2017-12-14
946
Тема 11
1.задачи и методика анализа налоговой нагрузки
2.анализ объемов, состава и структуры налоговых платежей с/х организации
3.планирование налоговой нагрузки и ее снижение
1. задачи и методика анализа налоговой нагрузки
Цель исследования в анализе- оценка фактического объема и структуры налоговых расходов и разработка рекомендаций по оптимизации налогообложения.
Задачи анализа:
1.исследование динамики налогов, сборов и прочих платежей в общей сумме и по периодам времени
2.изучение и оценка состава и структуры налогов, сборов и других платежей в целом по организации и в зависимости от источников начисления и уплаты
3.выявление влияния факторов на изменение суммы налоговых платежей
4. эк.обоснование оптимизации уровня налогов
5.поиск резервов снижения налогообложения
Объекты анализа:
1.налоги и платежи, включаемые в себестоимость:
-эко налог
-земельный налог
-ФСЗН
-обязательное страхование от несчастных случаев на производстве
-отчисления в инновационный фонд
|
|
|
2. налоги и платежи, уплачиваемые из выручки:
-ндс
-единый налог
-акцизы
3. налоги и платежи, уплачиваемые из прибыли:
-налог на прибыль
-налог на недвижимость
-налог на доходы
-налог с лотерейной деятельности
-оффшорный сбор
2. анализ объемов, состава и структуры налоговых платежей с/х организации
ВН= НОБ*СН
ВН=(НОБ-Л)*СН
Анализ структуры выплат позволяет выявить выплаты, имеющие наибольший удельный вес в общей сумме выплат.
При анализе проводят простое сравнение изменений налогов и выплат и оценивают величину относительных показателей:
Коэф.налог.нагрузки=Налог выплаты/Налогооблаг.база
Коэф выхода=(Налогооблаг база- Сумма оставш после выплаты налогов) / Налогооблаг база
Аналогичные коэф-ты могут быть рассчитаны по всем объектам налогообложения:
1. коэф-ты налог нагрузки на выручку от реализации:
К1= сумма косв налогов/ выручку
К2 = сумма прямых налогов/ выручку
К3= налог на прибыль/выручку
2. коэф-ты налог нагрузки на показатели прибыли:
К1= налог на прибыль/ прибыль
К2=налог с фин результатов/прибыль
3.коэф налог нагрузки на себестоимость:
К= налоги и сборы вкл в себестоимость/ себестоимость
3. планирование налоговой нагрузки и ее снижение
Оптимизация налогообложения предполагает: минимизацию налоговых выплат и недопущение штрафных санкций, что достигается правильностью начисления и своевременностью уплаты налогов.
Налоговое планирование-
целенаправленная деятельность налогоплательщика, ориентированная на максимальное использование всех нюансов существующего налогового законодательства с целью уменьшения налоговых платежей в бюджет.
Внешнее и внутреннее налоговое планирование
Внешнее планирование может проводиться несколькими методами: замены налогового субъекта(основывается на использовании в целях налоговой оптимизации такой организационно-правовой формы ведения бизнеса, в отношении которой действует более благоприятный режим налогообложения), замены вида деятельности(предполагает переход на осуществление таких видов деятельности, которые облагаются налогом в меньшей степени по сравнению с теми, которые осуществлялись.), замены налоговой юрисдикции(заключается в регистрации организации на территории, предоставляющей при определенных условиях льготное налогообложение.).
Налоговое законодательство предоставляет налогоплательщику достаточно много возможностей для снижения размера налоговых платежей путем внутреннего планирования, в связи с чем можно выделить общие и специальные методы. Среди общих методов выделяют: выбор учетной политики, разработка контрактных схем, использование оборотных средств, льгот и прочих налоговых освобождений. Среди специальных: метод замены отношений, метод разделения отклонений, метод отсрочки налогового платежа и метод прямого сокращения объекта налогообложения.
|
|
|
Тема 12
1. цель и задачи анализа инвестиционной и инновационной деятельности
2. анализ объёмов и эффективности реальных инвестиций
3. анализ эффективности финансовых вложений
4. понятие инноваций и анализ эффективности инновационной деятельности
5. анализ источников финансирования инвестиционной и инновационной деятельности
1. цель и задачи анализа инвестиционной и инновационной деятельности
Инвестиции- долгосрочные и краткосрочные вложения средств, капитала, формирование определенных видов имущества для получения в будущем чистого дохода или других результатов.
Финансовый результат должен превышать сумму инвестиций, т.е. приносить дополнительный доход.
