Щоб вижити в умовах ринкової економіки і не допустити банкрутства підприємства, потрібно добре знати, як керувати фінансами, який повинна бути структура капіталу по складу і джерелам утворення, яку частку повинні займати власні засоби, а яку - позикові. Отже, необхідно знати і такі поняття ринкової економіки, як ділова активність, ліквідність, платоспроможність, кредитоспроможність підприємства, поріг рентабельності, запас фінансової стійкості (зона безпеки), ступінь ризику, ефект фінансового важеля й інші, а також методику їхнього аналізу.
Головна мета аналізу - вчасно виявляти й усувати недоліки у фінансовій діяльності і знаходити резерви поліпшення фінансового стану підприємства і його платоспроможності.
При цьому необхідно вирішувати наступні завдання:
1. На основі вивчення причинно-наслідкового взаємозв'язку між різними показниками виробничої, комерційної і фінансової діяльності дати оцінку виконання плану по надходженню фінансових ресурсів і їх використанню з позиції поліпшення фінансового стану підприємства.
|
|
2. Прогнозування можливих фінансових результатів, економічної рентабельності, виходячи з реальних умов господарської діяльності і наявності власних і позикових ресурсів, розробка моделей фінансового стану при різноманітних варіантах використання ресурсів.
3. Розробка конкретних заходів, спрямованих на більш ефективне використання фінансових ресурсів і зміцнення фінансового стану підприємства.
Фінансово-економічний стан підприємства характеризується ступенем його прибутковості та оборотності капіталу, фінансової стійкості та динаміки структури джерел фінансування, здатності розраховуватися за своїми борговими зобов’язаннями. Правильна оцінка фінансових результатів діяльності та фінансово-економічного стану підприємства за сучасних умов конче необхідна як для його керівництва і власників, так і для інвесторів, партнерів, кредиторів, державних органів. Фінансовий стан підприємства цікавить і його конкурентів, але вже в іншому аспекті – негативному, оскільки вони заінтересовані в ослабленні позицій конкурентів на ринку.
Для оцінки фінансово-економічного стану підприємства необхідна відповідна інформаційна база. Такою можуть бути звіт про фінансові результати діяльності і баланс – підсумковий синтетичний документ про склад засобів діяльності підприємства та джерела їхнього формування в грошовій формі на певну дату.
Бухгалтерський баланс - це спосіб відображення в грошовій оцінці майна підприємства по складу і джерелам його фінансування на визначену дату. Вартість майна боргових прав, якими розраховує підприємство на звітну дату, відбивається в активі балансу. Активи дають визначене представлення про економічні ресурси чи потенціал підприємства по здійсненню майбутніх витрат. Джерела власних засобів, а також зобов'язання підприємства по кредитах, позикам кредиторської заборгованості відбиваються в пасиві балансу. Таким чином, зобов'язання показують обсяг засобів, отриманих підприємством, і їхні джерела, а активи - як підприємство використало отримані ним засоби. Загальна сума активу повинна бути дорівнює загальній сумі зобов'язань перед акціонерами, кредиторами і інвесторами.
|
|
План доходів та витрат.
Для початку подамо в таблиці 2.21 бюджет витрат.
Таблиця 2.21
Бюджет витрат
Етапи виконання проекту | Терміни виконання проекту | Витрати, грн. | Джерела фінансування |
Передінвестиційні дослідження | 01.10.08 – 01.01.09 | Нерозподілений прибуток | |
Придбання напівавтоматизованої технології | 01.01.09 – 11.01.09 | Нерозподілений прибуток | |
Монтаж лінії виробництва | 11.01.09 – 19.01.09 | Нерозподілений прибуток | |
Навчання персоналу | 01.01.09 – 01.03.09 | Нерозподілений прибуток | |
Всього | - | - |
План прибуткурозробляється з метою розрахунку суми податку на прибуток підприємств і необхідний для розрахунку валового, розрахункового та чистого прибутку, що використовується для визначення рентабельності.
В таблиці 2.22 подано рух грошових коштів протягом 2009 року
У таблиці 2.23 подано прогноз прибутків і збитків підприємства на 2009 рік який показав, що в результаті реалізації даного проекту отримаємо значний прибуток, який дасть змогу повернути вкладені кошти за короткий термін.
Таблиця 2.22
Рух грошових коштів на 2009 рік, тис. грн.
