Центральный банк России публикует на своем сайте два варианта платежного баланса России: в аналитическом и нейтральном представлениях.
В аналитическом «чистые ошибки и пропуски», а также изменение «валютных резервов» не включаются в счет операций с капиталом и финансовыми инструментами. Поэтому итоговое сальдо баланса отсутствует, и как итог показывается только изменение валютных резервов.
В нейтральном - «резервные активы» учитываются в счете операций с капиталом и финансовыми инструментами, поэтому при добавлении статьи «Чистые ошибки и пропуски» общее сальдо баланса равняется нулю. Таким образом, с формальной стороны соблюдается равенство кредитовых и дебетовых статей.
Активное сальдо баланса означает, что данная страна фактически является чистым кредитором по отношению к остальному миру, поскольку страна накапливает иностранную валюту, не предъявляя требований к другим странам обеспечить соответствующее товарное покрытие.
Отрицательное сальдо свидетельствует, что страна должна либо расходовать свои валютные резервы, либо заимствовать средства для устранения дефицита текущего платежного баланса.
|
|
Следовательно, оба раздела баланса являются зеркальным отражением друг друга, и поэтому суммарное сальдо обоих разделов платежных балансов всех стран мира должно равняться нулю. Этого, однако, не наблюдается: начиная с 1997 г. отмечен возрастающий дефицит счета текущих операций. По оценкам, в 2001 г. он составил примерно 2 % мирового импорта.
Исследователи отмечают различные причины этого явления - одной из главных причин является занижение данных о доходах с целью уменьшения налогооблагаемой базы, а также быстрый рост оффшорных центров, рост объемов финансовых ресурсов, получаемых криминальным путем.
В публикациях МВФ (International Financial Statistics) резервные активы исключаются из счета операций с капиталом и финансовыми инструментами и учитываются в особом подразделе платежного баланса «Резервные активы». Он играет важную роль, так как именно через него определяется конечное состояние баланса.
Подраздел «Резервные активы» - определяется достаточно просто, поскольку его составляющие поддаются точному учету со стороны центрального банка. Если сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом и финансовыми инструментами не равно величине балансирующих статей (с обратным знаком), то разница (с соответствующим знаком) учитывается в особой статье «Чистые ошибки и пропуски». Таким образом, суммарное сальдо вышеуказанных разделов и балансирующих статей оказывается равным нулю.
|
|
Однако еще трудно определить с каким сальдо — положительным или отрицательным — сведен платежный баланс конкретной страны за определенный год. Для этого следует проанализировать сумму сальдо счета текущих операций, сальдо счета операций с капиталом и финансовыми инструментами и статьи «Чистые ошибки и пропуски». Поэтому в публикациях МВФ сумма двух вышеуказанных счетов и статьи «Чистые ошибки и пропуски» считается итоговым балансом (overall balance).
Если платежный баланс положительный, то это означает уменьшение внешних обязательств и величина балансирующих статей приводится со знаком «минус».
Если платежный баланс отрицателен, то балансирующие статьи положительны и приводимые данные свидетельствуют о росте внешних обязательств.
Если отток финансовых ресурсов из страны превышает их приток в течение длительного времени, то возникает постоянный дефицит платежного баланса и требуются экстренные меры для устранения сложившихся диспропорций (чрезвычайные финансовые ресурсы).