Платежеспособность является одним из показателей финансовой устойчивости и характеризует возможность предприятия наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности активов баланса.
Ликвидность баланса – это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства или степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения платежных обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
По степени ликвидности активы делятся на следующие группы:
- абсолютно ликвидные активы: денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения – А1;
- быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность - А2;
- медленно реализуемые активы: сырье и материалы, незавершенное производство – А3;
- трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство – А4.
Обязательства предприятия также разбиваются на четыре группы:
- наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили – П1;
- среднесрочные обязательства: краткосрочные кредиты банка – П2;
- долгосрочные кредиты банка и займы – П3;
- собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении организации – П4.
Баланс считывается абсолютно ликвидным, если
А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.
Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели:
- Коэффициент текущей ликвидности – коэффициент покрытия долгов – это отношение суммы всех текущих активов к общей сумме краткосрочных обязательств. Норматив = 2.
Кт.л. = (А1+А2+А3) / (П1+П2)
- Коэффициент промежуточной или быстрой ликвидности – это отношение абсолютно ликвидных и быстро реализуемых активов к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Норматив = 0,7-1,0.
Кб.л. = (А1+А2) / (П1+П2)
- Коэффициент абсолютной ликвидности – отношение ликвидных средств к сумме краткосрочных обязательств. Норматив = 0,2-0,25.
Ка.л. = А1 / (П1+П2).
Низкий уровень коэффициента абсолютной ликвидности не всегда является признаком плохой платежеспособности. Если платежные средства оборачиваются быстрее, чем период возможной отсрочки платежных обязательств, то платежеспособность предприятия будет нормальной.