Показники | За 2009 рік, помісячно | За 2009 рік | |||||||||||
Інвестиції | 13,3 | 350,0 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 363,3 |
Надходження | - | - | 132,53 | 132,53 | 132,53 | 132,53 | 132,53 | 132,53 | 132,53 | 132,53 | 132,53 | 132,53 | 1325,3 |
Витрати на сировину | - | - | 91,66 | 91,66 | 91,66 | 91,66 | 91,66 | 91,66 | 91,66 | 91,66 | 91,66 | 91,66 | 916,6 |
Загальні адміністративні витрати | - | - | 2,08 | 2,08 | 2,08 | 2,08 | 2,08 | 2,08 | 2,08 | 2,08 | 2,08 | 2,08 | 20,8 |
Сумарні постійні витрати | - | - | 3,71 | 3,71 | 3,71 | 3,71 | 3,71 | 3,71 | 3,71 | 3,71 | 3,71 | 3,71 | 37,1 |
Податок до оподаткування | - | - | 2,14 | 2,14 | 2,14 | 2,14 | 2,14 | 2,14 | 2,14 | 2,14 | 2,14 | 2,14 | 21,4 |
Чистий оборот за звітний період | -13,3 | -350,0 | 35,08 | 35,08 | 35,08 | 35,08 | 35,08 | 35,08 | 35,08 | 35,08 | 35,08 | 35,08 | 350,8 |
Баланс на початок | -13,3 | -363,3 | -328,22 | -293,14 | -258,06 | -222,98 | -187,9 | -152,82 | -117,74 | -82,66 | -47,58 | -47,58 | |
Баланс на кінець | -13,3 | -363,3 | -328,22 | -293,14 | -258,06 | -222,98 | -187,9 | -152,82 | -117,74 | -82,66 | -47,58 | -12,5 | -12,5 |
Таблиця 2.23
Прогноз прибутків і збитків на 2009 рік, тис. грн.
Показники | За 2009 рік, помісячно | За 2009 рік | |||||||||||
Дохід від реалізації | - | - | 132,53 | 132,53 | 132,53 | 132,53 | 132,53 | 132,53 | 132,53 | 132,53 | 132,53 | 132,53 | 1325,3 |
Обов’язкові податки (20%) | - | - | 26,51 | 26,51 | 26,51 | 26,51 | 26,51 | 26,51 | 26,51 | 26,51 | 26,51 | 26,51 | 265,1 |
Чистий дохід від реалізації | - | - | 106,01 | 106,01 | 106,01 | 106,01 | 106,01 | 106,01 | 106,01 | 106,01 | 106,01 | 106,01 | 1060,1 |
Собівартість реалізованої продукції | - | - | 91,66 | 91,66 | 91,66 | 91,66 | 91,66 | 91,66 | 91,66 | 91,66 | 91,66 | 91,66 | 916,6 |
Валовий прибуток | - | - | 14,35 | 14,35 | 14,35 | 14,35 | 14,35 | 14,35 | 14,35 | 14,35 | 14,35 | 14,35 | 143,5 |
Операційні витрати: | |||||||||||||
з/п амін персоналу | - | - | 2,08 | 2,08 | 2,08 | 2,08 | 2,08 | 2,08 | 2,08 | 2,08 | 2,08 | 2,08 | 20,8 |
амортизація | - | - | 3,5 | 3,5 | 3,5 | 3,5 | 3,5 | 3,5 | 3,5 | 3,5 | 3,5 | 3,5 | |
маркетинг | - | - | 0,21 | 0,21 | 0,21 | 0,21 | 0,21 | 0,21 | 0,21 | 0,21 | 0,21 | 0,21 | 2,1 |
Операційний прибуток | - | - | 8,56 | 8,56 | 8,56 | 8,56 | 8,56 | 8,56 | 8,56 | 8,56 | 8,56 | 8,56 | 85,6 |
Податок на прибуток | - | - | 2,14 | 2,14 | 2,14 | 2,14 | 2,14 | 2,14 | 2,14 | 2,14 | 2,14 | 2,14 | 21,4 |
Чистий прибуток | - | - | 6,42 | 6,42 | 6,42 | 6,42 | 6,42 | 6,42 | 6,42 | 6,42 | 6,42 | 6,42 | 64,2 |
Аналіз витрат і їх вплив на стан підприємства доцільно провести у формі дослідження і побудови основних фінансових документів, які характеризуватимуть діяльність підприємства. Одним з основних таких інформаційних листів є баланс підприємства (таблиця 2.24).
