Анализ равновесия товарных рынков в открытой экономике базируется на экономическом тождестве открытой экономики (7.1):
Y=C+ I +G+NX (7.1)
Расходы заграницы отражает NX= X–M (разница между денежными поступлениями по экспорту X и денежными платежами по импорту М).
Преобразуем тождество (7.1),получим:
X–M=S–I (7.2)
Для построения модели равновесия дохода и торгового баланса (т.е. равновесия на товарных рынках) введем предположения:
1. Цены товаров фиксированы в валюте страны производителя (P=const).
2. Обменные курсы фиксированы.
3. Платежный баланс совпадает с торговым вследствие статики движения капитала.
4. Неравновесия платежных балансов устраняются внутри каждой страны, поэтому дефицит и избытки не оказывают обратного действия на монетарные условия стран.
В состоянии равновесия:
· Совокупный спрос равен совокупному предложению (AD=AS);
· Утечки равны инъекциям (M,S – оттоки; X,I – притоки);
· S=I.
Последнее условие равенства (S=I), с позиции оттоков и притоков, можно представить преобразованием формулы (7.2):
|
|
S+M=I+X (7.3)
Торговый баланс равновесен при X=M, что означает: спрос на экспорт данной страны соответствует зарубежному спросу на импорт.
Спрос на импорт зависит от цен и дохода. При P=const (условие 7.1) главную роль играет доход. Рост Y приводит к росту М (при постоянстве прочих факторов) (Рисунок 7.1). Отрезок OD – сумма экзогенных переменных (I,X).
Рисунок 7.1 – Спрос на импорт
На основе функции и можно определить среднюю и предельную склонность к импорту (apim, mpim), а также эластичность спроса на импорт ().
В точке А предельная склонность к импорту равна (7.4):
(7.4)
Средняя склонность к импорту:
Эластичность импорта по доходу равна (7.5):
(7.5)
Эластичность спроса на импорт по доходу показывает, на сколько процентов возрастет импорт при росте дохода на 1%.
На основе mpim выводится мультипликатор внешней торговли (R) (7.6):
(7.6)
Этот множительный коэффициент показывает изменение уровня Y при росте I или X.
Построение модели равновесного дохода (рисунок 7.2) и торгового баланса основано на преобразованной форме тождества (7.3):
Рисунок 7.2 – Равновесие дохода и торгового баланса
На рисунке 7.2 кривая S–I имеет положительный наклон, т.к. при росте дохода увеличиваются S при I=const. Функция X-M с отрицательным наклоном, поскольку рост дохода приводит к увеличению M при X=const. Равновесие – в точке Е:
В открытой экономике воздействия на доход меняют и торговый баланс. К примеру, рост I в стране 1 сдвигает S–I вниз и уменьшает торговый баланс (рисунок 7.2).
Представим анализ изменения равновесия в открытой экономике под действием монетарных рычагов, в рамках модели IS–LM–BP (рисунок 7.3)
|
|
Рисунок 7.3 – Анализ равновесия в модели
IS–LM–BP
Первоначально экономика находится в полном равновесии в точке пересечения функций IS, LM и BP, т.е. в точке совместного равновесия трех рынков (точка С). Предположим повышение денег внутри страны, что сдвигает LM вправо-вниз (). Новое равновесие в точке D (C D), ниже BP и предполагает дефицит платежного баланса; снижение r до r’ может привести к дефициту счета движения капитала и росту I до I’, а так же к росту дефицитного торгового баланса. Но точка D неустойчива в равновесии: дефицит платежного баланса может привести к уменьшению денег в стране, LM сдвинется влево-вверх, а точка D переместится по IS вверх. Дефицит счета движения капитала означает рост зарубежных финансовых активов и сдвинет BP вправо-вниз. Рост Y будет стимулировать инфляцию; рост цен сдвинет IS влево. Сдвиги будут продолжаться до тех пор, пока I, LM, BP не пересекутся в одной точке, означающей совместное равновесие.
Аналогично можно проследить, к примеру, влияние ухудшения обменного курса.