Сбалансированность бюджетов. Дефицит бюджета и источники его покрытия

Бюджетный дефицит представляет собой разницу между государственными расходами и доходами. Количественная оценка бюджетного дефицита и долга объективно усложняется следующими факторами:

1. Обычно при оценке величины государственных расходов не учитывается амортизация в государственном секторе экономики, что приводит к объективно­му завышению размеров бюджетного дефицита и государственного долга.

2. Важная статья государственных расходов — обслуживание задолженности, то есть выплата процентов по ней и постепенное погашение основной суммы дол­га (амортизация долга).

При оценках дефицита государственного бюджета на макроуровне, как правило, не учитывается состояние местных бюджетов, которые могут иметь излишки Нередко местные органы власти целенаправленно искажают статистическую ин формацию о состоянии местных бюджетов, чтобы снизить налоговые отчислен в федеральный бюджет. Эта закономерность характерна практически для всех переходных экономик, в которых наметилась тенденция к фискальной децентрализации. В итоге при оценке дефицита федерального бюджета происходит завышение.

Основными причинами устойчивых бюджетных дефицитов и увеличения государственного долга яв­ляются:

а) увеличение государственных расходов в во­енное время или в периоды других социальных кон­фликтов. Долговое финансирование бюджетного

дефицита позволяет в краткосрочном периоде ослабить инфляционное напряже­ние, избежав увеличения денежной массы, и не прибегать к ужесточению налого­обложения;

б) циклические спады и «встроенные стабилизаторы» экономики;

в) сокращение налогов в целях стимулирования экономики (без соответству­ющей корректировки госрасходов).

Активная структурная политика государства нередко диктует необходимость планирова­ния дефицитов бюджетов. Предусматриваются наиболее щадящие источники покрытия дефицита, перераспределяются первичные доходы, которые тради­ционно используются менее эффективно, используется институт госуда­рственного внутреннего долга.

Основные макроэкономические показатели (объем ВВП, фонд оплаты труда и т. д.) традиционно занижаются и, как следствие, уменьшаются объемы доходов и расходов федерального бюджета. Это способствует получению неучтенных дополнительных доходов, дает возможность создавать неконтро­лируемый финансовых резерв, что позволяет Правительству РФ исполнять федеральный бюджет без особого напряжения.

Сбалансированный бюджет, или правила дефицита

• Баланс между общими доходами и расходами (то есть запрещение го­сударственных займов); или ограничение размеров государственного дефи­цита определенной долей от ВНП.

• Баланс между структурными (или отрегулированными в зависимости от фаз цикла) доходами и расходами; или ограничения в отношении струк­турного (или отрегулированного в зависимости от фаз цикла) дефицита как определенной доли от ВНП.

• Баланс между доходами и расходами по счету текущих операций (то есть займы разрешены только для финансирования оттока капитала). Правила осуществления займов

• Запрещение осуществлять государственные займы из внутренних ис­точников.

• Запрещение осуществлять государственные займы в центральном бан­ке; или ограничение таких займов определенной долей от государственных доходов (или расходов) прошлого периода.

Правила в отношении долга и резерва

• Ограничение размера общих (или чистых) государственных обяза­тельств определенной долей от ВНП.

• Определение размера средств внебюджетных резервных фондов (та­ких, как фонды социального страхования) определенной долей от ежегод­ных отчислений от прибыли.

Задачи

№2.

Показатели	чулки	носки	колготки
Объем производства, ед.
Отпускная цена, руб.
Постоянные расходы, т.р.	11,5		12,5
Переменные расходы на ед., т.р.
Прибыль	?	?	?

Решение: Выручка = 510*51=26010 руб; Переменные расходы = 29*510=14710 руб

Маржинальный доход = 26010-14710=11220 руб; П=МД+Пост р = 11220-11500=-280 руб

№3. Предприятие использует труд надомниц. Необходимо, чтобы постоянные издержки составляли 460 т.р. в месяц, а переменные – 35% от продаж готовых изделий. Средние продажи составляют 1100 т.р. в месяц. Имеется возможность открыть цех, в котором некоторые операции будут выполняться на вязальных машинах. Подсчитано, что с установкой вязальных машин объем продаж увеличится на 35%, т.к. цех будет работать в три смены. Если открыть цех, то прибыль составит 15% от средних продаж, и предприятие избежит всех затрат, связанных с доставкой сырья… На сколько увеличится (уменьшится) прибыль, если предприятие откроет цех? Решение: 1) Пост р = 460т.р.; Пер р = 35% = 385 т.р. = 1100*35%; В = 1100 т.р.

МД = 1100-385=715 т.р.; Пр = 715-460=255 т.р.

