Схема 4.1

В частности, Дойче банк, как один из ведущих банков-депозитариев мира, осуществляет следующие услуги по обслуживанию вышеперечисленных ценных бумаг:

- ответственное хранение акций эмитента, обращающихся на местном рынке;

- выпуск депозитарных расписок;

- получение выплат дивидендов от компании, перевод средств в валюту, в которую деноминированы депозитарные расписки, и перечисление таких средств инвесторам;

- услуги реестродержателя в отношении депозитарных расписок;

- пересылка информации для акционеров держателям депозитарных расписок, в том числе форм доверенностей, годовой отчетности и прочих материалов о принимаемых эмитентами решениях;

- подготовка отчетов для эмитентов, посредством которых информируются компании о состоянии реализуемых ими программ депозитарных расписок;

- погашение депозитарных расписок и выдача базовых акций инвестору или его брокеру для продажи на том рынке, на котором работает компания.

Выполняя функции посредника между компанией-эмитентом и ее инвесторами, банк может брать на себя управление процессами и обработку информации и организовывать программу таким образом, чтобы свести к минимуму административную нагрузку на эмитента, обеспечивать соблюдение рыночных нормативов и предоставление инвесторам максимально эффективного обслуживания.

Попытки реализации услуг доверительного управления в нашей стране начались с принятия Указа Президента РФ от 24.12.93г. № 2296 «О доверительной собственности (трасте)».

В своей деятельности по доверительному управлению коммерческие банки руководствуются Гражданским кодексом ч.2, гл.53, законом «О Центральном банке РФ (Банк России)» от 26.04.1995 г., законом РФ «О банках и банковской деятельности» от 3.02.1996 г., законом «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96 г. и Инструкцией № 63 ЦБ «О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями РФ» от 2.07.1997 г.

Доверительное управление ценными бумагами подлежит государственному лицензированию Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг (ФКЦБ).

Инструкция ЦБ РФ № 63 «О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями РФ» определила юридические основы создания нового финансового инструмента ОФБУ (Общих фондов банковского управления), создаваемых по инициативе коммерческих банков на правах доверительного управления ОФБУ.

Инструкция определяет ОФБУ как имущественный комплекс, состоящий из имущества, передаваемого в доверительное управление разными лицами и объединяемое на праве общей собственности, а также приобретаемое доверительным управляющим в процессе доверительного управления. То обстоятельство, что банк одновременно выступает как лицо, принимающее решение о создании ОФБУ и как доверительный управляющий, упрощает и ускоряет процесс создания ОФБУ, так как банку нет необходимости в получении специальной лицензии на управление имуществом ОФБУ.

По состоянию на 1.01.1999 г. в РФ зарегистрировано 134 ОФБУ с суммой активов, находящихся в управлении 4576 млн рублей.

При осуществлении трастовых операций банковским менеджментом решаются следующие задачи:

- получение дополнительной прибыли;

- налаживание связей с крупной клиентурой;

- открытие дополнительных счетов;

- приобретение контроля над крупными предприятиями и их денежными средствами.

Для менеджмента отечественного коммерческого банка траст открывает широкое поле деятельности для получения дополнительной прибыли.

К пассивным операциям банка относится также выпуск векселей с целью привлечения на депозиты дополнительных ресурсов. На основании депонирования клиентом определенной суммы на конкретный срок банк выписывает клиенту вексель, который имеет свободное хождение на рынке ценных бумаг и может также использоваться клиентом как средство платежа. При этом клиент получает определенный процент на депонированные средства, который выплачивается в виде дохода при погашении векселя банком.

В настоящее время на рынке наибольшим спросом пользуются краткосрочные векселя (до трех месяцев). Многие банки, эмитирующие векселя, берут на себя обязательство учитывать свои векселя до истечения срока по заранее объявленной котировке, что значительно повышает ликвидность банковских векселей.

Вопросы для повторения:

1. Что такое трастовые операции и их состав?

2. В чем заключаются функции траст-отделов по операциям с физическими лицами?

3. В чем заключаются функции траст-отделов по операциям с юридическими лицами?

4. В чем заключается менеджмент траст-отделов банков по операциям с акциями и другим капиталом клиентов?

5. В чем заключается менеджмент с депозитарными расписками?