Инвестиционная деятельность - вложения инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.
Инвестиции делятся на реальные и финансовые.
Реальные - долгорочные вложения средств или капитала непосредственно в средства производства. Финансовые - вложения капитала в проекты, связанные с формированием портфеля ценных бумаг и других нематериальных активов.
Инновации - прибыльное использование новшеств в виде новых технологий, видов продукции, процессов.
Инновационная деятельность направлена на практическое использование НТП, его результатов и тд. Она должна улучшать технологию производства, организацию и управление труда, улучшение продукции.
Основная цель анализа - оценка эффективности и степени влияния инвестиционной и инновационной деятельности организации на ее финансовые результаты и конкурентное положение на рынке.
Задачи анализа:
1.определение потребности в инвестиционных ресурсах
2.определение возможных источников финансирования
3.анализ объемов и структуры инвестиций и инноваций по их видам, источникам и тд
4.оценка финансового расчета эффективности инвестиций и инноваций
5.разработка возможных направлений инвестирования средств
Источники информации:
1. инвестиционные проекты организаций
2.данные бухучета по различным счетам
3.проектно-сметная документация
4.бизнес-план инвестиционного проекта
5.отчет о наличии и движении основных средств
2. анализ объёмов и эффективности реальных инвестиций
Сферы инвестиций в с/х:
1.сфера кап строительства
2.сфера с/х оборудования и техники
3.сфера оборотных активов
4.инновационная сфера
В процессе анализа необходимо изучить динамику и выполнение плана по общей сумме инвестиций и по основным направлениям инвестиционной деятельности. В процессе анализа оценивается техническая готовность каждого объекта. Проектно-сметная документация содержит оценку стоимости СМР в сопоставимых ценах 1991 года.
|
|
|
При оценке эффективности инвестиционных проектов соизмерение разновзвешенных показателей осуществляется путем дисконтирования их ценности к начальному варианту.
Коэффициент дисконтирования:
На основе коэффициента рассчитываются 4 критерия эффективности инвестиционных вложений:
1. Чистый дисконтированный доход (ЧДД)
ЧДД рассчитывается:
1.по чистой прибыли
2. по чистой прибыли с учетом амортизационных отчислений
3. по чистой прибыли с учетом амортизационных отчислений и ликвидационной стоимости основных фондов.
В с/х таких проектов практически нет.
2. Индекс доходности
ИД= 
К= 
* 
3. Срок окупаемости (определение необходимого периода времени для возмещения затрат на инвестиционный проект и получения дохода)
2 метода расчета:
1.СОК= Зинв/ среднегод ДП – эта формула хорошо работает когда денежные поступления примерно равны по годам.
2. Из суммы первоначальных инвестиций вычитают денежные поступления до тех пор пока их разница не станет равной нулю.
4.Внутренняя норма доходности
ВНД= 
По результатам расчета определяется будущая стоимость инвестиций через n-лет
3. анализ эффективности финансовых вложений
Финансовое инвестирование - активная форма эффективного использования временно свободных средств предприятия
В процессе анализа изучается объем и структура инвестирования в финансовые активы, определяются темпы роста стоимости финансовых активов, темпы роста доходности финансовых вложений. Оценка и прогнозирование эк.эффективности отдельных финансовых инструментов производится с помощью абсолютных и относительных показателей.
Формы финансовых вложений:
1.доходные фондовые инструменты(акции, облигации)
2. доходные виды денежных инструментов (депозитные сертификаты)
|
|
|
3. вложения в уставные фонды совместных предприятий, рынки сбыта.
При оценке и прогнозировании эк.эффективности отдельных финансовых инструментов определяется текущая рыночная цена по которой его можно приобрести и его внутренняя стоимость исходя из субъективной оценки инвестора.
Текущая внутренняя стоимость любой ЦБ рассчитывается:
РVф.и.= 
Если фактическая сумма инвестиционных затрат по финансовому инструменту будет превышать его текущую стоимость то инвестору нет смысла приобретать его.
