ордера. Тут уже брокер никуда не денется и откроет Вашу позицию примерно по той цене, которую Вы установили (а если открываетесь стоповым ордером - то точно по указанной в ордере цене). Удобно с помощью ордеров выстраивать различные "ловушки" и "капканы", например, на каком - то расстоянии установить одновременно ордер на покупку (например, выше цены рынка) и на продажу (ниже цены рынка), рассчитывая, что, куда бы цена не пошла, она откроет позицию и пройдет какое - то расстояние в ту же сторону. О том, как правильно расставлять ловушки, подумаем позже, когда будем разбираться подробно с этой тактикой.

1. Выбора торгуемых валют

Спекулировать можно на всем, что "шевелится", обладает волатильностью (изменчивостью). Многие считают, что чем больше различных кроссов использовать в торговле - тем лучше. Наверное - это не так. Выберите один кросс, из основных, и работайте с ним, постарайтесь понять "пульс" и ритм этой валюты, предвидеть его. Очень многие сигналы анализов для разных валют несут разную информацию, часто торговые тактики, применимые и разработанные для одних кроссов, оказываются совершенно неприменимы на других. И, если Вы работаете, например, на EUR, а Ваш сосед в зале толкает Вас и говорит - "смотри, как йенка полетела, покупай!" - пошлите его подальше. "Всех денег не заработаешь, всех девушек не перелюбишь…".

Но какую, все же, выбрать? Сами выбирайте, что понравится. Мое чисто субъективное впечатление - евро - тяжелая, "трендовая", моя любимая (со времен немецкой марки), фунт - валюта смелых, скачки неимоверные бывают, йена - коварная азиатка, все бы ничего, но японцы постоянно распускают слухи об интервенции, и иногда даже и проводят, так что курс подвержен довольно неожиданным скачкам, особенно если учесть, что их экономика для нас, европейцев, совершенно непонятна. Швейцарский франк - практически зеркально повторяет евро, но более "нервно", правда, когда плохо и в Штатах, и в Европе - часто все начинают скупать франк (и золото), это как спички и соль для наших бабушек, переживших 3 войны.

Многие любят работать на кросс - курсах, таких, как EUR/CHF, EUR/GBP. Первый, EUR/CHF, отличается низкой волатильностью и большим спрэдом. Моя работа на нем часто выглядела примерно так: открываешь позицию, неделю другую - то профит 2 - 3 пункта, то такой же лосс. Потом, следующую неделю - лосс 10 - 15 пунктов, в течение примерно месяца лосс дорастает до 30 - 40 пунктов и все замирает. В конце концов это надоедает, позиция закрывается со сравнительно небольшим лоссом (все равно неприятно) и ощущением, что несколько месяцев потрачено зря. В общем, я на этом кроссе больше не работаю. Другое дело - EUR/GBP. Он очень волатилен, кроме того, очень "тяжелый" (пункт стоит под 15 долларов). Поэтому, если GBP/USD - валюта смелых, то EUR/GBP - валюта отчаянно смелых. Кроме того, не очень понятна природа движения этого курса (надо внимательно изучать соотношение экономик Великобритании и Еврозоны). Мне удавалось на нем неплохо зарабатывать, но только на коротких интервалах и "выскакивать" приходится при первых признаках опасности. В общем, когда хочется эмоций - сюда.

В последние два года одним из излюбленных инструментов для меня стал CAD - Канадский доллар. Он чуть менее волатилен, чем EUR (все таки страны - сателлиты), вместе с тем "легче" почти в полтора раза. Идеальная валюта для "широкой" работы (с большими стопами и профитами) при ограниченном депозите.

1. Наращивание позиций

Весьма широко распространенный прием. Суть его в следующем - открытие производится небольшим количеством лотов, затем, по мере подтверждения правильности выбранного направления, открывается в ту же сторону какое - то количество лотов, потом - еще, и еще… При правильном использовании этот прием значительно уменьшает риски, ведь полученной прибылью рисковать можно (и нужно). Поэтому стопы у всех последующих открываемых позиций должны рассчитываться так, чтобы находиться в пределах уже существующей "плавающей" прибыли, или, хотя бы, не выходили за пределы расчетных убытков. Простой пример - покупка eur/usd одним лотом цена 1.1800, стоп - 100 пунктов. При цене 1.1850 покупка еще лота, стоп на два лота переносим в 1.1775 (возможный лосс по стопу опять 100 пунктов), на отметке 1.19 покупка еще лота, стоп переносим на 1.1820 (возможный лосс - по первому лоту +20п, по второму -30п, по третьему -80 = -90). И так далее.

