Ч. 1. Принятие решений в условиях недостатка информации

EPV_A = EPV_B = 55922 х 0,6 + 45740 х 0,3 +

+ 35341 х 0,1 = 50809 ф. ст.

Чистый ожидаемый текущий доход по А (если компьютеры будут куплены) составит:

EPV_A = ожидаемая текущая стоимость — стоимость покупки =

= 50809 - 35000 = 15809 ф. ст.

Для расчета низкой ожидаемой текущей стоимости по "узлу" В вычислим стоимость аренды — 15000 ф. ст., которые выплачиваются сразу, плюс 25% чистого годового дохода наличности. Ожидаемая текущая величина чистого дохода наличности составляет 50809 ф. ст. Следовательно, ожидаемая текущая величина стоимости аренды равна:

15000 ф. ст. + 25Х от 50809 ф. ст. - 15000 + 12702 = 27702 ф. ст.

~~Сум~~ме доюйО/ полученная Рост го 3-4-й годы на конец триода, ф. ст.

Незначительный

(35341)

Незначительный

Рис. 3.6. Окончательное "дерево" решений для примера 3.7

Гл. 3. Правила и схемы принятия решений 105

Отсюда чистая ожидаемая текущая стоимость по исходу В (если компьютеры будут взяты в аренду) составит:

50809 ф. ст. - 27702 ф. ст. = 23107 ф. ст.

Теперь вернемся к рассмотрению квадрата 1. Максимизируя ожидаемую текущую величину чистых доходов, мы сравним значение исхода кружка Л (15809 ф. ст. при покупке) со значением в кружке В (23107 ф. ст. при аренде). Из чего следует, что компания должна арендовать компьютеры. Окончательная схема для примера 3.7 приведена на рис. 3.6:

Обратим внимание на то, что в расчетах по покупке компьютеров не была учтена их остаточная стоимость через четыре года, а это может коренным образом повлиять на вектор решения.

3.5.2. "Дерево" и анализ чувствительности решений

Решения, принимаемые при помощи "дерева", зависят от вероятностей исходов. Чувствительность решения определяется размером изменений вероятности. Выбирая решение, мы должны знать, насколько оно зависит от изменений вероятностей, и, следовательно, насколько можно полагаться на этот выбор.

LJ Пример 3.8. Компанией "Cacus Chemical Company" был разработан новый товар. Вполне вероятно, что для него существует рынок сбыта на ближайший год. Наличие в производственном процессе высокотемпературных реакций повышает его стоимость до 2,5 млн. ф. ст. Для организации производственного процесса потребуется один год, однако, существует лишь 55%-ная вероятность, что будет обеспечена должная технологическая безопасность процесса. В связи с этим перед компанией встал вопрос о разработке компьютерной контролирующей системы (ККС), которая будет обеспечивать безопасность высокотемпературных реакций. Исследования по ККС продолжатся год и будут стоить 1 млн. ф. ст. Вероятность получения требуемой ККС — 0,75.

Разработку ККС можно начать либо немедленно, либо подождать год до выяснения технологической безопасности процесса. Если разработку начать немедленно, а производственный процесс окажется безопасным, ККС окажется бесполезной (убыток - 1 млн. ф. ст.). С другой стороны, если отложить разработку ККС, а процесс производства не будет соответствовать стандартам, то выпуск нового товара отодвигается на год до окончания исследований. И наконец, если невозможно создать безопасный процесс и работа над ККС окажется безуспешной, то альтернативного пути выпуска товара не существует, и работы по этому проекту необходимо прекратить. В случае, если продажа нового товара начинается в течение года, то прибыль составит 10 млн. ф. ст., если не принимать в расчет амортизацию по производственному процессу, или ККС. Если отложить выпуск товара на один год, прибыль упадет до 8,5 млн. ф. ст. из-за возможного появления конкурентов на рынке. Для облегчения расчетов можно не учитывать расходы на создание ККС.

1. Составьте "дерево", охватывающее все возможные варианты развития событий.

2. Как бы вы посоветовали поступить руководству компании?

4. L Принятие решений в условиях недостатка информации

Доход, млн. ф. ст. ------ 10

Процесс безопасен

(0.5S)

8,5