2) В=1100+35%=1485 т.р.; Пр = 1485*15%=222,75 т.р.;

∆ 222,5-255 = -32,25 т.р. или 12,1%, т.е. Пр уменьшится

№6. Стоимость оборотных средств предприятия за анализируемый период 40000 т.р., стоимость зданий и оборудования 10000 т.р., прибыль до вычета процентов и налогов 1500 т.р. Рассчитайте рентабельность активов и оцените факторы, влияющие на этот показатель.

Решение: Внереализационные активы – 10000 т.р., Оборотные активы – 40000 т.р. Всего активов=50000 т.р.

Прибыль = 1500 т.р., Чистая прибыль=1500-1500*0,24=1140т.р.

Рентабельность активов=1140/50000*100=2,28%

Отдача активов=60/50=1,2 (1 рубль активов приносит 1,2 руб. дохода)

№8. По договору поставки покупатель должен выплатить поставщику 260000 т.р. По условиям договора сначала выплачивается 55% стоимости, а оставшаяся сумма погашается в течение 3 лет ежемесячными платежами. Рассчитайте величину платежей, если ставка дисконтирования 14%. Начисление процентов производится 12 раз в год. Решение: Сумма долга=260000-55%=117000 т.р.

- сумма платежей в течение трех лет

№13. Инвестор вложил в строительство кафе 4000 т.р. и в будущем рассчитывает на денежные поступления, распределенные по годам следующим образом:

Год
поступления

Определить срок, за который инвестор окупит свои затраты.

Решение:1100+1300+1400=3800 за 3 года; 900/12=75, 3800+75*3=4025, т.е. за 3 года 3 месяца.

№21. Целесообразно ли для предприятия взять дополнительный кредит, если финансовая отчетность имеет следующие показатели: Баланс

Актив, млн руб	Пассив, млн руб	Прибыль до вычета процентов и налогов – 5 млн руб., финансовые издержки (налоги) – 1 млн руб. Решение: Чистая прибыль=5-1=4 млн руб. Кредит нецелесообразен, т.к. чистую прибыль можно направить в качестве дополнит источн
Денежные средства - 4	Собственные средства – 9
ДЗ -2	Заемные средства - 5
Товарные запасы - 1
Здания и сооружения – 5
Машины и оборуд - 2

Заемные средства можно погасить, ЗС можно уменьшить до 1 (или за счет ДЗ). Т.о. останется 4 свободные единицы для того, чтобы докупить товарные запасы. ЧП можно капитализироваться; ЧП может капитализироваться и инвестироваться.

№23. Средние показатели по браку на предприятии 5%. В месяц производится 6000 моторов, средние продажи составляют 13000 т.р., постоянные затраты 1000 т.р., переменные 3000 т.р., кроме того, стоимость комплектующих 4000 т.р.

Существует два варианта снижения брака путем использования более дорогих комплектующих. Приобретение комплектующих за 4200 т.р., что позволит снизить брак до 4,5%; за 5000 т.р. – 0,5%.

Обоснуйте, какой вариант снижения брака является более приемлемым.

Решение: 6000-5%=5700 моторов, 13000000/5700=22800,7

13000-3000-1000-4000=5000 руб.

1) 6000-4,5%=5730 моторов, Выручка=5730*2280,2=13064,4, прибыль=13064,4-3000-1000-4200=4868,4 р

2) 6000-0,5%=5970, в=5970*2270,7=13615,8, пр=13615,8-3000-1000-5000=4615,8. первый вар более приемл.

№24. Постоянные затраты предприятия при производстве продукции – 30000 руб/год. Переменные затраты на одно изделие -8 руб., Цена одного изделия 25 руб. Определить объем производства и продаж, при котором прибыль достигнет 800 тыс руб. Какая будет прибыль при снижении объема продаж на 12%?

Решение: Маржинальный доход=25-8=17000

Ур МД=17000/25000=0,68; Ц пр=(30000+800000)/0,68=1220588 руб 23 коп

Уровень эффективности произв левериджа=830000/800000=1,0375

12%*1,0375=12,45%

800000*12,45%=99600 руб – сумма, на которую уменьшится базовая прибыль

№25. Предполагаемые инвестиции в новое оборудование 1700 т.р. Ожидаемые ежегодные поступления после вычета налогов 550 т.р. Срок службы оборудования 6 ле. Ликвидационная стоимость оборудования равна затратам на его демонтаж. Рентабельность 13%. Оправданы ли затраты на приобретение нового оборудования?

Решение: руб.

Рентабельность инвестиций=2198/170=1,29

№28. 1500 рублей помещается в банк под 4% годовых. Определите стоимость дохода через 7 лет, если проценты начисляются: 1) по сложной ставке; 2) по простой ставке.

Решение: 1) S=1500*(1+0,04)⁷=1973,9 руб., 2) S=1500*(1+0,04*7)=1920 руб.