Лекция 10. Лизинговые операции коммерческих банков. Факторинговые операции коммерческих банков

  Коммерческие банки предоставляют различные услу­ги, за которые взимаются комиссионные вознаграждения, начисления и сборы, приносящие определенный доход. Объем и разнообразие банковских услуг за последние годы возросли, и это становится важным источником банковской прибыли.

За последние два десятилетия в деятельности коммер­ческих банков получило развитие финансирование опера­ций по аренде, или по лизингу (от английского leasing — аренда). Банки финансируют покупку и сдают в долго­срочную аренду машины, оборудование, транспортные средства, сооружения производственного назначения промышленным предприятиям и заключают с ними ли­зинговые соглашения. Таким образом, вместо того, что­бы выдавать предприятию ссуду на приобретение ука­занных средств, банк сам их покупает и сдает в аренду, сохраняя за собой право собственности. При этом банк получает арендную плату (лизинговые платежи), а не ссудный процент. Для предприятий лизинг является спе­цифической формой финансирования инвестиций.

  Общие тенденции экономического развития, связанные с ограниченностью ликвидных средств для расширения производства, с одной стороны, и необходимостью опти­мизации инвестиций в условиях научно-технического про­гресса — с другой, сделали лизинговые операции важным инструментом экономической деятельности. Лизинг обеспечивает возможность предприятиям получить необходи­мое оборудование без значительных единовременных за­трат. Для промышленных предприятий существенную вы­году при определенных условиях составляют повышенный уровень амортизации и высокая рентабельность оборудо­вания, сохранение ликвидности, движение собственного капитала, прочная основа для расчетов, оперативность и гибкость, балансовые преимущества.

«Лизинг», слово английского происхождения, от гла­гола «lease», и в дословном переводе означает «сдавать или брать внаем, в аренду». По определению Европейской федерации националь­ных ассоциаций по лизингу оборудования (Leaseurope), «лизинг — это договор аренды завода, промышленных товаров, машин и оборудования, недвижимости, а также других товаров для их использования в производствен­ных целях арендатором, в то время, как товары покупа­ются арендодателем, и он сохраняет право собственности до конца сделки».

   Наиболее широко практикуемое в специальной лите­ратуре и договорной практике понятие «лизинга» — это соглашение, при котором одна сторона (лизингодатель) обязуется в рамках своей деятельности предоставить другой стороне (лизингополучателю) движимое или не­движимое имущество — предмет лизинга — вместе с риском, связанным с правом ответственности на опреде­ленный период за согласованную арендную плату.

Более кратко лизинг можно определить так: «пользо­вание средствами производства вместо приобретения их в собственность».

   Лизинг все чаще определяется (Конвенция о международном финансовом лизинге, май 1988 г.) как специфическая форма финансирования вло­жений на приобретение оборудования, потребительских товаров длительного пользования, недвижимого имуще­ства и других элементов основного капитала при посред­ничестве финансовой (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица право собственности на имущество и отдает его ему в аренду на средне- и долго­срочный период. В этом случае лизинг утверждается в качестве гибкой, снижающей затраты альтернативы пол­ному финансированию (кредитованию).

ПОСТАВЩИК

Оценка

имущества

Выбор имущества

Поставка имущества

ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ

Договор купли-продажи

Договор лизинга

ЛИЗИНГОДАТЕЛЬ

Кредитный договор

Плата за кредит

Лизинговые платежи

Договор страхования

Финансирующая орга­низация (банк, фирма и т.д.)

Страховые взносы

СТРАХОВАЯ КОМПАНИЯ

В России принята следующая формулировка лизинга: «Лизинг — это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по догово­ру финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизинго­датель) обязуется приобрести в собственность обу­словленное договором имущество у определенного про­давца и предоставить это имущество арендатору (ли­зингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей» (Федеральный закон РФ № 164-ФЗ 29.10.1998 г. «О лизинге» утвержден Поста­новлением Правительства РФ).

    Любое определение лизинга является ограниченным и не может учесть всех форм проявления этого нового кре­дитного инструмента.

Лизинг, применяемый в настоящее время как эконо­мический термин, имеет и более ограниченный специфи­ческий смысл и определяется как лизинг оборудования в порядке материально-технического снабжения, основан­ный на том, что в случае оснащения какого-либо пред­приятия лизинговая компания вместо предоставления ему ссуды на приобретение данного оборудования поку­пает и сдает его в аренду клиенту (см. рис. 4).

  Практически идея лизинга сводится к следующему: чтобы получить прибыль, совсем не обязательно иметь оборудование в собственности, достаточно лишь иметь право его использовать и извлекать доход.

   Главными субъектами лизинговых сделок являются:

  Лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денеж­ных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за опре­деленную плату, на определенный срок и на определен­ных условиях во временное владение и в пользование с переходом и без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга (Федеральный закон № 164-ФЗ от 29.10.1998 г. «О лизинге» утвержден Поста­новлением Правительства РФ). Лизингодатель — это арендодатель (лизинговый посредник), фирма, обычно, контролируемая банками, специализированная на купле и строительстве движимого и/или недвижимого имущества (обязательно производственного назначения), которое она сдает в аренду. Участвующие в договоре лизинга банки распределяют и предлагают договоры лизинга и финанси­руют лизингодателя (т.е. собственно фирму лизинга).

