Вопрос №4 Кассовые сделки. Форвардные сделки. Надбавки и скидки. Форвардные очки

· Кассовые сделки - сделка с немедленной поставкой (сделка-кэш, наличная сделка) – это конверсионная операция с датой валютирования, отстоящей от дня заключения сделки не более, чем на 2 рабочих банковских дня. Виды наличных сделок:

1) сделка today (конверсионная операция с датой валютирования в день совершения сделки);

2) tomorrow (сделка, у которой дата валютирования – следующий рабочий банковский день);

3) spot (конверсионная операция с датой валютирования на второй рабочий банковский день).

· Форвардные сделки – совершаются сегодня по покупке/продаже одной валюты за другую, по курсу существующему сегодня, но с фактической поставкой валют через определенное время (более 2-х рабочих банковских дней). Причины существования форвардных сделок:чтобы оградить себя от потерь, связанных с неблагоприятным изменением валютного курса; Спекуляция на купле/продаже валюты.

· Надбавки и скидки. Разница между курсами валют по сделкам Spot и forward, определяется, как скидка с курса спот, когда курс срочной сделки ниже. Или премии, если он выше. Скидку называют дисконтом или депортом. (премию -репорт). Курс out-right –это форвардный курс конкретной разовой сделки. Он подсчитывается путем согласования кассового курса с маржой. Маржа - форвардные или СВОПные очки. Форвардные очки почти полностью зависят от разницы между доходами, полученными по %-му депозиту, полученному в различных странах. Эта разница называется процентной дифференциацией валют.

Правило: валюта с более высокой %-й ставкой продается и покупается на форвардном рынке со скидкой по отношению к валюте с низкой %-й ставкой. Следовательно, валюта с низкой %-й ставкой продается и покупается с надбавкой.

· Форвардные очки.

Подсчет форвардных очков.

Кк –кассовый курс, Д-число дней форварда. Р2 - % ставка по основе квоты,Р1 - % ставка по валюте квоты, 365 – число дней в году.

Форвардные очки котируются также как и курсы: по спросу и предложению. Маленькие очки – маленькая разница между % ставками 2х валют.

Правила при работе с форвардными очками:

1. Если форвардные очки уменьшаются слева направо, то основа квоты идет со скидкой по отношению к валюте квоты. (котировка фунт/доллар 136-120 означает,что идет со скидкой)

2. Если форвардные очки увеличиваются слева напрво, то основа квоты идет с надбавкой по отношению к валюте квоты.

Курс outright.