Класифікація ризиків інвестиційних проектів

З огляду на причини виникнення, проектні ризики поділяються на такі види:

- ризик, пов'язаний з нестабільністю законодавства і наявної економічної ситуації, умов інвестування та використання прибутку;

- зовнішньоекономічний ризик (можливість запровадження обмежень на торгівлю й поставки, закриття кордонів тощо);

- ризик несприятливих політичних змін у країні чи регіоні;

- ризик неповноти й неточності інформації проекту;

- ризик мінливості ринкової кон'юнктури; ризик природних катаклізмів;

- виробничо-технологічний ризик (аварії, вихід з ладу устаткування, виробничий брак тощо);

- ризик непередбачуваності дій учасників проекту.

Проектні ризики бувають зовнішні та внутрішні. Зовнішні ризики, у свою, чергу поділяються на непередбачувані і передбачувані.

Зовнішні непередбачувані ризики зумовлені:

- зміною політичної ситуації та непередбачуваними державними заходами регулювання у сферах землекористування, оподаткування, ціноутворення, експорту-імпорту, охорони довкілля і т.д.;природними катастрофами (повенями, землетрусами, кліматичними змінами і т.п.);

- злочинами та несподіваним зовнішнім екологічним і соціальним впливом;

- зривами у створенні необхідної інфраструктури, банкрутствами, затримками у фінансуванні, помилками у визначенні цілей проекту.

Зовнішні непередбачувані ризики врахувати практично неможливо.

Зовнішні ж передбачувані ризики при аналізі проекту можна врахувати. До таких ризиків відносяться:

- ринковий ризик через погіршення можливостей одержання сировини, підвищення на неї цін, зміну вимог споживачів продукції, посилення конкуренції тощо;

- операційний ризик, пов'язаний з відступом від цілей проекту й неможливістю підтримання управління проектом;

- ризик шкідливого екологічного впливу;

- ризик негативних соціальних наслідків;

- ризик зміни валютних курсів;

- ризик непрогнозованої інфляції;

- ризик податкового тиску.

Внутрішні ризики поділяються на планово-фінансові, пов'язані зі зривом планів робіт і перевитратою коштів, та технічні, пов'язані зі зміною технології, погіршенням якості продукції, помилками в проектно-технічній документації і т.д.

При аналізі ризиків важливо виділити групу ризиків, які можуть бути застраховані. Коли відбувається певна ризикова подія, інвестор має підстави сподіватися на відшкодування втрат, пов'язаних із цим ризиком.

До ризиків, які надаються до страхування, належать:

- прямі майнові збитки, пов'язані з перевезеннями, роботою обладнання, поставкою матеріалів;

- непрямі збитки, спричинені демонтажем і переміщенням

пошкодженого майна, повторним встановленням обладнання, не одержанням орендної плати;

- ризики, що підлягають обов'язковому страхуванню

Питання до іспиту з курсу "Проектне фінансування"

1. Предмет наукової дисципліни "Проектне фінансування".

2. Передумови поширення терміна "проектне фінансування".

3. Методи та етапи аналізу проблем.

4. Функції управління проектами.

5. Сутність системи управління проектами та її елементи.

6. Поняття "нульового проекту".

7. Ознаки та види інвестиційних проектів.

8. Методи оцінки інвестиційних рішень.

9. Основні ознаки та обмеження проектної діяльності.

10. Схеми проектного фінансування: схема організації проектного фінансування та схема визначення проектної діяльності в межах простору трудового життя.

11. Проектне фінансування з паралельним фінансуванням.

12. Проектне фінансування з послідовним фінансуванням.

13. Реальні приклади проектного фінансування.

14. Проектне фінансування в Україні.

15. Ринок проектного фінансування.

16. Сутність концесії.

17. Роль банківського сектора в концесійних проектах.

18. Концесійні інвестиційні проекти та їх державна підтримка.

19. Поняття інвестиційного проекту, його основні ознаки та класифікація.

20. Середовище та учасники інвестиційного проекту.

21. Життєвий цикл інвестиційного проекту, його стадії, фази та етапи.

22. Техніко-економічне обґрунтування (ТЕО) інвестиційного проекту.

23. Попереднє техніко-економічне обґрунтування інвестиційного проекту(ІП).

24. Передінвестиційні дослідження витрат на підготовку інвестиційного проекту.

25. Стратегія підготовки та оцінка інвестиційного проекту.

26. Розроблення попереднього бізнес-плану інвестиційного проекту.

27. Поняття цінності та вартості проекту, його явних і неявних вигід та затрат.

28. Цінність грошей у часі, теперішня та майбутня вартість.

29. Визначення теперішньої та майбутньої вартості грошей.

30. Нарощення та дисконтування грошових потоків.

31. Метод розрахунку чистої приведеної вартості.

32. Внутрішня норма дохідності.

33. Розрахунок періоду окупності інвестицій.

34. Визначення індексу прибутковості (рентабельності) та коефіцієнта ефективності інвестицій.

35. Аналіз альтернативних проектів.

36. Аналіз беззбитковості проекту.

37. Загальне розуміння невизначеності, ризиків та їх класифікація.

38. Основні інструменти запобігання ризикам.

39. Аналіз інвестиційного проекту.

40. Технічний аналіз ІП.

41. Інституційний аналіз ІП.

42. Соціальний аналіз ІП.

43. Екологічний аналіз ІП.

44. Комерційний аналіз ІП.

45. Фінансовий аналіз інвестиційного проекту.

46. Економічний аналіз інвестиційного проекту.

47. Експертиза інвестиційних проектів.

48. Інвестиції (інвестування) у створення (відтворення) основних фондів (ОФ).

49. Капітальні вкладення та їх спрямування.

50. Оцінка вартості капіталу інвестиційного проекту.

51. Інструменти фінансової проектної діяльності.

52. Бюджет інвестиційного проекту (поняття, види, розділи).

53. Бюджетний контроль.

54. План фінансування.

55. Моніторинг проекту та управління: етапи, принципи, функції управління проектами.

56. Сутність, необхідність та методи державного регулювання економіки: роль, форми, методи, суб'єкти та об'єкти державного регулювання економіки.

57. Організація інвестиційного проектування в розвинених країнах.

58. Прийняття в експлуатацію та впровадження інвестиційного проекту.

59. Класифікація ризиків інвестиційних проектів.

60. Способи мінімізації ризиків інвестиційних проектів.