Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Управление денежными средствами начинается с момента заключения договора на поставку продукции или с момента выписки покупателю счета – фактуры на оплату продукции и получении предварительной оплаты (возможны варианты), а заканчивается выплатами кредиторам, персоналу, бюджетам и т.п.

При этом управление денежными средствами тесно связано с управлением дебиторской задолженностью, которая может возникнуть на различных этапах операционного цикла. Если дебиторская задолженность возникает на последнем этапе производства и реализации продукции, она, как правило, переходит в состав оборотных активов, которые служат ресурсом для производства и реализации товаров (работ, услуг), но это не всегда устраивает дебиторов. Анализ дебиторской задолженности имеет особое значение в период инфляции, когда такая иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной.

Проблема управления дебиторской задолженностью в России осложняется несовершенством нормативной и законодательной баз в части востребования задолженности. Российская экономика стала постепенно избавляться от некоторых советских принципов поддержки отстающих предприятий. Так, с 1997 года прекратились «налоговые освобождения». В 1999 году отменена практика взаимозачетов на основе государственного долга. Однако управление дебиторской задолженностью во многих случаях по прежнему сведено у нас к поиску цепочек взаимозачетов, к оценке возможностей использования бартера, обязательств, векселей и иных суррогатных платежей. С целью скрыть денежные и материальные потоки от внешних наблюдателей (кредиторов представителей налоговой инспекции, антимонопольного комитета, акционеров (аудиторов) и другие)предприятия зачастую «прячутся в тень».

Разумеется, факторинг, клиринг, фьючерские сделки и т.п. являются важными дополнениями денежных расчетов (наличных и безналичных), но они не могут заменять их. Однако упорядочение платежных отношений между предприятиями возможно только при нормализации всей кредитно – денежной системы в государстве. Лишь в этом случае станет возможным использовать весь разнообразный арсенал методов управления дебиторской задолженностью.

Управление дебиторской задолженностью состоит в выработке и реализации политики ценообразования, инвестиций и кредита направленной на ускоренное востребование долгов и снижения риска неплатежей. Неравномерность изменения цен на различные группы ресурсов и товаров в условиях инфляции должна быть также учтена в процессе управления.

Анализ дебиторов предполагает, прежде всего, анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий факторинговых договоров. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только на условиях предоплаты или, наоборот, о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т.п.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности характеризует финансовую устойчивость фирмы и эффективность финансового менеджмента. В практике финансовой деятельности российских фирм зачастую складываются такая ситуация, когда становится невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской. Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия. Предприятие приобретает признаки несостоятельности и становится уязвимым со стороны налоговых органов и кредиторов. Поэтому финансовые менеджеры обязаны решать не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансировании с кредиторской. В этом случае важно изучить условия коммерческого кредита, предоставленного фирме поставщиками сырья и материалов.

Дебиторская задолженность – обязательства покупателей, заказчиков и прочих сторон, возникающие при нормальном ведении производственно – хозяйственной деятельности.

Кредиторская задолженность – суммы краткосрочных обязательств предприятия перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств.

Таблица №13. Дебиторская задолженность (тыс. руб.).

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
1.Дебиторская задолженность (долгосрочная):	-	-	-
-покупатели и заказчики	-	-	-
-авансы выданные	-	-	-
-прочие дебиторы	-	-	-
2.Дебиторская задолженность (краткосрочная):			-141
-покупатели и заказчики			-20
-векселя к получению	-	-	-
-задолженность дочерних и зависимых обществ	-	-	-
-задолженность участников по взносам в уставный капитал	-	-	-
-авансы выданные			-126
-прочие дебиторы	-	-	-
-прочая
Итого:			-141

Для решения этой задачи я применяю метод сравнения. В процессе его неизвестное изучаемое явление или предмет сопоставляется с уже известными и изученными ранее, с целью определения общих черт либо различий между ними.

Краткосрочная кредиторская задолженность на начало года составила 1887 тыс. руб. и уменьшилась на конец года на 141 тыс. руб. и составила 1746 тыс. руб.

Предприятию удалось погасить задолженность перед покупателями и заказчиками на 20 тыс. руб. и авансы выданные уменьшились на 126 тыс. руб.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности.

Таблица №14. Кредиторская задолженность (тыс. руб.).

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
Кредиторская задолженность (краткосрочная):			-251
- поставщики и подрядчики			-303
-векселя к уплате	-	-	-
- перед дочерними и зависимыми обществами	-	-	-
- по оплате труда			-96
- по социальному страхованию и обеспечению	-	-	-
- перед бюджетом	-	-	-
-авансы полученные	-	-	-
- прочие кредиторы
-по налогам и сборам
-перед государственными внебюджетными фондами			-65
Кредиторская задолженность (долгосрочная):			-408
-кредиты			-408
Итого:			-659

Кредиторская задолженность на начало года составила 3947 тыс. руб., на конец года 3288 тыс. руб., и уменьшилась на 659 тыс. руб. Уменьшение произошло за счет уменьшения задолженности перед поставщиками и подрядчиками (на 303 тыс. руб.), перед персоналом (на 96 тыс. руб.), перед государственными внебюджетными фондами (на 65 тыс. руб.) и долгосрочные кредиты (на 408 тыс. руб.).

ООО «Каскад» является зависимым от внешних и внутренних кредиторов, следовательно, финансовая устойчивость предприятия пошатнулась.

Таблица. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности (тыс. руб.).

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
1.Дебиторсая задолженность			-141
2.Кредиторская задолженность			-659