2020-01-14
205
| Показатели | Условные обозначения | на начало года | На конец отчетного периода | Изменения за период(гр. 4-3) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. источники формирования собтв средств | ИСС | 6446563 | 8428131 | 1981568 |
| 2. внеоборот. Актив. | ВнА | 25 230 206 | 24 550 489 | -679717 |
| 3. Наличие собств оборот средств(с.1-2) | СОС | -18783643 | -16122358 | 2661285 |
| 4. долгосроч. Обязательства. | ДКЗ | 5498731 | 4758595 | -740136 |
| 5. наличие собственных и долгосроч. заемных источников финансирования(гр 3+4) | СДИ | -13284912 | -11363763 | 1921149 |
| 6. Краткосроч. Кредит и займы | ККЗ | 1621211 | 1428124 | -193087 |
| 7. Общая велич основн источ средств(с. 5-6) | ОИ | -14906123 | -12791887 | 2114236 |
| 8. Общая сумма запасов | З | 40778 | 51 915 | 11137 |
| 9.Излишек+ или недостаток-(с. 3-8) | ^СОС | -18824421 | -16174273 | 2650148 |
| 10.Излишек(+) недостаток собств.и долгосроч. Заемных источ покрытия запасов(с.5-8) | ^СДИ | -13325690 | -11415678 | 1910012 |
| 11.Излишек, недостаток общей величины основ. Источн. Финансир запос.(с.7-8) | ^ОИЗ | -14946901 | -12843802 | 2103099 |
| 12. Трехфакторная модель типа фин. устойчивости | М=^СОС; ^ СДИ; ^ ОИЗ | М=(0,0,0) | М=(0,0,0) |
|
Основные пути улучшения платежеспособности на предприятии, имеющее неустойчивое финансовое состояние:
1. Увеличение собственного капитала
2. Снижение внеоборотных активов (за счет продажи или сдачи в аренду неиспользуемых основных средств)
Сокращение величины материально-производственных запасов до оптимального уровня (до размера текущего и страхового запасов)
М4 =(0,0,0), т.е. СОС<0; СДИ<0; ОИЗ<0
При данной ситуации предприятие является полностью неплатежеспособным и находится на грани банкротства, так как ключевой элемент оборотных активов (запасы) не обеспечен источниками финансирования
Показатели финансовой устойчивости рассматриваемого акционерного общества представлены в табл. Из ее данных следует, что акционерное общество находится в кризисном финансовом состоянии, причем оно оставалось неизменным как на начало года, так и наконец отчетного периода.
Подобное заключение сделано на основании следующих выводов:
1. недостаток(-) собственных оборотных средств за отчетный год уменьшился в 6 раз (-16174273/ 2650148)
2. уменьшение суммы их недостатка над запасами на начало отчетного года составляло 461 раза (-18824421/40778), а на конец отчетного периода в 311 раз (-16174273/51915)
3. уменьшение общей величины основных источников финансирования запасов над абсолютной суммой самих запасов на начало отчетного года было равно 247раз (-12843802/51 915)
4. располагая значительным недостатком собственных оборотных средств, общество привлекало в отчетном периоде краткосрочных кредитов и займов.
3) Коэффициенты ликвидности (относительные показатели) – из отчета по практике
Расчетные значения коэффициентов финансовой устойчивости по анализируемому предприятию представлены в таблице.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости Предприятия Getliņi EKO
| Наименование показателя | Интерпретация показателя | На нач. года | На кон. Отчетного периода | Изменения за период |
| 1. коэф. Финансовой независимости(Кфн) | выше 0,5 | 0,5 | 0,6 | 0,1 |
| 2. коэф. Задолжен ности(Кз) | 0,67 | 1,10 | 0,73 | -0,4 |
| 3. Коэф.самофинанси рования (Ксф) | >=1,0 | 0,9 | 1,4 | 0,5 |
| 4. коэф. Обеспечен ности собственными оборотными средствами (Ко) | >=1,0 (или 10%) | -19,74 | -10,73 | 9,0 |
| 5. Коэф. Маневренности (Км) | Рекомендуемое значение 0,2-0,5 | -2,91 | -1,91 | 1,0 |
| 6.к. фин. Напряжен ности (Кф напр.) | Не более 0,5 | 0,5 | 0,4 | -0,1 |
| 7. к. соотношения мобильных и иммобилизированных активов(Кс) | Индивидуален для каждого предприятия | 0,04 | 0,1 | 0,02
|
| 8. к. имущества производственного назначения(Кипн) | Кипн>=0,5 | 1,9 | 1,7 | -0,2 |
Из данных таблицы можно сделать вывод, что Финансовая независимость предприятия высока. Это подтверждается весомыми значениями коэффициентов Финансовой независимости и самофинансирования, а также низкой величиной коэффициента задолженности на начало года, но улучшившийся на конец отчетного периода.
