Метод розрахунку періоду окупності інвестицій

Кількість років, за які повертаються первинні інвестиції, називається періодом окупності. Прийнято вважати, що метод окупності характеризує ліквідність, а не прибутковість інвестицій. Тому цей метод найбільш популярний в період інфляції. Чим швидше окупаються інвестиції, тим менше впливає на них інфляція. Для спрощенної початкової оцінки доцільності інвестування користуються формулою:

, (7)

де Т - термін окупності;

IC - первісні інвестиції у проект;

P - очікуваний щорічний прибуток, що планується (сумарний грошовий потік, або чистий грошовий потік).

Така форма розрахунку застосовується, якщо прибуток від проекту розподілений по роках рівномірно. Якщо прибуток розподілений по роках нерівномірно, то термін окупності розраховується прямим підрахунком числа років, протягом яких інвестиція буде погашена.

Наприклад, компанія АБВ планує вкласти гроші в проект з початковими витратами 3700 грн. За оцінками, проект повинен забезпечити стабільні грошові потоки за 1-й рік - 1000 гр., за 2-й рік - 2000 грн., за 3-й рік - 1500 грн. І за 4-й рік - 1000 грн. Чи варто рекомендувати проект, якщо прийнятний термін окупності для компанії складає 3 року?

Рішення. За 1-й рік фірма окупить 1000 грн, тобто < 3700 грн (початкові витрати). За два роки - (1000 + 2000) - 3000 грн. < 3700 грн. 700 грн, що залишилися (3700 - 3000) складають меншу суму, ніж та, яку фірма зможе отримати за третій рік функціонування проекту. Розрахуємо, яка частина третього року необхідна компанії, щоб покрити 700 грн, що залишилися. Для цього необхідно поділити суму, що залишилася, на грошовий потік за третій рік: 700/ 1500 = 0,46 (року = 24 тижні). Таким чином, щоб окупити первинні інвестиції, необхідно 2 роки і 6 місяців.

При розрахунку чистих грошових потоків доцільно скористатися наступною таблицею: