2015-04-12
378
Венчурная фирма - рисковая фирма, мелкая или средняя инвестиционная фирма, занятая научными исследованиями, инженерными разработками и их кредитованием.
Улавливая и финансируя новые идеи, В.ф. помогает крупным компаниям разрабатывать новейшие направления научно-технического прогресса.
Как правило, В.ф. образуются по инициативе небольшой группы научно-технических работников в целях внедрения и коммерциализации новых разработок. Подобного рода инициативы финансируются в значительной степени специальными компаниями. Средства предоставляются в результате экспертизы данной научно-технической идеи и оценки возможности ее внедрения, как правило на безвозмездной и бесплатной основе.
Кредитор, предоставляющий венчурный капитал, становится совладельцем фирмы, рассчитывая на ее будущий успех. По усредненным оценкам, считается приемлемым, если только 20 процентов финансируемых проектов будут приносить прибыль, что говорит о высокой доходности успешно действующих В.ф.
Рисковое предпринимательство, основанное на крупных финансовых инвестициях и современной научно-исследовательской и экспертной базе, имеет в своем составе высококвалифицированные научные и технические кадры. Оно способно на основе значительного повышения творческого характера труда и индивидуальной инициативы многократно повышать эффективность научно-исследовательских работ, стимулировать создание и внедрение готовых технологических разработок в производство. В.ф. характеризуются: небольшим количеством иерархических уровней в структуре управления; значительной ролью премиального стимулирования за совершаемую работу, независимого от вложения капитала; отсутствием системы перспективного планирования.
В большинстве развитых стран В.ф. существуют, как правило, в форме независимых инвестиционных компаний небольшого размера, а также мелких фирм, созданных на средства и в организационной структуре крупных корпораций. Последние имеют финансовую и творческую независимость, могут работать в направлении, необходимом компании для разработки. Независимые В.ф. работают и над отдельными проектами по индивидуальным программам. Финансирование их деятельности может осуществляться через федеральные ведомства, частные компании, а также некоммерческими организациями.
В развитых странах В.ф. играют ведущую роль во внедренческом процессе. По американским оценкам, именно венчурный капитал возглавляет всю цепочку технологического предпринимательства от финансовых учреждений, крупных фирм и университетов до связей между мелкими и крупными фирмами, подготовки кадров и технологического оснащения. При этом считается, что венчурный капитал наиболее активен в отраслях и производствах с хорошо развитой технологической инфраструктурой.
В среднем, как считают специалисты, венчурный капитал оборачивается за 5-7 лет, а норма прибыли на него составляет 20-30 процентов годовых, что в несколько раз выше обычного уровня прибыли на вложенный капитал.
Венчурный капитал оказывается наиболее важным на самой первой стадии технологического цикла. Именно на этой стадии рисковый предприниматель ставит первые эксперименты, прогнозирует будущий спрос, ищет незанятые сегменты рынка и возможности преодоления технологических, финансовых и конкурентных барьеров, стоящих у него на пути, новые организационные формы производства.
[Содержание]
