Финансовые рынки и риски

1. Сущность и определение риска.
2. Причины возникновения экономического риска.
3. Классификация рисков.
4. Управление риском: основные принципы, приемы и этапы.
5. Матрица последствий и матрица рисков.
6. Критерии принятия решений в условиях полной неопределенности: правила максимакса и Вальда.
7. Критерии принятия решений в условиях полной неопределенности: правило Сэвиджа.
8. Критерии принятия решений в условиях полной неопределенности: правило Гурвица (α-критерий).
9. Оптимальность по Парето.
10. Критерии принятия решений в условиях частичной неопределенности.

11. Основные количественные характеристики портфеля ценных бумаг.

1. Характеристика моделей портфеля ценных бумаг.
2. Рыночная модель доходности и риска акции.
3. Модель Марковица: формировании портфеля заданной эффективности.
4. Концепция β-коэффициента, “бета”-коэффициент финансового актива.
5. Характеристика рыночного (систематического) и собственного (несистематического) риска ценной бумаги.
6. Диверсификация портфеля.
7. Количественные оценки рисков альтернативных вариантов инвестирования.
8. Собственный риск портфеля. Рыночный риск портфеля.
9. Модель доходности финансовых активов (САPM).
10. Линия рынка ценных бумаг (SML).

[1] К политическим рискам относятся: а) невозможность осуществления хозяйственной деятельности вследствие военных действий, революции, обострения внутрипо­литической ситуации в стране, национализации, конфискации товаров и предприятий, введения эмбарго, из-за отказа нового правительства выполнять принятые предшественниками обяза­тельства и пр.; б) введение отсрочки (моратория) на внешние платежи на опре­деленный срок ввиду наступления чрезвычайных обстоятельств; в) неблагоприятное изменение налогового законодательства; г) запрет или ограничение конверсии национальной валюты в ва­люту платежа.

[2] Инфляция означает обесценение денег и, соответственно, рост цен. Дефляция – это процесс, обратный инфляции, он выража­ется в снижении цен и, соответственно, в увеличении покупа­тельной способности денег.

[3] Под результатом финансовой операции x чаще всего понимают ее доходность (норму дохода), т.е. сумму полученных доходов, исчисленную в процентном отношении к сумме произведенных затрат.

[4] Множеством (область) Парето - множество всех допустимых решений, для которых невозможно одновременно улучшить все частные показатели эффективности в задачах многокритериальной оптимизации, т.е. невозможно улучшить хотя бы один из них, не ухудшая остальных. Решения принадлежащие этому множеству называются эффективными, или оптимальными по Парето.