Сразу возникает вопрос - если так наращивать, то первый же серьезный откат (а он будет неминуемо) "съест" не только всю прибыль, но и оставит трейдера с лоссом, хоть и пройдено было, например, 500 пунктов! А если просто открыть позицию и "поджимать" ее на расстоянии 100п., можно было бы взять 400 пунктов. Оказывается, существуют такие параметры этой игры, при котором можно добиться кратного увеличения депозита на каждом затяжном тренде. Это будем обсуждать отдельно, очень большая и важная тема. Сейчас только хотелось бы предостеречь от наращивания позиции по арифметической прогрессии, то есть - удвоения. Очевидно, что первый же откат уничтожит все заработанное раньше. Приемлемым в большинстве случаев можно принять 50% наращивание, тогда получается примерно такой ряд: 1, 2, 3, 4, 6, 9, 13, 18, …

Если вдуматься, плавающая прибыль не очень то отличается от депозита, они все время "перетекают" друг в друга. Поэтому нет особой принципиальной разницы в тактиках при наращивании уже открытой позиции, и в наращивании (в зависимости от роста депозита) количества лотов во вновь открываемой позиции. И, если Вы рассчитываете, что, удваивая депозит, скажем, за месяц (что, в общем - то реально), Вы будете удваивать количество лотов в открываемых позициях, и за год "сделаете" миллион - Вас ждет горькое разочарование. Каждый лосс будет "отшвыривать" Вас далеко назад (точнее - в самое начало). И, чем больше у Вас депозит, тем меньшую часть его (в процентах конечно) можно подвергать риску.

И однозначно предостерегаю от усиления убыточной позиции, то есть, когда вы или ошиблись, или просто совершили любую сделку (первая, пришедшая вам в голову) и цена пошла против вас, и вы производите однотипную операцию по более выгодной уже цене в том же направлении; этот прием еще называют "усреднение". Все время кажется, особенно при затяжном тренде, что курс уже очень сильно упал (вырос), и дальше уже просто не может идти, пора ему сворачивать. И осцилляторы забились в зону перепроданности, и медвежье расхождение налицо, - пора покупать. Уверяю Вас, рынок свернет только после того, как уничтожит Ваш депозит. Не играйте с огнем. Когда кажется, что "слишком сильно выросла, дальше некуда" - откройте daily график, сразу увидите, что еще расти и расти… Так что решительно закрывайте убыточную позицию и присоединяйтесь к победителям, с большой вероятностью Вы в результате не только компенсируете лосс, но и возьмете какой - то профит.

Э. НЕЙМАН вообще высказался таким образом: "К усреднениям прибегают люди трех наклонностей:

• богатые трейдеры;
• глупые трейдеры;
• богатые глупые трейдеры."

(Кстати, наверное, хорошо быть богатым, пусть даже при этом глупым, и пусть даже трейдером…)

1. "ловля" коррекций

Очень многие авторы советуют использовать в торговле коррекции. Что это означает? Есть гипотеза, что после любого движения происходит коррекция, то есть движение в обратную сторону. При этом величина коррекции часто бывает в пределах 33% от основного движения, реже - 50%, еще реже - 67% (это уже признак перелома тенденции). Вспоминается случай, когда я работал в дилинг зале и было сильное движение немецкой марки. Все трейдеры сидят перед дисплеями, наблюдают, анализируют. Потом один из нас вздыхает: " вот понаблюдаем, как она (марка) поднимется на 300 пунктов, потом все будем ловить коррекцию пунктов 50…". Самое удивительное, что так и происходит! Видимо, когда курс "срывается" с места и начинает покорять ранее невиданные высоты (низы) психологически трудно вступить в это движение. А вот назад, к уже привычным уровням, так и тянет открыться. Так вот, хоть очень многие авторы советуют использовать коррекции, я категорически против этого. Такие советы неминуемо приведут к большому лоссу. Во первых, работая на коррекции, Вы всегда открываетесь ПРОТИВ ТРЕНДА, что не стоит делать в любом случае. Во вторых, Вы не знаете никогда, закончилось ли движение и началась ли коррекция, таким образом, с огромной вероятностью, Вы откроетесь против движения. В третьих, при достаточно сильном движении коррекции практически не происходит, то есть она есть, но на графике выглядит как "отдых" на каком - то уровне перед следующим этапом движения. А что делать - то? Дождаться окончания коррекции (здесь не страшно и ошибиться в определении момента окончания, все равно вернется, это происходит практически в 100%) и открыться в направлении тренда. Это - беспроигрышный прием в большинстве случаев.

Работа при "флэте" (боковом движении) и при наличии "тренда" (направленного движения)

Принципиально отличается. Эта очевидная истина почему - то никак не доходит до большинства трейдеров. При анализе стейтментов разных игроков четко выделяются любители флэта (они, как правило, совершают огромное количество транзакций, уверенно наращивают депозит, пока рынок спокоен, затем, как только рынок начинает движение, "спускают" всю прибыль), и тренда (хорошо "входят" в движения, долго держат позицию открытой, выбирая весь профит, как только рынок "зафлэтит" - все время пытаются "поймать" начинающееся (как им кажется) движение и на стопах опять же теряют всю прибыль). Так и хочется сложить этих двух и поделить пополам. Ну неужели непонятно, что для каждого состояния рынка нужна другая, иногда - принципиально отличающаяся, тактика?