Этап 1. Оценка текущей стоимости ежегодных денежных поступлений
А. Определяем ежегодный ЧОД
| Показатель
| Обозначение
| Значение по варианту
| Формула для расчета
| Рассчитанное значение
|
| Потенциальный валовый доход
| ПВД
| 100 000 у.е.
| По заданию
|
|
| Потери при сборе платежей
| П
| 20%
| П = %*ПВД
| 20 000
|
| Прочие доходы
| ДД
| 0 у.е.
| По заданию
|
|
| Действительный валовый доход
| ДВД
|
| ДВД = ПВД – П + ДД
| 80 000
|
| Операционные расходы
| ОР
| 15%
| ОР = %*ДВД
| 12 000
|
| Чистый операционный доход
| ЧОД
| | ЧОД = ДВД-ОР
| 68 000
|
Б. Оценка ожидаемых выплат по ипотечному кредиту
| Показатель
| Обозначение
| Значение по варианту
| Формула для расчета
| Рассчитанное значение
|
| Первоначальная основная сумма ипотеки
| ИК
| 400 000
| По заданию
|
|
| Срок полной амортизации
| п
| 25 лет
| По заданию
|
|
| Ставка процента
| i
| 12%
| По заданию
|
|
| Ежемесячный платеж
| ДОм
|
| Расчет по формуле 2
| 4 213
|
| Ежегодные выплаты по обслуживанию кредита
| ДО
|
| ДО=ДОм*12
| 50 555
|
В. Ежегодные денежные поступления
| Показатель
| Обозначение
| Значение по варианту
| Формула для расчета
| Рассчитанное значение
|
| Ежегодные денежные поступления
| ДП
|
| ДП = ЧОД - ДО
| 14 445
|
Г. Оценка ожидаемых ежегодных денежных поступлений
| Показатель
| Обозначение
| Значение по варианту
| Формула для расчета
| Рассчитанное значение
|
| Норма дохода на собственный капитал
| Re
| 15%
| По заданию
|
|
| Ставка дисконтирования
| i
| 12%
| По заданию
|
|
| Предполагаемый год продажи собственности
| t
|
| По заданию
|
|
| Фактор текущей стоимости аннуитета
| F5
|
| Расчет по формуле 3
| 6,2593
|
| Текущая стоимость ежегодных денежных поступлений
| | | ДП ×F5 Rе,t
| 90 418
|
Этап 2. Оценка текущей стоимости выручки от перепродажи в конце прогнозного периода
| Показатель
| Обозначение
| Значение по варианту
| Формула для расчета
| Рассчитанное значение
|
| Ежегодный прирост стоимости
| d
| 0%
| По заданию
|
|
| Первоначальная стоимость собственности
| Сн
| 500 000
| По заданию
|
|
| Цена перепродажи
| Цп/п
|
| Расчет по формуле 6
| 500 000
|
| Остаток непогашенного ипотечного долга при перепродаже
| ИКп/п
|
| Расчет по формуле 5
| 189 391
|
| Выручка от перепродажи
| Вп/п
|
| Вп/п = Цп/п – Зс – ИКп/п
| 310 609
|
| Фактор реверсии капитала
| F4 Rе,t
|
| Расчет по формуле 4
| 0,0611
|
| Текущая стоимость выручки от перепродажи
| | | Вп/п× F4 Rе,t
| 18 978
|
Этап 3. Оценка текущей стоимости собственности
| Показатель
| Обозначение
| Значение по варианту
| Формула для расчета
| Рассчитанное значение
|
| Текущая стоимость собственного капитала
| СК
| | ДП × F5 Rе,t + Вп/п × F4 Rе,t
| 109 396
|
| Текущая стоимость собственности в целом
| Сн
| | ИК0 + СК
| 509 396
|