Завдання фінансового аналізу. Аналіз фінансового стану і рентабельності капіталу

Фінансовий аналіз являє собою метод пошуку, накопичення, перетворення і використання інформації фінансового характеру, що дає змогу виявити та оцінити причини виникнення фінансових ситуацій і розробити заходи їх розв’язання.

Фінансовий аналіз передбачає вирішення таких завдань:

• дати оцінку фінансового стану і фінансових результатів;

• оцінити потребу у фінансуванні проекту і забезпечити координацію накопичення і використання фінансових ресурсів у часі.

Фінансовий стан оцінюється за системою показників. Важливішими із них є показники ліквідності:

1) чисті оборотні активи – як різниця між оборотними активами і поточними зобов’язаннями;

2) коефіцієнт абсолютної ліквідності – відношення найліквідніших активів до поточних зобов’язань. Цей коефіцієнт повинен бути в межах 0,2 – 0,3;

3) швидколіквідні активи – різниця між оборотними активами і запасами;

4) коефіцієнт ліквідності балансу – відношення швидколіквідних активів до поточних зобов’язань. Величина цього показника має бути в межах 0,7 – 0,8;

5) коефіцієнт покриття балансу – відношення оборотних активів до поточних зобов’язань. Цей коефіцієнт має бути більшим одиниці. Нормальним вважається значення коефіцієнта не менше – 1,5;

6) номінальна вартість власного капіталу – різниця між загальною сумою активів включаючи нематеріальні і довгостроковими та поточними зобов’язаннями;

7) чиста номінальна вартість – сума власного капіталу та цільового фінансування;

8) коефіцієнт забезпеченості власного капіталу чистою номінальною вартістю активів – відношення номінальної вартості власного капіталу до чистої номінальної вартості активів.

Аналіз ліквідності дозволяє зробити висновок, поліпшує чи погіршує проект фінансовий стан підприємства.

Фінансові результати проекту можуть бути оцінені за показниками рентабельності капіталу:

1) рентабельність власного капіталу – відношення чистого прибутку до власного капіталу. Показує, яка віддача на вкладений капітал. Якщо чистий прибуток і власний капітал мають адекватну оцінку, то нормальною вважається рентабельність не нижче 20 відсотків;

2) рентабельність капітальних витрат – відношення чистого прибутку до капітальних витрат;

3) рентабельність інвестованого капіталу – відношення чистого прибутку до величини власного капіталу і довгострокових зобов’язань.

Розрахунок показників ліквідності та рентабельності капіталу у випадку розвитку існуючого в підприємстві виробництва проводять для варіантів «з проектом» і «без проекту». Розрахунок показників ліквідності і рентабельності «без проекту» – це їх визначення за поточними даними динамічного ряду на прогнозний період. Різниця між показниками «з проектом» і «без проекту» покаже вплив проекту на фінансовий стан і фінансові результати діяльності підприємства.

Якщо ж проект пов’язується із заснуванням нового підприємства, то розглядають лише варіант «з проектом».

Для оцінки потреби у фінансових ресурсах використовують дані плану прибутку, плану податкових платежів, балансу грошових потоків.