Анализ финансовой устойчивости

Финансово-устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Финансовая устойчивость, т.е. независимость предприятия от заемных средств характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Для этого рассчитываются следующие коэффициенты:

1) Коэффициент задолженности, т.е. соотношение заемных средств к собственным и показывает сколько заемных средств привлечено предприятием на 1 лей собственных.

Кзадол. = Заемные средства (стр. 770+970)/ собственные средства (стр.650)

Значение этого показателя должно < 1, если он превышает >1, то финансовая устойчивость предприятия достигает критической точки. Однако этот коэффициент зависит от скорости оборота оборотных средств. При высоких показателях оборачиваемости соотношение заемных и собственных средств может превышать 1 без существенных последствий для финансовой устойчивости. В нашем примере:

Коэффициенты финансовой устойчивости - Кфу - представляет собой соотношение собственных средств к заемным.

Кфу = собственные средства/ заемные средства

Превышение собственных средств над заемными означает, что хозяйствующий субъект обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независим от внешних финансовых источников.

Для определения степени устойчивости финансового состояния необходимо рассмотреть следующие показатели:

1) ТМЗ - (стр. 250)

2) СОС - собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) СОС = ТА - КО или СОС = СК + ДО - ДА. (стр. 650+стр. 770-стр.180)

3) ИФЗ - источники формирования запасов. Для определения величины ИФЗ необходимо к СОС + величину кредиторской задолженности по финансовым и торговым операциям, т.е. 5,1 (стр. 820) и 5,2 р. (стр. 860).

В зависимости от соотношения рассмотренных показателей, можно выделить следующие типы текущей финансовой устойчивости:

1) Абсолютная финансовая устойчивость. Эта ситуация характерна неравенством ТМЗ < СОС.

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация не всегда рассматривается как идеальная, поскольку означает, что менеджеры не умеют или не имеют возможности использовать внешние источники средств для своей деятельности. Для большинства предприятий доля собственных средств в запасах составляет 50 %.

2) Нормальная финансовая устойчивость. Эта ситуация характеризуется неравенством СОС < ТМЗ ИФЗ.

Это соотношение соответствует положению, когда успешное функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные источники средств: собственные и заемные.

3) Неустойчивое финансовое состояние. Эта ситуация характеризуется неравенством

ТМЗ > ИФЗ.

Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся обоснованными.

4) Критическое финансовое состояние. Характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. При хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.