За отчетный период заметно увеличился коэффициент маневренности на 1,0, что уже ближе к рекомендуемому значению. Он указывает на уровень гибкости использования собственных оборотных средств предприятия, чего в нашем случае мы не наблюдаем.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет очень низкое значение (-10,73), не достигшее рекомендованной минимальной границы (0,2), можно сделать вывод, что предприятие на конец отчетного периода финансово зависимо по отношению к внешним кредиторам.
Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности
1. Коэф. общей ликвидности
Кол=ОбС/КрО = от 1 до 2
(2006)= 0,68
(2007)= 0,59
(2008)= 1,05
Ø В нашем случае в 2008 году оборотных средств достаточно для погашения краткосрочных обязательств, чтобы не стать банкротом, но в 2006 и 2007 году предприятие находилось под угрозой банкротства. Следует так же отметить, что коэффициент общей ликвидности анализируемого предприятия в 2008 году равный 1,05 превысил среднеотраслевой уровень этого показателя 0,8.
Среднее 2006 2007 2008
| коэффициент быстрой или текущей ликвидности | 0,7 | 0,65 | 0,56 | 1,02 |
| коэффициент абсолютной ликвидности | 0,3 | 0,20 | 0,15 | 0,52 |
1) Коэффициент, характеризующий достаточность оборотного капитала и стабильности финансового положения компании.
Ø Опять же в 2008 году положение предприятия лучше, чем за предыдущие года.В 2006 и 2007 году у предприятия не стабильное финансовое положение и оно является не платежеспособным.
2) Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства.
Ø В 2008 году коэффициент абсолютной ликвидности выше нормативного ограничения. На конец 2008 он составил 0,52 (52%), а на конец 2007 года 0,15 (15%). Это вызвано изменчивостью денежных средств.
4.) Анализ денежных (финансовых) потоков
1. Коэф.ускоренной (быстрой,срочной)ликвидности
Кул=(ОбС-ТЗ)/КрО = от 0,5 до 1
(2006)= Кул=(ОбС-ТЗ)/КрО =1,7
(2007)= Кул=(ОбС-ТЗ)/КрО =1,6
(2008)= Кул=(ОбС-ТЗ)/КрО =2,0
Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее условие:
1) ОА>=КО
ОА оборотные активы
КО краткосрочные обязательства
1773931 > 1052788
2572613 > 1621211
2930397 > 1428124
· Предприятие является платежеспособным
2) СОС>=СО
СОС собственные оборотные средства (ОА-КО)
СО наиболее срочные обязательства
721143< 6891686
951402 < 7119942
1502273 < 6186719
В нашем случае собственные оборотные средства не покрывают наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность)
Показатели:
Коэффициенты капитализации:
Данные показатели характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.
Собственный капитал
К-т собственности = ----------------------------- доля собственных средств
(К-т автономии) Итог баланса должна превышать долю заемных.
Предпочтительная величина в пром-ти 0,5,50%
ü 2006= 0,43 (43%) обязательства предприятия не могут быть покрыты его собственными средствами.
ü 2007= 0,48 (48%) обязательства предприятия почти покрыты его собственными средствами.
ü 2008= 0,58 (58%) увеличении финансовой независимости предприятия.
[Диаграмма №1]
Сумма обяз-в
К-т задолж-ти = -------------------------
(фин. риска) Собств-й капитал Предпочтит-е значение 1 и менее.
1) Позволяет судить о финансовой независимости.
Ø За 2008 год видно, что Сумма собственного капитала возросла. И к 2008 предприятие стало финансово- независимым.
Выводы:
1. К-т автономии показал, что к 2008 году увеличилась финансовая независимость предприятия. Доля собственных средств во всех источниках предприятия увеличилась в 2008 и составила 58%.