4. понятие инноваций и анализ эффективности инновационной деятельности
Классификация инноваций:
1. продуктовые и технологические (выпуск новой продукции и услуг)
2.базизные и улучшающие (базисные обеспечивают производство новых товаров и услуг и осуществляются по новой технологии и на новой технике, улучшающие обеспечивают только частичное улучшение продукции, услуг)
3. стратегические и адаптирующие (инновации в новой сфере деятельности, которые обеспечивают лидерство)
Задачи инноваций:
1.определение технико-экономических характеристик новой продукции и услуг и их качество в результате инноваций
2.определение сумм инноваций на инновационные разработки
3. определение и оценка имеющихся ресурсов для проведения инновационной работы в конкретном направлении
4.определение срока окупаемости инвестиций в инновационную разработку
5.оценка эффективности инновационных разработок
Если инновации касаются обычного производства, то можно рассчитать эффект от их внедрения. Рассматривают 3 группы показателей:
1. производственный эффект от инноваций характеризуется:
-приростом объема продукции и услуг
-приростом добавленной стоимости
-экономией материальных ресурсов
-сокращение затрат труда
-снижение материалоемкости и издержкоемкости продукции
2. финансовый эффект характеризуется:
-приростом маржи покрытия
-приростом чистого дохода и общей прибыли
-приростом чистой прибыли
-приростом рентабельности затрат
-приростом рентабельности оборота
-приростом рентабельности собственного и совокупного капитала
3. эффект инвестиционных вложений в инновационный проект
При оценке эффективности инвестиционных проектов соизмерение разновзвешенных показателей осуществляется путем дисконтирования их ценности к начальному варианту.
Коэффициент дисконтирования:
5. анализ источников финансирования инвестиционной и инновационной деятельности
Источники финансирования выбираются в зависимости от их наличия и цены.
Эти источники те же, что и при обеспечении текущей деятельности организации.
Собственные источники:
-прибыль
-амортизационные отчисления
-резервный фонд
-нераспределенная прибыль
-выручка от реализации ОС
Заемные источники:
-кредиты и займы
-лизинг
Особо важные инвестиции осуществляются за счет гос средств.
Тема 13
1. сущность и виды финансовых рисков
2.показатели безубыточного объема продаж и зоны безопасности как индикаторы риска
3.анализ силы операционного рычага
4.оценка силы финансового рычага
1. сущность и виды финансовых рисков
Риск – вероятность возникновения убытков или недополучения прибыли по сравнению с прогнозируемым вариантом. Риск имеет свою обратную привлекательную сторону. Он способствует увеличению доходности.
Финансовый риск – риск, обусловленный соотношением собственных и заемных средств (повышение издержек по обслуживанию капитала, потеря денежных средств), возникают в финансовой сфере предприятия.
Причины финансового риска – инфляционные факторы, рост ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.
Система управления рисками - процесс позволяющий эффективно оценить, регулировать, контролировать уровень рисков с целью повышения доходности бизнеса.
2 вида финансовых рисков:
1) риски, связанные с покупательной способностью денег -инфляционные, дефляционные, валютные риски и риски ликвидности;
2) риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски) - риски снижения доходности, риски упущенной выгоды, риски прямых финансовых потерь.
2. показатели безубыточного объема продаж и зоны безопасности как индикаторы риска
Для оценки финансовой устойчивости и риска потери прибыли большое значение имеют показатели:
-безубыточный объем продаж
-запас финансовой прочности
Их оценка может быть произведена как в целом по организации,так и по видам продукции.
Безубыточный объем продаж - объем продаж, при котором предприятие в состоянии покрыть все свои затраты, не получая прибыли.
Безуб.объем продаж = Постоянные затраты / (Выручка от реализации-переменные затраты) * Выручка от реализации.
Безуб.объем продаж = Постоянные затраты / Долю маржи покрытия
Безуб.объем продаж = Постоянные затраты / (маржа покрытия/ выручку от реализации)
Безуб.объем продаж =Постоянные затраты / (1- средн.уровень переменных затрат на 1 руб выручки)
Зона безопасности - это разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж. Чем больше эта зона, тем прочнее финансовое состояние предприятия.
ЗБ= (В-Вкр)/В * 100
ЗБ = В-А*(1-УПЗ)/В * 100
Модель безубыточности опирается на ряд исходных предположений:
· поведение затрат и выручки можно описать линейной функцией одной переменной — объема выпуска;
· переменные затраты и цены остаются неизменными в течение всего планового периода;
· структура продукции не изменяется в течение планируемого периода;
· поведение постоянных и переменных затрат может быть точно измерено;
· на конец анализируемого периода у предприятия не остается запасов готовой продукции (или они несущественны), т.е. объем продаж соответствует объему производства.
3. анализ силы операционного рычага
Эффектом производственного операционного рычага
называется более быстрое изменение прибыли при изменении выручки от реализации. Он обеспечивается за счет влияния постоянных затрат в составе общих расходов на производство и реализации продукции (работ, услуг), которые остаются неизменными при изменении выручки от реализации.
