Программа управления риском

Возможность значительных потерь, связанных с реализацией риска, приве­ла к тому, что во многих организациях управление риском стало неотъемле­мой административной функцией. Управление риском на уровне организации включает разработку и реализацию экономически целесообразных для орга­низации рекомендаций и мероприятий, направленных на уменьшение финан­совых потерь, связанных с экономическим риском. Особенности системы управления риском реализуются в конкретных мероприятиях, которые фикси­руются в программе управления рисками [99].

Программа управления риском на уровне фирмы (ПУР) — это принятая на уровне фирмы система планирования, обеспечения и организации ресур­сов и действий, необходимых для снижения неблагоприятного влияния убыт­ков, вызванных случайными событиями. Программа должна обеспечивать та­кое управление рисками, при котором фирме гарантируется высокая устойчи­вость и защищенность от внутренних и внешних экономических рисков.

Программа обычно включает:

—программу превентивных мер (используются методы трансформации рисков);

—совокупность мероприятий по покрытию возникающих после негативных событий ущербов (используются методы финансирования риска). В частности, может разрабатываться программа страховой защиты.

Чтобы принять обоснованные решения по управлению рисками, риск-ме­неджер должен иметь необходимую для принятия решения информацию, ко­торая может содержаться в документе типа «Руководства по разработке, конт­ролю и пересмотру программы управления рисками». Руководство содержит информацию по следующим разделам: общей стратегии фирмы и вариантам

Глава 8

управления рисками на уровне фирмы; целям и задачам управления рисками; процедурам управления рисками и пороговым значениям параметров, исполь­зуемых при выборе процедур; принципам управления рисками; рискам; убыт­кам фирмы; методам управления рисками на уровне фирмы; принципам раз­работки и пересмотра ПУР; методам оценки финансовых возможностей фир­мы, экономической целесообразности использования методов управления ри­сками и методам оценки эффективности ПУР.

Информация по особенностям системы управления риском включает: ин­формацию о влиянии стратегии развития фирмы на варианты управления рис­ком; общую характеристику целей и задач системы управления риском; изло­жение принципов управления рисками данной фирмы; анализ внешних и внутренних ограничений системы управления риском; основные требования к организационной структуре, в рамках которой будут реализовываться соот­ветствующие меры по управлению риском; основные правила и принципы разработки и пересмотра программы управления рисками. Такая информация задает границы, в рамках которых менеджер по рискам может принимать со­ответствующие решения, формируя конкретное содержание программы управления риском.

Информация по процедурам управления рисками и пороговым значениям параметров, используемых при выборе процедур. Общая стратегия развития и управления фирмы, а также выбранный вариант управления рисками на уровне фирмы определяют возможные процедуры управления рисками: сокращение риска; уклонение от риска; передача риска. В «Руководстве…» должна быть представлена справочная информация по приоритетным для раз­личных стратегий управления рисками процедурам управления. Так, для осто­рожного варианта управления риском приоритетными являются процедуры «уклонение от риска» и «передача риска».

При решении вопроса о выборе процедуры управления рисками в отноше­нии тех или иных рисков во внимание принимаются пороговые значения ве­роятности q наступления и размера W возможного ущерба (см. п.п. 7.1.3), устанавливаемые руководством и специалистами фирмы для различных про­цедур управления рисками (табл. 8.3). Критерии для «уклонения от риска» же­стче соответствующих критериев для «передачи риска».

Пороговые значения устанавливаются фирмой с учетом как общей страте­гии управления, так и выбранного варианта управления риском. Так, в случае взвешенного варианта управления рисками пороговые значения вероятности и размера возможного ущерба будут устанавливаться на более низком уровне, чем для более рискованного варианта. При установлении пороговых значений учитываются финансовые возможности фирмы.

Для методов финансирования рисков во внимание часто принимаются лишь пороговые значения возможного ущерба (ограничения устанавливаются для максимально возможного убытка, наиболее вероятного убытка или ожида­емого убытка).

Принципы и методы риск-менеджмента

Таблица 8.3

Пример представления рекомендуемых пороговых значений показателей риска по различным направлениям и аспектам деятельности фирмы для разных вариантов и процедур управления рисками [99]

Хотя для разных стратегий управления рисками можно выделить приори­тетные процедуры управления рисками, сам механизм принятия решений по управлению конкретными рисками является стандартным: менеджер по управлению рисками при принятии решения по рискам все равно исполь­зует все процедуры управления рисками. Приоритетность использования раз­ных процедур управления рисками для различных вариантов управления рис­ками определяется не тем, что другие процедуры не используются, а тем, что заданный уровень пороговых значений показателей риска определяет значи­мость, частоту, приоритетность использования той или иной процедуры. Дей­ствительно, в случае осторожного варианта управления рисками менеджер чаще использует процедуру уклонения от риска и передачи риска, чем в случае рискованной стратегии, когда он чаще использует процедуру сокращения и передачи риска.

В общем случае последовательность применения процедур управления рис­ками на уровне фирмы следующая: 1) уклонение от риска; 2) сокращение рис­ка; 3) передача риска.

В «Руководстве...» может быть дана справочная информация о практике ис­пользования различных процедур управления рисками, применяемых в неко­торых странах или других фирмах, а также информация о зависимости между стратегией фирмы по управлению рисками, приоритетными процедурами управления ими, пороговыми значениями показателей риска.

Глава 8