Задачи для практических занятий

Задача 1

Вексель на сумму P = 15 000 р. с датой по­гашения 25 октября 2003 года был учтен банком 9 сентяб­ря 2003 года по простой учетной ставке d = 15 % годовых. Продолжительность года К = 365 дней. Определить, какая сумма была выплачена банком.

Задача 2

Вексель учтен банком за п = 0,25 года до даты погашения по простой учетной ставке d = 15 % годо­вых. Банк выплатил сумму Р = 7 000 р. Опре­делить номинальную стоимость векселя.

Задача 3

Вексель номинальной стоимостью S = 10 000 р. учтен банком за п = 0,25 года до даты погаше­ния. Банк выплатил сумму Р = 9 600 р. Опре­делить простую учетную ставку d.

Задача 4

Облигация номинальной стоимостью Р = 1 000 р. с купонной про­центной ставкой k = 15 % и сроком погашения п = 10 лет была куплена за 800 р. Оп­ределить доходность облигации методом средних.

Задача 5

Облигация номинальной стоимостью Р = 1 000 р. с купонной про­центной ставкой k = 10 % и сроком погашения п = 10 лет была куплена за 1 200 р. Определить доходность облигации методом интерполяции

Задача 6

По обращающимся привилегированным ак­циям выплачиваются еже­годные дивиденды D — 50 р. Цена этой акции равна А — 500 р. Опреде­лить доходность акции.

Задача 7

По обращающимся привилегированным ак­циям выплачиваются еже­годные дивиденды D =50 р. Цена этой акции равна А = 500 р. Определить доходность акции.

Задача 8

Цена акции в настоящий момент Pq — 110 р. Ожидаемая цена акции в конце текущего го­да равна Pi = 120 р., а ожидаемый дивиденд в текущем году Di — 5 р. Определить ожидаемую дивидендную до­ходность, ожидае­мую доходность за счет изменения цены акции и ожидаемую доходность по акции в текущем году.

Задача 9

Дивиденд, выплачиваемый ежегодно по ак­ции нулевого роста, равен D = 300 р. Ожидаемая норма прибыли k_s =8 %. Определить теоретическую (внутреннюю) цену акции.

Задача 10

Курс акции нулевого роста в настоящий момент Р0 = 300 р., а по­следний из уже выплаченных дивидендов D = 15 р. Определить норму прибыли (доход­ность) этой акции.

Задача 11

Последний из уже выплаченных дивиден­дов по акциям нормального роста Dq = 450 р., а ожидае­мый темп роста дивидендов g = 5 %. Опреде­лить дивиденд, который акционер ожидает получить в текущем году.

Задача 12

Определить теоретическую (внутреннюю) цену акции нормального роста из задачи 11 при требуемом уровне доходности k_s = 8 %.

Задача 13

Рыночная цена акции нормального роста в настоящий момент P_q = 500 р. Ожидается, что дивиденд в текущем году будет равен D₁ =60 р., а темп роста g = 4 %. Определить ожидаемую норму прибыли (доход­ность) этой акции.

Задача 14

Период избыточного роста N = 4 года, темп роста доходов и диви­дендов в течение периода избыточного роста g_s =25 %, постоянный темп роста после периода избыточного роста g_n = 10 %, последний из уже вы­плачен­ных дивидендов D_q = 450 р., требуемая норма прибыли k_s = 14%. Определить теоретическую (внутреннюю) цену акции избыточного роста.

Задача 15

Приобретен опцион на покупку через 90 дней акций по цене R₀ = 630 р. за акцию. Уплаченная премия Р = 10 р. за акцию. Определить результа­ты сделки для покупателя опциона, если через 90 дней курс акций соста­вит: а) 615 р.; б) 640 р.

Задача 16

Приобретен опцион на продажу через 90 дней акций по цене R₀ = 740 р. за акцию. Уплаченная премия Р = 15 р. за акцию. Определить результа­ты сделки для покупателя опциона, если через 90 дней курс акций соста­вит: а) 725 р.; б) 755 р.

Задача 17

Игрок продает одновременно на одни и те же акции call-опцион по цене 460 р. за акцию с пре­мией 8 р. за акцию и put-опцион по цене 460 р. за ак­цию с премией 6 р. за акцию. Срок исполнения опцио­нов через 60 дней. Определить прибыль-убыток продавца опционов, если через 60 дней курс акций составит: а) 470 р.; б) 440 р.

Задача 18

Игрок приобретает одновременно на одни и те же акции call-опцион по цене 460 р. за акцию с пре­мией 8 р. за акцию и put-опцион по цене 460 р. за ак­цию с премией 6 р. за акцию. Срок исполнения опцио­нов через 90 дней. Определить прибыль-убыток покупате­ля опционов, если через 90 дней курс акций составит: а) 450 р.; б) 480 р.

