Практическое задание к семинару

1. Акционерное общество «Х» имеет оплаченный уставный капитал в размере 100000 руб., который состоит из простых и привилегированных акций, причем обществом выпущено максимально возможное количество привилегированных акций и 25000 простых акций. Фиксированная ставка дивиденда по привилегированным акциям составляет 10%. По итогам финансового года чистая прибыль общества составила 80000 руб., из которых на развитие производства было направлено 40%. Рыночная ставка процента составляет 23%. Рассчитайте курсовую стоимость обыкновенных акций акционерного общества «Х».

 

 

Тема 4 Облигации

Дискуссия на темы

1 Облигации: понятие и ключевые характеристики.

2 Виды облигаций:

3 Стоимость облигации.

4 Оценка облигаций.

 

Контент-тест

1. необходимо выбрать из предложенных вариантов только один правильный ответ.

Облигация – это ценная бумага:

1. эмиссинная;

2. неэмиссионная;

3. эмиссионная или неэмиссионная, в зависимости от вида эмитента и условий выпуска.

Правильный ответ – 1.

 

2. необходимо выбрать не менее двух правильных ответов из предложенных вариантов.

Эмитентами облигаций могут быть:

1. акционерные общества;

2. коммерческие организации;

3. некоммерческие организации;

4. индивидуальные предприниматели.

Правильный ответ – 1, 2, 3.

3. Найдите соответствие между термином и понятием:

	Облигация	1 регулярно выплачиваемый доход по облигации
	Купон	2 скидка с цены облигации, выраженная в процентах к номиналу
	Дисконт	3 годовой доход по облигации, выраженный в процентах к ее номиналу
	Ставка дисконта	4 Долговая эмиссионная ценная бумага, должником по которой выступает эмитент, а кредитором ее владелец
	Ставка купона	5 разница между текущей ценой облигации и ценой ее погашения

 

Правильный ответ –

1 – 4

2 – 1

3 – 5

4 – 2

5 – 3

 

Тема 5 Государственные ценные бумаги

Дискуссия на темы

1 Значение государственных ценных бумаг в экономике страны.

2 Виды и классификация государственных ценных бумаг.

 

Темы рефератов

1 Государственные краткосрочные облигации (ГКО). Участники рынка ГКО.

2 Облигации федерального займа (ОФЗ). Определение доходности ОФЗ, факторы влияния.

3 Облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ). Механизмы функционирования долгового рынка.

 

Тема 6 Основы инвестиционного анализа

Дискуссия на темы

1 Понятие, цели и инструменты фундаментального анализа.

2 Понятие технического анализа. Предпосылки возникновения технического анализа. Постулаты технического анализа. Основные теории технического анализа.

3Графический метод анализа финансовой информации.

4 Количественный метод анализа финансовой информации.

 

Тема 7 Понятие, типы и виды инвестиционного портфеля

Дискуссия на темы

1. Инвестиционный портфель: сущность, классификация и цели формирования

2. Принципы и этапы формирования портфеля инвестиций.

3. Виды инвестиционных портфелей и их характеристика.

4. Факторы, влияющие на выбор объектов реального и финансового инвестирования.

5. Оценка инвестиционных качеств реальных и финансовых объектов инвестирования.

 

Практическое задание

1. Инвестиционная компания предлагает своим клиентам услуги по вложению средств в следующие виды активов (см. табл. 1).

Задание:

1) Сформируйте следующие виды инвестиционных портфелей:

— портфель ценных бумаг;

— смешанный портфель;

— портфель прочих объектов инвестирования;

— портфель дохода;

— портфель роста;

— сбалансированный и несбалансированный портфели.

2) Предложите возможные варианты портфелей, если инвестор является:

— агрессивным;

— консервативным.

Таблица 1

Виды активов и их характеристика

Активы	Характеристика актива
доходность	уровень риска	ликвидность
Государственные ценные бумаги	Низкая	Низкий	Высокая
Депозитный вклад	Средняя	Средний	Низкая
Акции известной компании	Средняя	Средний	Высокая
Акции молодой перспективной компании	Низкая	Высокий	Низкая
Облигации промышленного предприятия	Средняя	Средний	Средняя
Реальный инвестиционный проект	Высокая	Высокий	Низкая
Недвижимость	Высокая	Средний	Низкая

 

2. Инвестор желает разместить средства в следующие виды активов:

- депозитный вклад в коммерческом банке «Альфа» с доходно­стью 20% годовых;

- депозитный вклад в Сбербанке РФ с доходностью 15% годовых;

- акции известной нефтяной компании с дивидендом не менее 18% в год;

- акции молодой промышленной компании, которые в настоящее время не характеризуются большим объемом торгов на фондо­вом рынке, но прогнозируется достаточно эффективный при­рост их курсовой стоимости;

- облигации крупного строительного холдинга;

- облигации федерального займа со сроком погашения 2,5 года;

- объекты недвижимости.

Задание:

Сформируйте инвестиционный портфель, обоснуйте его струк­туру с учетом доли каждого актива в портфеле при условии, что целью инвестора является:

— минимизация риска;

— получение текущего дохода;

— прирост капитала;

— высокая ликвидность вложений.