Финансовое обеспечение предпринимательством – это управление капиталом, деятельностью по его привлечению, размещению и использованию

Финансовое обеспечение предпринимательства основано на реализации принципов самофинансирования и самоокупаемости.

1. принцип самофинансирования в условиях рынка определяется внутренними финансовыми возможностями предприятия. Самофинансирование – это финансовая стратегия управления фондами денежных средств предприятия в целях накопления капитала, достаточного для финансирования расширенного воспроизводства.

2. принцип самоокупаемости представляет собой возмещение текущих затрат за счет полученных доходов. Самоокупаемость должна обеспечиваться в первую очередь за счет собственных средств (выручка от реализации), а во вторую за счет заемных средств, если собственных не хватает.

Для контроля за соблюдением принципа самоокупаемости составляются сметы издержек производства и обращения, рассчитываются нормы расходования сырья и основных материалов, устанавливаются конкретные задания по росту повышения производительности труда и снижению себестоимости продукции.

Для реализации принципа самоокупаемости большее значении имеет управление затратами. Процесс управление затратами предполагает стремление не просто к уменьшению затрат, а к определению оптимальной величины себестоимости.

Для правильной организации финансирования предпринимательской деятельности следует классифицировать источники финансирования. В российской практике выделяют несколько видов классификации этих источников.

1). В настоящее время все источники финансирования предпринимательской деятельности делятся на следующие группы: собственные средства хозяйствующих субъектов; земные средства; привлеченные средства; бюджетные ассигнования.

2). Во 2-й классификации источники финансирования предпринимательской деятельности делятся на:

2.1. собственные источники финансирования: уставный капитал (средства от продажи акций и паевые взносы участников и учреждений); выручка от реализации; амортизационные отчисления; чистая прибыль предприятия; резервы, накопленные предприятием; прочие взносы юр. и физ. лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные взносы).

2.2. привлеченные средства: ссуды банков; заемные средства, полученные от выпуска облигаций; средства, полученные от выпуска акций и др. ценных бумаг; кредиторская задолженность.

3). В зарубежной практике принято выделять следующие источники финансирования:

3.1. внутренние источники финансирования предпринимательской деятельности – это собственные средства предприятия;

3.2. внешние источники – ссуды банков; заемные средства; кредиторская задолженность; средства от продажи облигаций и др. ценных бумаг.

4). Существует вариант деления источников на следующие:

4.1. внутренние источники - это расходы, которые предприятия финансируют за счет чистой прибыли;

4.2. краткосрочные финансовые средства – это средства для выплаты заработной платы, оплаты сырья и материалов, различных текущих расходов. При этом формы реализации инвестирования могут быть следующими: банковский овердрафт; переводной вексель (тратта); акцептный кредит; коммерческий кредит.

4.3. среднесрочные финансовые средства (от 2 до 5 лет) используются для оплаты машин, оборудования и научно-технических работ.

4.4. долгосрочные финансовые средства (сроком свыше 5 лет) используются для приобретения земли, недвижимости и долгосрочных инвестиций. Выделение средств этим путем осуществляется как: долгосрочные (ипотечные) ссуды; облигации; выпуск акций.

К собственным финансовым ресурсам предприятия относятся выручка от реализации, амортизация и чистая прибыль предприятия.

Амортизация – это замена изношенных основных фондов. Амортизационные отчисления как денежные средства отражают сумму износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Они входят в состав себестоимости производимой продукции и после её реализации в виде выручки поступают на расчетный счет хозяйствующего субъекта. По экономической природе амортизационные отчисления обеспечивают простое воспроизводство ценностей, однако они относятся к финансовым ресурсам. Они накапливаются и расходуются на расширение и обновление производства, на вложение в ценные бумаги и высокодоходные проекты, помещаться на депозиты и др.

Имущество, подлежащее амортизации, группируются в 4 группы:

- здания, сооружения и их структурные компоненты;

- автотранспорт, конторское оборудование, мебель, оргтехника; информационные системы и системы обработки данных;

- технологическое, энергетическое, транспортное и др. оборудование, а также материальные активы, не включенные в 1 и 2 группы;

- нематериальные активы (рассчитываются равными долями в течении срока существования нематериальных активов).

амортизационные отчисления = суммарная стоимость имущества * норма амортизации (за исключением имущества 1 и 4 категории, т.к. расчет амортизации по 1 и 4 категориям производится отдельно для каждой единицы имущества)

В процессе разработки и принятия управленческих решений в области финансового обеспечения предпринимательской деятельности важное место занимает правильное определение величины источников собственных средств предприятия.

ФМ предполагает, что в ходе планирования и определения величин этих показателей хозяйствующий субъект должен четко представлять, как величина показателя выручки от реализации связана с величиной показателя прибыли, а также что на прибыль влияет ряд факторов и в первую очередь – величина издержек производства (себестоимости продукции).

В мировой практике для этого используется метод операционного анализа (определяется зависимость финансовых результатов от издержек производства и объемов продажи).

Операционный анализ позволяет определить наиболее выгодные комбинации между переменными затратами на единицу продукции (сырье и основные материалы, покупные полуфабрикаты, дополн. зарплата, расходы на приобретение товаров), постоянными издержками (пост. зарплата; арендные платежи; плата за газ, электроэнергию, телефон; страховые платежи; расходы на ремонт, на рекламу, амортизацию и др.), ценой и объемом продаж.

К элементам операционного анализа относятся:

1. валовая маржа – это результат от реализации продукции после возмещения затрат. Задача финансового менеджмента на предприятии: максимизация валовой маржи, т.к она является источником покрытия постоянных издержек и определяет величину прибыли.

Валовая маржа = выручка от реализации – переменные издержки производства;

2. коэффициент валовой маржи - определяет долю валовой маржи в выручке от реализации. В операционном анализе он используется для определения величины прибыли

коэф. валовой маржи, (%) = (валовая маржа / выручка от реализации) * 100 %;

3. порог рентабельности (точка безубыточности) – показатель, отражает ситуацию, при которой предприятие не несет убытков, но и не имеет прибыли. При этом объем продаж, находящихся ниже точки безубыточности, влечет за собой убытки, а вше точки безубыточности – прибыль.

Порог рентабельности = сумма постоянных затрат / коэффициент валовой маржи;

4. запас финансовой прочности предприятия – показывает превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности, т.е. чем больше эта величина, тем финансово устойчивее предприятие.

Запас фин. прочности (руб.) = выручка от реализации – порог рентабельности;

Запас фин. прочности (%) = порог рентабельности / выручка от реализации.

Прогнозируемая прибыль = запас финансовой прочности * коэф. валовой маржи

5. операционный рычаг - показывает, что любое изменение выручки от реализации всегда сильно влияет на размер прибыли. Чем больше уровень постоянных издержек в общем объеме затрат, тем больше сила отрицательного воздействия операционного рычага на прибыль. Указывая на темпы падения прибыли с каждым % снижения выручки, сила воздействия операционного рычага свидетельствует об уровне предпринимательского риска данного предприятия.

Сила воздействия операционного рычага = валовая маржа / прибыль;

6. финансовый рычаг - это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего.