Платежный баланс. Краткая аннотация модуля

А.Д.войтизов

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА

Минск НО ООО «БИП-С» 2008

Краткая аннотация модуля

В настоящее время каждая страна участвует в различных формах международных экономических отношений. Основным финансовым документов, который показывает финансовое положение страны на международном рынке, ее внешнеэкономическую деятельность является платежный баланс страны. Методика его составления рекомендована Международным валютным фондом и является единым для всех государств.

В данной лекции рассматривается сущность платежного баланса, его структура, государственные методы регулирования.

Тематические план

1. Сущность платежного баланса.

2. Регулирование платежного баланса

1. Сущность платежного баланса

Важным финансовым документом в системе международных экономических отношений является платежный баланс, который отражает финансовое положение страны на международном рынке. Платежный баланс является также основным инструментом для экономического анализа всей внешнеэкономической деятельности государства, с его помощью можно установить платежеспособность страны.

По методологии Международного валютного фонда платежный баланс – это статистическая запись всех экономических сделок или обязательств, осуществленных в течение определенного отрезка времени между резидентами данной страны и резидентами многих других стран мира. Платежный баланс – это документ, в котором зафиксированы все средства, валютные поступления, полученные данной страной от других государств, а также все средства, выплаченные страной другим странам в течение определенного периода. Чаще всего используется полугодовой или годовой баланс.

Структура платежного баланса включает два основных раздела: 1 – «Платежный баланс по текущим операциям» раздел А, 2 – «Баланс движения капиталов (краткосрочные и долгосрочные) и кредиты» раздел В. Платежный баланс может быть представлен в следующем виде:

Баланс текущих операций	Баланс движения капиталов
Экспорт товаров	Приток капитала
Импорт товаров	Отток капитала
Экспорт услуг	Официальные резервы
Импорт услуг
Чистые доходы от инвестиций
Чистые денежные переводы

За балансом движения капиталов и кредитов следуют статьи «прочий краткосрочный кредит» раздел С, «Ошибки и пропуски» раздел D, которые показывают, как правило, неучтенное движение краткосрочного капитала. Изменение валютных резервов отражает международные валютные операции центральных (национальных) банков, связанные с выравниванием платежного баланса и поддержанием курса национальной валюты.

Первый раздел – баланс текущих операций (раздел А) фиксирует процесс обмена товарами и услугами, а также односторонние торговые платежи. Составной частью раздела А является торговый баланс, определяемый в виде разницы между стоимостью экспорта и импорта. Экспортируя товары, страна получает за счет их продажи валютную выручку, а импортируя – затрачивает денежные средства на покупку. Экспорт товаров минус импорт товаров дает сальдо торгового баланса. Оно будет положительным, или активным, если экспорт превышает импорт, и отрицательным, пассивным – в противоположном случае.

Торговля услугами включает оплату заграничных перевозок, туризм, куплю и продажу патентов и лицензий, международное страхование, работу телерадиокоммуникаций, содержание иностранных представительств, военных баз и т.п.

Кроме торгового баланса и услуг в раздел текущих операций включаются проценты и дивиденды от доходов на собственность за границей, т.е. проценты на закупленные на фондовом рынке акции иностранных компаний, дивиденды от действующих за границей совместных предприятий. Также включаются односторонние переводы или трансферты, куда включают переводы пенсий, помощь иностранным государствам и пересылаемая своим родственникам заработная плата эмигрантов, все программы правительственной или частной гуманитарной помощи. Еще одна важная статья баланса текущих операций – оплата процентов по иностранным займам и кредитам. Если страна берет кредиты, она обязана платить проценты, тогда как страна, предоставляющая кредиты, получает в виде доходов проценты по выделенным кредитам.

Суммарный итог по торговому балансу, обмену услугами и разовым платежам по прочим торговым операциям дает итог или сальдо по текущим счетам или сальдо баланса текущих операций.

