Расчет и оценка показателей финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – критерий финансового состояния организации, который характеризует:

· рациональность размещения собственных и заемных средств в запасы;

· «качество» структуры формирования активов (актив формируется за счет пассива, который в свою очередь состоит из собственных и заемных средств). Соотношение между собственными и заемными средствами определяет устойчивость предприятия к изменению рыночной конъюнктуры.

Для характеристики обеспеченности запасов источниками их формирования определяется тип финансового состояния по следующей методике:

1. Определяется величина запасов и затрат:

ЗЗ = стр. 210

2. Источники формирования запасов и затрат делятся на 3 группы по степени их возрастания:

· Собственные оборотные средства (СОС):

СОС = СС – ВнАкт = стр. 490+640-190, где СС- собственные средства, ЗЗ – затраты и запасы.

· Капитал функционирующий (КФ) – инвестиционный капитал предприятия представляет собой собственные средства и долгосрочные обязательства. Долгосрочные обязательства (ДОб) приравниваются к капиталу, т.к. они генерируют доход в течение нескольких учетных периодов и имеют стоимость значительно меньшую, чем краткосрочные обязательства:

КФ = СС+ДОб-ВнАкт= стр. 490+640+590-190

Из расчета видно, что капитал функционирующий всегда не меньше собственных оборотных средств.

· Общая величина источников (ВИ):

ВИ = СС+ДОб+КрКриЗ-ВнАкт, где КрКриЗ – краткосрочные кредиты и займы

3. Определяем излишек (недостаток) источников формирования запасов и затрат

· Излишек (недостаток) собственных оборотных средств:

· Излишек (недостаток) капитала функционирующего:

· Излишек (недостаток) общей величины источников:

4. Определяем тип финансового состояния предприятия.

Выделяется 4 типа финансового состояния:

1) абсолютная финансовая устойчивость

2) нормальная финансовая устойчивость

Собственных оборотных средств недостаточно для формирования запасов и затрат, часть из них формируется за счет устойчивых источников.

3) неустойчивое финансовое состояние

Запасы и затраты формируются за счет общей величины источников.

4) кризисное финансовое состояние

Часть запасов сформировано за счет кредиторской задолженности.

Финансовое состояние показывает из каких средств формируются запасы.

Для того, чтобы оценить насколько оптимально сформирована структура источников финансирования рассчитывается коэффициент финансовой устойчивости:

1. коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)

ЗС=590+690-640

СС=490+640

2. коэффициент автономии

Б – валюта баланса

3. коэффициент финансовой устойчивости

Исходя из нормативов должны использоваться долгосрочные обязательства для того чтобы снизить риск хозяйственной деятельности. Если ДОб отсутствуют, то коэффициент финансовой устойчивости совпадает с коэффициентом автономии.

4. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС)

Показатели ликвидности и финансовой устойчивости, если они рассчитываются по отчетности представляют собой моментные показатели и характеризуют уровень финансового состояния. Они сводятся в следующую таблицу:

Оценка уровня финансового состояния организации

Показатели	Значение	Изменения	Нормат. значение
на 01.01.06	на 01.01.07	на 01.01.08	Общ.	В т.ч. за 2006г.	В т.ч. за 2007г.
1. Коэфф. ликвидности
1.1
1.2
2. Коэфф. Финн. Устойчивости
2.1….