This chapter presents the basic financial statements and analyses their main constituents

After studying this unit you should be able to:

1. Define terminology related to different financial statements.
2. Understand the different purposes for which accounts are prepared.
3. Classify financial items as assets, liabilities, or capital.
4. Analyze financial statements.
5. Comment on the purposes of producing cash-flow statement.
6. Explain the significance of ratios.

Active vocabulary:

accounts payable – кредиторська заборгованість

accounts receivable – дебіторська заборгованість

adjustment – коригування

allowance for doubtful accounts – резерв на покриття сумнівних кредитів

apportion – пропорційно ділити, розподіляти

catchcall category – позиція «інше»

current assets – поточні активи, короткострокові активи

current liabilities– короткострокові, поточні забов’язання

debenture – боргове забов’язання

depreciation – амортизація

equity capital – 1) власний капітал; 2) капітал у вигляді акцій

fixed assets – 1) основні засоби, 2) основні активи

inflows and outflows – вливання капіталу та витік капіталу

intangible assets – нематеріальні активи

issuance of trade credit – видача торгового кредиту

liquidity – ліквідність

marketable securities – ліквідні цінні папери

merchandise inventory – товарні запаси

notes payable – векселі видані; векселі до оплати

notes receivable – векселі одержані; бухгалтерський рахунок, на якому відображені суми, які компанія повинна отримати за векселями

par value – номінальна вартість

prepaid expenses – авансовані кошти

promissory note – простий вексель

retailing firm – роздрібна компанія

retained earnings – нерозподілений прибуток

sales allowances – знижки при продажі

sales discounts – знижка для стимулювання збуту та збільшення обсягу продажу; знижки покупцям, які розплачуються готівкою

sales returns – повернення товару

wholesaling firm – оптова компанія

work in process (progress) – незавершене виробництво.

Text A