Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой организации. Причины, обусловливающие необходимость инвестиций, – обоснование актуальности (новизны) и оценка экономической эффективности существующих или вновь создаваемых объектов по различным направлениям бизнеса.
Все основные задачи развития экономики решаются с помощью инвестиций – от создания новых объектов предпринимательской деятельности до обновления, технического перевооружения действующих предприятий. Инвестирование всегда рассматривалось в связи с решением сложных проблем укрепления позиций предприятия на рынке, преодоления экономического кризиса.
В учебном пособии изложены основные понятия, экономическая сущность и виды инвестиций, рассмотрены инвестиционный процесс, типы инвесторов и инвестиций.
Значение экономического и финансового анализа для планирования и осуществления инвестиционной деятельности актуально для становления рыночных отношений. При этом особую важность имеет исследование инвестиционных возможностей и условий финансирования, которое проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию правильных и обоснованных управленческих решений.
|
|
Наибольшим изменениям подвергаются ранние (прединвестиционные) этапы планирования: анализ осуществимости идей, определение целей и стратегии их достижения, оценка рисков и эффективности проекта. В предлагаемом пособии инвестиционный проект рассматривается от возникновения технической идеи до получения экономического результата (прибыли) в ходе его практической реализации.
Структура изложения инвестиционного проекта согласуется с методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования [10]. Пособие написано с учетом рекомендаций ЮНИДО (UNIDO – United Nations Industrial Development Organization) – организации ООН по проблемам промышленного развития.
Значительное место уделено инвестиционным проектам, их содержанию, классификации, фазам развития. Рассмотрены критерии и методы оценки инвестиционных проектов, состоятельность проектов, критические точки.
Достаточно полно в учебном пособии освещается методика проведения технико-экономических исследований и обоснования целесообразности инвестиций, на основе которых разрабатывается технико-экономическое обоснование как наиболее содержательная часть инвестиционного проекта.
Логическую завершенность инвестиционному проекту придает оценка экономической эффективности вложения денежных средств на этапах создания, функционирования, ликвидации проекта. В этой связи в пособии достаточное внимание уделяется вопросам моделирования денежных потоков во времени, расчету чистого дисконтированного дохода, внутренней норме доходности, индексу доходности, сроку окупаемости инвестиций, точке безубыточности по проекту.
|
|
Пособие предназначено для студентов всех специальностей, изучающих дисциплину «Управление проектами», которая тесно связана с такими учебными дисциплинами, как «Экономика предприятия», «Маркетинг», «Инвестиционный менеджмент», «Основы инноватики и инновационной деятельности», «Финансы предприятия». В предлагаемом пособии отражены основные положения, изучаемые в данных дисциплинах, но в приложении к конкретному объекту исследования, такому, как предприятие, организация, с целью комплексной оценки вложения денежных средств на этапах их создания, функционирования, ликвидации, в связи с чем дополняется и систематизируется методический аппарат по организации, планированию и управлению инвестиционными ресурсами.
Изучение дисциплины «Анализ и оценка эффективности инвестиций» позволяет:
– разработать и обосновать концепцию проекта;
– оценить эффективность проекта с учетом факторов риска и неопределенности;
– учесть инфляцию в расчетах эффективности;
– выполнить предварительное технико-экономическое обоснование;
– выявить сильные и слабые стороны проекта, проанализировать возможные альтернативные пути реализации проекта, оценить общую инвестиционную привлекательность проекта;
– осуществить системное планирование проекта на всех фазах его жизненного цикла;
– определить необходимые объемы и источники финансирования;
– разработать смету и бюджет проекта;
– подобрать исполнителей проекта через процедуру конкурсов (торгов);
– подготовить и заключить контракты на поставку машин, оборудования и т. д.;
– организовать оптимальную процедуру закупок и поставок;
– определить сроки выполнения проекта, составить график его реализации, рассчитать потребность в ресурсах;
– сформировать организационно-функциональную структуру управления, произвести комплексную оценку кадрового потенциала;
– обеспечить эффективный контроль и регулирование, а также управление изменениями, неизбежными в ходе реализации проекта;
– организовать эффективное завершение проекта;
– организовать системное управление качеством продукции по проекту;
– в полной мере учесть человеческий фактор, оказывающий решающее воздействие на эффективность проекта в целом;
– разработать и выполнить инвестиционный проект.
Цели учебного пособия:
1. Закрепление и углубление знаний у студентов по предпринимательской экономике инженерной деятельности, маркетинговой деятельности, менеджменту, управлению проектами.
2. Изучение проблемных аспектов инвестирования в материально-производственную сферу.
3. Закрепление полученных знаний у студентов по формированию инвестиционного замысла (идеи); исследованию инвестиционных возможностей; технико-экономическому обоснованию проекта; расчету производственных издержек и потребности в оборотном капитале; выбору источников и анализу условий финансирования; расчету дохода и прибыли; проведению финансово-экономического анализа проекта; практическому использованию методов оценки экономической эффективности инвестиционных проектов, анализу системы управления проектом, а также получение практических навыков по разработке всех разделов инвестиционного проекта.
Для достижения цели в учебном пособии рассматриваются следующие основные задачи:
– основные понятия, характеризующие термины «инвестиция» и «инвестиционный процесс», виды инвестиций и структура инвестиционного процесса;
|
|
– экономическое содержание инвестиционного проекта и инвестиционной деятельности предприятия;
– анализ существующих источников и методов финансирования инвестиций в реальный сектор экономики и возможность их оптимизации;
– актуальность и перспективность предлагаемого к разработке инвестиционного проекта;
– законодательные и отраслевые аспекты внешней среды функционирования предприятий.
– применяемые в современной практике методы измерения эффективности инвестиционных проектов.
При разработке инвестиционного проекта необходимо учитывать, что в процессе его реализации, в зависимости от типа проекта инвестиции могут охватывать как полный научно-технический и производственный цикл создания продукции, так и его стадии: научные исследования, проектно-конструкторские работы, расширение и реконструкция, модернизация действующего производства, инвестиции в создание новых производств, объектами инвестиций могут быть: строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, предназначенные для производства новой продукции и оказания услуг.