1) объединение мелких, разобщенных денежных сбережений населения, а также частного бизнеса, гос. предприятий, зарубежных инвесторов и формирование крупных денежных фондов или инвестиционного капитала;
2) трансформация этих средств в инвестиции для финансирования материального и нематериального производства;
3) предоставление займов как государственным органам, так и населению.
Другими словами, рынок банковских кредитов – это механизм накопления, распределения и перераспределения заемного капитала между сферами производства.
Рынок ценных бумаг – это часть кредитного рынка, а также инструменты собственности, паи, доли, гибриды или производные ценные бумаги.
Рынок ценных бумаг может быть первичным (эмиссия и первичное размещение) и вторичным (каждое второе и последующее обращение).
Рынок ценных бумаг также можно рассматривать с точки зрения организации как организованный и неорганизованный.
Организованный обслуживается фондовой биржей и внебиржевой торговлей.
|
|
Фондовые биржи — это учреждения, организующие централизованное взаимодействие покупателей и продавцов определенных ценных бумаг. Биржи – некоммерческие организации, то есть их целью не является получение прибыли. Основная задача бирж – организация взаимодействия продавцов и покупателей.
Котировка или листинг – это процедура допуска ценных бумаг к обращению на бирже при соответствии их определенным требованиям.
На фондовой бирже осуществляются следующие операции:
1) принятие ценных бумаг;
2) оформление соглашений о купле-продаже (через процедуру листинга);
3) взаиморасчет (клиринг);
4) валютные аукционы и другие.
Если на неорганизованном рынке сделки заключают брокерско-дилерские фирмы между собой в свободном режиме, то на бирже торговля осуществляется на фондовых площадках, в четко определенном режиме времени и деятельности участников. Биржевые торги ведутся в операционном зале, торги идут, как правило, полными лотами (стандартизированными партиями товара). Все сделки в операционном зале ведутся по процедуре аукциона, цель которого — выполнение всех приказов по максимально благоприятному курсу.
Торговые операции на биржах осуществляют брокеры – посредники.
Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
1) Брокерская – совершение сделок от чужого имени за чужой счет, брокер получает комиссионное вознаграждение за совершение сделки
2) Дилерская – дилер это самостоятельный торговец, покупающие и продающий товар от своего имени и за свой счет. Он объявляет цену покупки и продажи товара и совершает сделки по объявленной цене.
|
|
3) Расчетно-клиринговая – организация взаиморасчетов и оформление документации.
4) Депозитарная – хранение активов и учет прав на них
Виды брокерских счетов
Имеется несколько видов счетов, открываемых инвестором у брокера.
1.Счет может быть отдельным (на одно лицо) или совместным (на два лица и более).
2.Счет может быть кассовым или маржинальным:
а) кассовые счета наиболее распространены, все сделки совершаются за наличные деньги с оплатой в течение 5 рабочих дней;
б) маржинальные счета позволяют инвестору брать кредит под покупку ценных бумаг, в этом случае инвестор вносит только часть средств необходимых для совершения сделки, а остальное берет в кредит у брокера;
в) свободные (дискреционные) счета управляются брокером, совершающим сделки купли-продажи в интересах клиента: