Амортизационные отчисления не вызывают оттока денежных средств, так как они включаются в состав расходов без реального перечисления денежных сумм. Поэтому в оценке денежных потоков прибыль следует увеличить на сумму начисленной в отчетном периоде амортизации. Прирост краткосрочных обязательств означает поступление заемных средств на счета организации его величину прибавляют к чистой прибыли, а снижение вычитают. На поток денежных средств влияет также изменение статей материальных оборотных активов (запасов). Их прирост означает расходование денежных средств на их приобретение, поэтому сумма вычитается из чистой прибыли, а уменьшение прибавляется.
В процессе корректировок чистую прибыль увеличивают на уменьшение статей дебиторской задолженности, прирост кредиторской задолженности, увеличение расходов будущих периодов, так как они не влекут за собой отчисления денежных средств, и др. Чистую прибыль уменьшают на суммы прироста выданных авансов, запасов, снижения кредиторской задолженности, снижения задолженности по кредитам и займам, купленных ценных бумаг и основных средств, нематериальных активов и др.
Таким образом, при расчете изменения потока денежных средств косвенным методом за определенный период проводят корректировки, объясняющие разницу между суммой полученной чистой прибыли и объемом денежных средств.
Алгоритм расчета денежных потоков косвенным методом может быть представлен следующим образом.
По текущей (операционной) деятельности (10.4):
ЧДПод = ЧПод + Ам ± ∆ДЗ ± ∆Зтмц ± ∆КЗ ± ∆ДБП ± ∆Р ± ∆Пав ± ∆Вав, | (10.4) |
где ЧПоп - сумма чистой прибыли организации от операционной деятельности;
Ам - сумма амортизации основных средств и нематериальных активов;
∆ДЗ - изменение суммы дебиторской задолженности;
∆Зтмц - изменение суммы запасов и НДС по приобретенным ценностям, входящим в состав оборотных активов;
∆КЗ - изменение суммы кредиторской задолженности;
∆ДБП - изменение суммы доходов будущих периодов;
∆Р - изменение суммы резерва предстоящих расходов и платежей;
∆Пав - изменение суммы полученных авансов;
∆Вав - изменение суммы выданных авансов.
Таким образом, косвенный метод наглядно показывает различие между чистым финансовым результатом и чистым денежным потоком организации.
В конкретном случае эта модель может выглядеть несколько упрощенной в виду отсутствия некоторых показателей.
По инвестиционной деятельности сумма ЧДП определяется как разность между суммой выручки от реализации внеоборотных активов и суммой инвестиций на их приобретение.
По финансовой деятельности принято отражать притоки и оттоки денежных средств, связанные с использованием внешнего финансирования.
Преимущества косвенного метода состоят в том, что он позволяет:
- определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств;
- установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами;
- выявить наиболее сложные направления деятельности организации, скопления иммобилизованных средств и определить пути выхода из критической ситуации.
Косвенный метод основан на анализе движения денежных средств по видам деятельности. Поэтому он показывает, где овеществлена прибыль организации и куда непосредственно вложены денежные средства.
Недостатками косвенного метода считают:
– высокую трудоемкость при составлении аналитического отчета;
– необходимость привлечения внутренних данных бухгалтерского учета (главная книга и др.);
– недоступность информации для внешних пользователей (что для самой организации не считается недостатком с учетом коммерческой тайны).
Для поведения факторного анализа денежных потоков составляют вспомогательную таблицу для расчета чистого денежного потока прямым и косвенным методами.