Задача 19

Цена исполнения call-опциона 460 р. за акцию, премия 5 р. за акцию. Цена исполнения put-оп­циона на эти же акции 420 р. за акцию, премия 7 р. за акцию. Срок исполнения опционов через 60 дней. Опре­делить прибыль-убыток покупателя опционов, если через 60 дней курс акций составит: а) 470 р.; б) 430 р.

Задача 20

Игрок «бык» рассчитывает на повышение курса акций. Он приобре­тает call-опцион с ценой исполне­ния 620 р. за акцию и премией 6 р. за ак­цию. Одно­временно игрок продает такой же call-опцион с ценой ис­полне­ния 640 р. за акцию и премией 8 р. за акцию. Срок исполнения опционов через 90 дней. Определить при­быль-убыток игрока, если через 90 дней курс акций соста­вит: а) 610 р.; б) 625 р.; в) 650 р.

Задача 21

Игрок продает без покрытия акции по це­не 600 р. за акцию. Опреде­лить прибыль-убыток игрока, если на дату реализации контракта курс ак­ций составит: а) 700 р.; б) 650 р.

Задача 22

Курс А/В: спот 29,45 — 29,55; 30 дней 15 — 20. Определить резуль­тат форвардной сделки по по­купке валюты А.

Задача 23

Курс А/В: спот 29,65 — 29,85; 182 дня 60 — 55. Определить резуль­тат форвардной сделки по по­купке валюты А.

Задача 24

Определить результат форвардной сделки по продаже валюты А в задаче 22.

Задача 25

Курс А/В: спот 29,75 — 29,90; 30 дней 30 — 20. Определим резуль­тат свопа с валютой А.

Задача 26

Курс А/В: спот 34,95 — 35,20; 30 дней 40 — 30. Определить резуль­тат свопа с валютой В.

Задача 27

Приобретен опцион на покупку через 1 ме­сяц валюты А по следую­щей цене: 1 денежная единица А R₀ = 35,25 денежных единиц В с выплатой премии Р = 0,1 денежных единиц В за 1 денежную единицу А. Оп­ределить результаты сделки, если через 1 месяц курс А/В составит: а) 35,45 — 35,65; б) 35,05 — 35,15.

Задача 28

Приобретен опцион на продажу через 1ме­сяц валюты А по следую­щей цене: 1 денежная единица А равна R₀ = 35,75 денежных единиц В с выплатой премии Р = 0,25 денежных единиц В за 1 денежную единицу А. Определить результаты сделки, если через 1 месяц курс А/В составит: а) 35,65 — 35,85, б) 35,80 — 35,90.

Тесты

1. По срокам размещения средства финансовые рынки делятся на следующие:

a) рынок денег;

b) рынок кредитов;

c) рынок ценных бумаг;

d) рынок капиталов.

2. По форме организации движения денежных потоков финансовый рынок делится на следующие:

a) рынок денег;

b) рынок кредитов;

c) рынок ценных бумаг;

d) рынок капиталов;

e) рынок лизинговых и факторинговых услуг;

f) страховой и валютный рынки.

3. По месту нахождения финансовые рынки делятся на следующие:

a) внутренние или национальные;

b) рынок ценных бумаг;

c) рынок капиталов;

d) мировые рынки.

4. В зависимости от уровня развития финансовые рынки делятся на следующие:

a) развитые;

b) развивающиеся;

c) капитальные;

d) слабо развитые.

5. Рынок кредитов, обслуживаемый кредитными организациями организует:

a) Федеральная служба по финансовым рынкам;

b) Центральный банк России;

c) саморегулируемые организации.

6. Контроль и надзор за рынком ценных бумаг осуществляет:

a) Федеральная служба по финансовым рынкам;

b) Центральный банк России;

c) Федеральная служба страхового надзора;

d) саморегулируемые организации.

7. Надзор за финансовым состоянием страховщиков осуществляет:

a) Федеральная служба по финансовым рынкам;

b) Центральный банк России;

c) Федеральная служба страхового надзора;

d) саморегулируемые организации.

8. Национальная ассоциация участников фондового рынка относится:

a) к коммерческой организации;

b) к государственной организации;

c) к саморегулируемой организации;

d) к благотворительной организации

9. Рынок финансовых услуг – это...

a) сфера деятельности финансовой организации на территории РФ или ее части, определяемая исходя из места предоставления финансовой услуги потребителям;

b) рынок, на котором обращаются капиталы и кредиты;

c) особый вид финансовых отношений, возникающих в результате купли-продажи специальных финансовых активов – ценных бумаг.

10. В целях защиты прав вкладчиков банков РФ, укрепления доверия к банковской системе и стимулирования привлечения сбережений населения был принят:

a) Закон «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг»;

b) Закон «О страховании вкладов физических лиц в банке РФ».