2015-06-28
841
Составить отчет по теме: Защита от враждебных поглощений.
Отчет должен содержать следующие разделы:
1. Метод защиты от враждебного поглощения.
2. Описание механизма защиты от враждебного поглощения.
4. Достоинства метода защиты от враждебного поглощения.
5. Недостатки метода защиты от враждебного поглощения.
6. Адаптация метода защиты от враждебного поглощения в российских условиях.
7. Предложения по совершенствованию данного метода для отечественных предприятий.
Отчет предоставляется на 5-7 страницах машинописного текста.
Варианты
(методы защиты от враждебных поглощений):
1. «Отпугивание акул» (Shark repellants): Разделенный совет директоров (Staggered Board).
2. «Отпугивание акул»: Условие супербольшинства (Supermajority).
3. «Отпугивание акул»: Условие справедливой цены (Fair Price).
4. «Ядовитые пилюли» (Poison Pills).
5. «Золотые, серебренные, оловянные парашюты» (контракты на управление).
6. Использование различных схем участия работников в капитале компании.
7. Рекапитализация высшего класса (Dual class recapitalization).
8. Защита реестра от несанкционированного доступа.
9. Санкционированные привилегированные акции (Authorization of preferred stock).
10. Сокращение в кумулятивном голосование (Reduction in cumulative voting).
11. Изменение места регистрации корпорации (reincorporation).
12. Ограничение отмены поправок в уставе (lock-in amendment).
13. Выкуп с использованием заемных средств.
14. Создание стратегической сети (Strategic Stakes).
15. Сохранение в составе компании регулируемого бизнеса.
16. Защита ПэкМена (PacMan defence).
17. «Обратная» интеграционная операция.
18. Тяжба (Letigation).
19. Конкуренция доверенностей (proxy fight).
20. Слияние с «белым рыцарем» (White knight).
21. «Белый сквайр» (White squire).
22. Соглашение о «непоглощении» (Standstill agreement).
23. Включение покупателя в финансово-технологическую цепочку.
24. Предложение о выкупе/Обратный выкуп с премией (Repurchase offer/Premium buy-backs/Greenmail).
25. Реструктуризация активов.
26. еструктуризация обязательств.
24. PR-защита.
Перечень вопросов к зачету по дисциплине:
«Реорганизация бизнеса: слияние и поглощение»
1. Классификация мотивов слияний и поглощений предприятий.
2. Стратегические цели объединения.
3. Характеристика целей слияния.
4. Содержание основных понятий слияний и поглощений предприятий.
5.Классификация слияний и поглощений - горизонтальные,
вертикальные, конгломерантные.
6.Теория агентских издержек свободных потоков денежных средств.
7.Теория гордыни.
8.Применимость классических теорий слияний и поглощений для
анализа операций на рынке корпоративного контроля в конце 20 – начале 21 века, сравнительный анализ развитых рынков и России.
9.Способы объединения при поглощениях.
10. Виды поглощений
11.Банкротство компании с последующим приобретением ее активов.
12. Тендерное предложение.
13.Выкупы долговым финансированием без участия выкупаемой корпорации.
14.Выкупы долговым финансированием с участием менеджмента выкупаемой корпорации.
15.Общий обзор методов оценки объединений предприятий.
16.Перспективная оценка организаций при слияниях и поглощениях.
17.Количественная оценка предприятий при слияниях и поглощениях.
18.Доходный метод оценки организаций при слияниях и поглощениях.
19.Рыночный метод оценки организаций при слияниях и поглощениях.
20.Затратный подход при оценке организаций для слияний и поглощений.
21.Качественная оценка организаций при слияниях и поглощениях.
22.Использование STEP – анализа для оценки организаций при слияниях и поглощениях.
23.Применение модели 5 конкурентных сил М. Портера для оценки слияний и поглощений.
24.Оценка слияний и поглощений с помощью матрицы «Дженерал Электрик – МакКинси».
25.Оценка слияний и поглощений используя матрицу БКГ.
26.Применение SWOT – анализа для оценки слияний и поглощений.
27.Возможности ретроспективной оценки для слияний и поглощений организаций.
28.Ограничения и достоинства бухгалтерского метода при оценке слияний и поглощений.
29.Использование метода оценки рыночной стоимости корпорации при слияниях и поглощениях.
30.Возможности применения метода оценки рентабельности для слияний и поглощений.
31.Синергетический подход при слияниях и поглощениях.
32.Методы защиты от враждебных поглощений до появления непосредственной угрозы жесткого поглощения.
33.Методы защиты, создаваемые уже после того, как тендерное предложение на выкуп акций было сделано.
34.Исторические аспекты слияний и поглощений в США.
35.Общие характерные черты объединения зарубежных предприятий.
36. Тенденции развития процессов слияний и поглощений в РФ.
37. Специфика объединения отечественных организаций.
38. Понятие недобросовестных слияний.
39. Причины преобладания недобросовестных слияний в практике российских компаний.
40. Формы враждебного поглощения в российской экономике.
41. Особенности слияний и поглощений в РТ.
42. Перспективы развития процессов слияний и поглощений.
43.Государственное регулирование процессов слияний и поглощений.
44. Правовое обеспечение слияний и поглощений в РФ.
45. Недостатки современной отечественной законодательной базы.
46. Стратегическое планирование слияний и поглощений.
47. Планирование и поиск кандидатов на слияние, поглощение.
48. Оценка кандидатов на покупку при стратегическом планировании.
49. Выбор целесообразной формы объединения при слияниях и поглощениях.
50. Специфика процесса реализации объединения организаций.
51. Особенности процесса интеграции после слияния
