К-т покрытия основных средств = --------------------------------------
Собственный капитал
Он показывает, какая часть основных средств профинансирована за счет собственного капитала. В принципе здания, оборудование и другие долгосрочные активы должны покрываться либо за счет средств акционеров, либо с помощью долгосрочных займов. Нормальным считается отношение 0,75 – 1, так как более высокая цифра может означать, что в основные средства вложена часть оборотного капитала, и это может негативно сказаться на производственной деятельности фирмы. Второй показатель этой группы – коэффициент краткосрочной задолженности (current debt-to-het worth ratio):
Краткосрочные обязательства
К-т долгосрочной задолженности = ----------------------------------------------
Собственный капитал
Еще один показатель в указанной группе – коэффициент покрытия общей задолженности (total debt-to-net worth ratio):
Общая сумма
обязательств общей задолженности
Коэффициент покрытия = --------------------------------------------------
Собственный капитал
Он показывает, какая часть всех активов компании покрыта за счет средств кредиторов, а какая за счет акционеров. Если показатель превышает 1, доля кредиторов выше.
|
|
3. Показатели погашения долга позволяют оценить способность компании оплатить текущую задолженность путем генерирования наличных денежных средств в процессе операционной деятельности. Главный показатель финансовой устойчивости предприятия – его способность выплатить проценты и основной долг по полученным кредитам. Для детального анализа необходимо составить таблицу денежных потоков (cash flow statment). Но более простым и оперативным является метод расчета коэффициентов погашения долга. Это прежде всего коэффициент денежного потока (cash flow-to-current maturities ratio):
Прибыль после уплаты
налогов+Амортизация-Дивиденды
К-т денежного потока = ----------------------------------------------------------