|
|
Таблиця 2.24
Прогнозний баланс ТзОВ «Мебель-Сервіс»
Актив | 2009 скорегований | ||
І Необоротні активи | |||
Нематеріальні активи | |||
Залишкова вартість | |||
Первинна вартість | |||
Накопичена амортизація | |||
Незавершене будівництво | |||
Основні засоби: | |||
Залишкова вартість | |||
первинна вартість | |||
Знос | |||
Довгострокові фінансові інвестиції: | |||
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств | |||
інші фінансові інвестиції | |||
Довгострокова дебіторська заборгованість | |||
Відстрочені податкові активи | |||
Інші необоротні активи | |||
Усього за розділом І | |||
ІІ Оборотні активи | |||
Запаси: | |||
виробничі запаси | |||
тварини на вирощуванні і відгодівлі | |||
незавершене виробництво | |||
готова продукція | |||
Товари | |||
Дебіторська заборгованість за товари, роботи і послуги: | |||
чиста реалізаційна вартість | |||
первинна вартість | |||
резерв сумнівних боргів | |||
Дебіторська заборгованість за розрахунками | |||
з бюджетом | |||
за виданими авансами | |||
з нарахованих доходів | |||
із внутрішніх розрахунків | |||
Інша поточна дебіторська заборгованість | |||
Поточні інвестиції | |||
Грошові кошти та еквіваленти | |||
в національній валюті | |||
в іноземній валюті | |||
Інші оборотні активи | |||
Усього за розділом ІІ | |||
ІІІ Витрати майбутніх періодів | |||
ІV Необоротні активи та групи вибуття | |||
Баланс | |||
Пасив | |||
І Власний капітал | |||
Статутний капітал | |||
Пайовий капітал | |||
додатковий вкладений капітал | |||
Інший додатковий капітал | |||
Резервний капітал | |||
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | |||
Неоплачений капітал | |||
Вилучений капітал | |||
Усього за розділом І | |||
ІІ Забезпечення наступних витрат і платежів | |||
Забезпечення виплат персоналу | |||
Інші забезпечення | |||
Цільове фінансування | |||
Усього за розділом ІІ | |||
ІІІ Довгострокові зобов’язання | |||
Довгострокові кредити банків | |||
Довгострокові фінансові зобов’язання | |||
Відстрочені податкові зобов’язання | |||
Інші довгострокові зобов’язання | |||
Усього за розділом ІІІ | |||
IV Поточні зобов’язання | |||
Короткострокові кредити банків | |||
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями | |||
Векселі видані | |||
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | |||
Поточні зобов’язання за розрахунками: | |||
з одержаних авансів | |||
з бюджетом | |||
з позабюджетних платежів | |||
зі страхування | |||
з оплати праці | |||
з учасниками | |||
із внутрішніх розрахунків | |||
Інші поточні зобов’язання | |||
Усього за розділом IV | |||
V доходи майбутніх періодів | |||
Баланс |
Розрахуємо показники ефективності проекту і для даних розрахунків побудуємо таблицю 2.25. Ставку дисконту оберемо в розмірі 20%.
|
|
Таблиця 2.25
I, тис. грн. | Витрати, тис. грн. | Вигоди, тис. грн. | і, % | L | Витрати дисконтовані, тис. грн. | Вигоди дисконтовані, тис. грн. | Ід, тис. грн. |
363,3 | 916,56 | 1325,25 | 0,833 | 763,49 | 1103,93 | 363,3 | |
1097,96 | 1604,25 | 0,694 | 761,98 | 1113,35 | - | ||
1145,7 | 1674,00 | 0,579 | 663,36 | 969,25 | - | ||
Сума | 2188,83 | 3186,53 | 363,3 |
1. Чиста теперішня вартість проекту:
ЧТВ = - І = 3186,53 – 2188,83 – 363,3 = 634,4 тис. грн.
Оскільки, чиста теперішня вартість більше 0, то проект є ефективним.
2. Коефіцієнт вигод / витрат:
= 3186,53 / 2188,83 = 1,46
Отже, вигоди проекту перевищують витрати, тому проект є ефективним.
3. Індекс прибутковості:
= (3186,53 – 2188,83) / 363,3 = 2,75
Оскільки індекс прибутковості більший 1, то це підтверджує ефективність проекту.
4.Період (термін) окупності проекту (РВР):
= 363,3 / ((3186,53 – 2188,83)/3) = 1,09
Отже, проект повністю окупиться за 1 рік та 2 місяці.
Оскільки ЧТВ >0 і РІ >1, то впровадження даного проекту є доцільним.