Показатели ликвидности

ОЦЕНКА УРОВНЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Характеристика предприятия начинается с изучения обобщающих показателей его доходности, которые отражаются в отчетности. Отчетность содержит 2 основные формы: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках.

Бухгалтерский баланс в моментной оценке, т.е. по состоянию на конкретную дату отражает состояние предприятия с финансовой точки зрения, и, таким образом, показывает в стоимостной оценке величину капитала, активов и обязательств.

Форма №2 показывает полученные за период результаты хозяйственной деятельности от использованных активов, капитала и обязательств. Результаты выражаются в стоимостной оценке и являются абсолютными показателями. В Форме №2 отражаются доходы и расходы за период. Показатели прибыли представляют собой чистый доход организации.

Формы №3, 4, 5 представляют собой приложения к отчетности, в которых дается расшифровка отдельных статей баланса и 2-ой формы.

В бухгалтерском балансе отражается общая величина основных средств по остаточной стоимости.

Для того, чтобы сделать вывод о состоянии основных средств в организации и динамики их движения в организации необходима Форма №5. По отчетности формируется 4 группы показателей, характеризующих деятельность предприятия:

1. показатели ликвидности

2. показатели финансовой устойчивости

3. показатели деловой активности

4. показатели рентабельности.

Показатели ликвидности

Показатели ликвидности показывают способность предприятия своевременно и полностью расплачиваться по своим обязательствам. Для анализа ликвидности используют текущие обязательства и соответствующие им текущие оборотные активы.

Оценка ликвидности предполагает расчет относительных показателей (коэффициентов). Существует 3 основных коэффициента ликвидности:

· коэффициент абсолютной ликвидности

· коэффициент промежуточного покрытия

· коэффициент полного покрытия или коэффициент текущей ликвидности

Поскольку коэффициенты ликвидности считаются по балансу, то они являются моментными показателями. Можно определить коэффициент за период. Для этого балансовые показатели предварительно переводятся в интервальные значения через среднюю арифметическую.

Расчет коэффициентов ликвидности предполагает классификацию статей баланса по группам ликвидности (актив) и группам срочности (пассив).

Классификация актива по степени убывания ликвидности:

1. Группа А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и их эквиваленты). Строки ББ 250, 260.

2. Группа А2 – быстро реализуемые активы. К ним относится краткосрочная дебиторская задолженность. Строка ББ 240.

3. Группа А3 – медленно реализуемые активы. Все статьи 2-го раздела бухгалтерского баланса, не вошедшие в первые две группы, за исключением 230 строки.

4. Группа А4 – трудно реализуемые активы. Строки 190+230.

Классификация пассива по степени срочности их оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства П1 – кредиторская задолженность, 620 строка бухгалтерского баланса.

2. Краткосрочные пассивы П2 – все остальные статьи 5 раздела бухгалтерского баланса за исключением доходов будущих периодов.

3. Долгосрочные пассивы П3 – итог четвертого раздела + строка 640 бухгалтерского баланса.

4. Постоянные пассивы П4 – итог третьего радела бухгалтерского баланса.

Группы А4 и П4 включают активы и пассивы, которые учитываются на балансе предприятия больше одного учетного периода и поэтому для характеристики ликвидности не применяются.

Оценка ликвидности проводится с использованием трех основных элементов, взаимосвязанных между собой.

Ликвидность – показатель степени платежеспособности организации в текущем (до 12 месяцев) периоде. Поэтому часто показатели ликвидности называют коэффициентами покрытия. Классификация баланса на группы ликвидности и срочности определены в МСФО и используются для оценки риска неплатежеспособности организации (риска ликвидности организации).

1. Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает степень покрытия краткосрочных обязательств денежными и приравненными к ним средствам.

Каждый коэффициент ликвидности имеет своё нормативное значение, которое определяется экспертами, сходя из практической хозяйственной деятельности, обеспечивающей максимальную величину прибыли и рентабельности.

Интервал значения в данном случае показывает, что для разных видов деятельности существует разная степень покрытия краткосрочных обязательств.

2. Коэффициент промежуточного покрытия.

Коэффициент промежуточного покрытия отличается от коэффициента ликвидности на величину А2, которая возникает у предприятия на срок до трех месяцев.

В соответствии с нормативными значениями величина краткосрочной дебиторской задолженности должна превышать величину денежных и приравненных к ним средств.

Возникает необходимость контроля за дебиторской задолженностью, существует необходимость разработки соответствующих учетных регистров.

3. Коэффициент текущей ликвидности – коэффициент покрытия.

У предприятия должны быть запасы. Возникает проблема управления запасами. Сколько их должно быть, чтобы обеспечить непрерывность хозяйственного процесса и оптимизировать затраты на хранение и содержание запасов. Существует проблема оптимизации партии запасов.

Таким образом, три основных коэффициента ликвидности определяют три основных направления финансового менеджмента:

· управление денежными средствами

· управление дебиторской задолженностью

· управление запасами.

Поскольку в балансе показатели даны в моментной оценке, коэффициенты ликвидности являются моментными, но при необходимости их можно перевести в интервальные показатели.