Заключение. Проведенные расчеты и изучение материалов позволяют сделать следующие выводы

Проведенные расчеты и изучение материалов позволяют сделать следующие выводы:

1. Реализация проекта является эффективным направлением инвестиций.

2. Риск несвоевременного погашения кредита по данному проекту незначителен. При существенном изменении структуры цен (например, при опережающем росте цен) Проект остается эффективным и сроки погашения кредита практически не изменяются.

В случае неблагоприятной динамики цен на сырье и готовую продукцию может быть обеспечена прогнозируемая эффективность проекта, что ведет, однако, к увеличению срока его окупаемости. В этой связи рекомендуется предусмотреть в договоре с банком возможность соответствующей задержки платежей.

Приложение к проекту

В Приложении к проекту представлены следующие материалы:

• баланс (табл. 12.4);

• отчет о движении денежных средств (табл. 12.5), включая динамику капитальных вложений и погашения кредита, а также доход от коммерческого использования объекта;

• отчет о прибылях и убытках (табл. 12.6);

• финансовые результаты (табл. 12.7);

• эффективность инвестиций (табл. 12.8);

• график динамики рентабельности продаж (рис.12,1);

• график динамики ликвидности (рис. 12.2);

• график баланса наличности (рис.12.3);

• график зависимости изменений NРV от ставки процента (рис. 12.4);

• график анализа чувствительности (рис.12.5);

• диаграммадинамики выплат по займам (рис. 12.6);

• диаграмма динамики "кэш-фло" (потока денежных средств)

(рис. 12.7);

• диаграмма динамики изменения издержек (рис. 12.8).

Фактический материал главы 12 приближен к реальности а отражает основные подходы аналитика к разработке бизнес-плана проекта. В описанной хозяйственной ситуации заложены с учебными целями определенные "точки дискомфорта" т.е. утверждения, требующие дополнительного исследования, примерный план которого отражен в вопросах и заданиях.

Таблица 12,4

Баланс на 1 декабря по годам, долл. США