Клієнту банку, що знаходиться в Канаді, потрібно через t місяців оплатити контракт на суму 1 млн. дол. США. Прагнучи уникнути валютного ризику, пов’язаного з можливим падінням курсу канадського долара відносно долара США, клієнт укладає з банком форвардний контракт на купівлю 1 млн. дол. США з терміном поставки зазначеної суми через t місяці. Визначити форвардний курс дол. США, якщо: курс спот дол. Канади/ дол. США Kc, ставка з розміщення на t місяці дол. США – rв % річних, ставка із залучення на t місяці долара Канади – rм % річних.
Рішення:
Теоретичний форвардний курс:
Фт = Кс (1+(rм – rв) ),
де Т = 12 місяців.
t, міс.-4 Кс-1,3244 rв, %-3,24 rм, %-5,45
Фт = 1,3244(1+(5,45-3,24)* = 1,3341