Вторая часть платежного баланса – разделы В и С – баланс движения капиталов. Раздел В «Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал» включает:

- прямые и портфельные инвестиции;

- долгосрочные государственные и частные банковские займы;

- выплату (получение) основной части долга по ранее полученным (предоставленным) займам;

- подписку на облигации международных банков и финансовых организаций.

Раздел С «Прочий краткосрочный капитал» отражает движение инвестиций сроком до одного года включительно и характеризует преимущественно движение краткосрочных государственных ценных бумаг и обязательств, банковских депозитов и межбанковской задолженности, краткосрочных займов.

К балансу движения капиталов примыкает раздел D – «Ошибки и пропуски», который охватывает не столько ошибки, сколько пропуски, особенно частые при подсчете движения краткосрочного капитала, где количество ежедневных операций в некоторых странах достигает огромных цифр. В этот раздел включают нелегальную утечку капитала.

Разделы А, В, С, D, которые отражают движение средств по текущим операциям и движение капиталов, являются основными статьями платежного баланса. Остальные статьи являются балансирующими. Эти статьи служат средством уравновешивания складывающегося сальдо платежного баланса. Сюда включают движение валютных резервов, включая передачу золота, привлечение новых кредитов, увеличение (если согласны кредиторы) просроченных платежей по обслуживанию текущего долга и внешнего импорта и т.п.

Платежный баланс сводится с положительным сальдо, когда текущий платежный баланс в сумме с балансом капиталов дает положительный результат, то есть чистые поступления от валюты являются положительными. Платежный баланс сводится с дефицитом, когда чистые поступления иностранной валюты по текущим операциям и балансу движения капиталов является отрицательным.

Платежный баланс должен быть всегда сбалансированным. При дефиците для сбалансирования платежного баланса используют займы и ввоз предпринимательского капитала, резервные кредиты МВФ. Окончательным методом балансирования платежного баланса является использование страной своих официальных золотовалютных резервов. Главным средством окончательного балансирования платежного баланса служат резервы конвертируемой иностранной валюты. Вспомогательным средством балансирования является продажа иностранных и национальных ценных бумаг за иностранную валюту, иностранная помощь в форме субсидий и даров.

2. Регулирование платежного баланса

Международная статистика свидетельствует, что платежные балансы стран постоянно находятся в не равновесии и поэтому балансируются различными методами. Не равновесие платежного баланса влияет на экономику страны.

Все страны стремятся обеспечить положительное сальдо, которое позволяет иметь прочную финансовую базу для внешнеэкономической деятельности, укрепляет национальную валюту. Положительное сальдо свидетельствует о том, что за границу поставляется большее количество, чем полученное, в стране накапливаются денежные обязательства в иностранной валюте. Однако необходимо всегда определять разумные размеры положительного сальдо. Так, резкое увеличение положительного сальдо создает базу для быстрого роста денежной массы, стимулирует инфляцию. Положительное сальдо может говорить, что страна мало импортирует товаров, особенно передовых технологий, что может привести к снижению конкурентоспособности ее товаров на внешнем рынке.

Отрицательное сальдо (дефицит) платежного баланса показывает, что страна ввозит большое количество товаров и услуг, чем вывозит, расплачиваясь за это финансовыми обязательствами. Как правило, для установления равновесия приходится привлекать иностранный капитал. Если приток капитала осуществляется через долгосрочные государственные и частные банковские займы, а не через привлечение предпринимательского капитала, то это ведет к увеличению внешнего долга страны и выплат по нему. Страна «живет в кредит», что приводит к падению курса национальной валюты, к общему снижению жизненного уровня.

Государство постоянно регулирует платежный баланс страны, именно уравновешивание баланса международных расчетов входит в число главных целей экономической политики государства.

Государственное регулирование платежного баланса – это система экономическая, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мер, направленных на формирование основных статей платежного баланса.

Существует несколько основных методов государственного воздействия на состояние платежного баланса. Странами с дефицитным платежным балансом обычно применяются следующие основные меры:

- прямой контроль;

- дефляционная политика;

- девальвация.

Важным методом регулирования платежного баланса является прямой контроль, переход к прямому государственному регулированию. Прямой контроль можно разделить на два вида: коммерческий и валютный. Коммерческий контроль включает экспортные и импортные ограничения и связанную с ними систему лицензирования и квотирования; таможенные и другие сборы. Контроль внешнеполитической деятельности заключается в ограничении прямых капиталовложений и других источников капитала. Одной из мер воздействия на платежный баланс является субсидирование экспорта. Однако это для государства обходится очень дорого, поэтому применяется весьма редко.

Валютный контроль весьма разнообразен. Среди мер можно назвать запрет конвертации, т.е. перевода национальной валюты в иностранную. Формой валютного контроля является обязательная продажа части экспортной валютной выручки Национальному банку по специальному заниженному курсу. Такие меры применяются в настоящее время правительством Республики Беларусь. Среди других мер валютного контроля – это ограничение количества денежных средств, разрешенных для вывоза за рубеж; ограничения на переводы иностранными физическими и юридическими лицами средств и инвестиций; дополнительные налоги на прибыль, получаемую отечественными предпринимателями от использования иностранных акций и др.

Второй метод государственного регулирования – дефляция, т.е. борьба с инфляцией. При решении внутриэкономических проблем по уменьшению инфляции применяются такие меры, как снижение объема производства, инвестиций и доходов, повышение учетных ставок. Все это приводит к сокращению импорта, к росту резервных мощностей для наращивания экспорта, к дополнительному привлечению в страну краткосрочного капитала.

Государство регулирует платежный баланс с помощью изменения валютного курса. Девальвация, т.е. понижение курса валюты, способствует усилению конкурентных позиций национальных экспортеров на международных рынках, валютному демпингу, улучшению платежного баланса. При этом сокращается импорт в силу роста цен на эту продукцию, стимулируется привлечение иностранных инвестиций. Дефляция, как важный экономический инструмент, практически применяется в стабилизационных программах МВФ, особенно для развивающихся стран.

В настоящее время многими государствами применяются меры коллективного регулирования баланса международных расчетов. К межгосударственным методам регулирования платежных балансов относятся:

- согласование условий экспортных кредитов:

- кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций, прежде всего МВФ:

- двусторонние правительственные кредиты, краткосрочные взаимные кредиты центральных (национальных) банков в национальных валютах по соглашению «СВАП»

Регулирование платежного баланса постоянно совершенствуется, расширяется круг применяемых мер, оно приобретает международное значение.

Основная литература

1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. – М.,1996.

2. Буглай В.Б., Ливенцев Н.Н. Международные экономические отношения. – М., 1996

3. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс. – М., 1995.

Дополнительная литература

1. Максимова Л.М., Носкова Н.Я. Международные экономические отношения. – М., 1995.

2. Рыбалкин В.Е. Международные экономические отношения. – М., 1998.

3. Семенов К.А. Международные экономические отношения. – М., 1998.

4. Хасбулатов Р.И. Мировая экономика. - М., 1995.

5. Цыганков П.А. Международные отношения. – М., 1996.

Глоссарий

Наименование понятия, термина, определения	Его содержание
Платежный баланс	Соотношение денежных платежей, поступающих в страну из-за рубежа, и ее платежей за границу в течение определенного периода времени (месяц, квартал, полугодие, год).
Торговый баланс	Соотношение между стоимостными объема экспорта и импорта.
Баланс движения капиталов и кредитов	Соотношение ввоза и вывоза частных и государственных средств, полученных и представленных займов и кредитов.
Баланс текущих операций	Включает торговый баланс и баланс услуг и некоммерческих платежей
Сальдо торгового баланса или чистый экспорт	Разница между экспортом и импортом