 

            Рис.4. Схема лизинговой сделки.

Лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обяза­но принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во вре­менное владение им и пользование в соответствии с до­говором (Федеральный закон № 164-ФЗ от 29.10.1998 г. «О лизинге» утвержден Постановлением Правительства РФ). То есть лизингополучатель — это арендатор (поль­зователь, потребитель), как правило, промышленное или торговое предприятие, решившее взять в аренду (лизинг) средства производства для использования их в производ­ственном процессе или для дальнейшей передачи конеч­ному пользователю (в случае торгового предприятия).

Продавец лизингового имущества — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором куп­ли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имуще­ство, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с договором купли-продажи (Федеральный закон № 164-ФЗ от 29.10.1998 г. «О лизинге» утвержден Постановлением Правительства РФ).                              Продавец — это поставщик лизингового имущества, как правило, промышленное или торговое предприятие, выпускающее или поставляющее оборудование, выбран­ное лизингополучателем (арендатором).

Из этих трех субъектов поставщик и лизингополуча­тель (арендатор) — традиционные участники арендных отношений до появления лизинга.

В зависимости от предоставленных услуг структуры, занимающиеся лизинговым бизнесом, можно условно подразделить на:

- финансовые структуры, которые действуют лишь как кредитные институты;

- сервисные структуры, которые, сдавая оборудова­ние в лизинг, оказывают услуги двоякого рода: техниче­ские — по организации транспортировки, монтажу, об­служиванию объекта лизинга и коммерческие — по кон­сультированию по вопросам налогообложения, ведению бухгалтерского учета, оформлению сделок. Естественно, связанные с этим расходы учитываются в сумме аренд­ных платежей;

- брокерские структуры, основными функциями ко­торых является посредничество по совершению лизинго­вых сделок путем сведения арендаторов, поставщиков и банка, который будет финансировать эту операцию. В некоторых случаях брокерские фирмы выступают в качестве агентов по сбыту для производителей оборудо­вания, в других — организуют лизинг для арендатора, доводя отношения до контракта. Комиссионное возна­граждение оплачивает та сторона, которой была оказана услуга. Материальной ответственности за невыполнение или ненадлежащее исполнение условий договора одной из сторон брокерские фирмы не несут.

       Для лизингодателя ставка лизингового платежа (арендной платы) должна обеспечивать получение при­были не ниже средней нормы на вложенный капитал. Выгодность лизинга связана с тем, что за срок получения арендных платежей стоимость оборудования погашается в зависимости от условий договора в течение 4—7 лет. При этом срок эксплуатации этого оборудования может составлять 10—12 лет. Таким образом, лизинговые (арендные) платежи за последние годы эксплуатации, когда предыдущие поступления уже полностью погасили стоимость оборудования, составляют дополнительную прибыль лизинговых компаний. Общая сумма лизинго­вых платежей, как правило, на 30—40% превышает стоимость лизингового оборудования. При этом, при ли­зинге нового оборудования в ряде государств лизингода­телям предоставляются налоговые льготы, особенно если финансы вкладываются именно в те отрасли, в результа­те деятельности которых заинтересовано общество.

  Лизингодатель лучше застрахован от неплатежей сво­его арендатора (лизингополучателя). Для погашения обя­зательств он может отобрать имущество, отдать в лизинг (аренду) другому и даже продать. Когда арендованное имущество по лизингу занесено в актив баланса, лизин­годатель может приступить к его амортизации, как это бы сделал владелец-потребитель. Полученная прибыль может быть таким образом оставлена в резерве без нало­гообложения, что позволит лизингодателю улучшить свои возможности самофинансирования — включив ее в капитал, увеличить сумму уставного капитала. Выгоды, получаемые отдельными фирмами при заключении ли­зинговых сделок, суммируются в общий хозяйственный эффект, выражающийся в новой технологии, дополни­тельном объеме производства товаров и услуг.

  Во-первых, это эффект расширения производственных мощностей. Конечно, лизинг машин и оборудования осуществляется в рамках совокупного инвестиционного спроса, который, в свою очередь, определяется общей хозяйственной ситуацией. Но при прочих равных условиях он создает дополнительные стимулы к накоплению, ускоряет процесс трансформации капитала из ссудного в функционирующий. Во-вторых, это эффект ускорения научно-техничес­кого прогресса. Благодаря арендным операциям произво­дители получают дополнительный канал реализации тех­ники, средство ускорения обновления производства, что особенно важно для развития новых высокотехнологич­ных отраслей. В то же время лизинг (аренда) делает бо­лее доступными многие виды дорогостоящего оборудо­вания. Расширяется круг потребностей производителей за счет мелкого и среднего бизнеса. В-третьих, это возросший эффект инвестиций. Спо­собствуя модернизации производства, лизинг обеспечи­вает рост производительности техники. Отпадает необ­ходимость в замораживании крупных средств. Фирмы могут приобретать оборудование, исходя из средней, а не максимальной потребности в нем. Они получают в поль­зование наиболее необходимые им образцы, снимая с себя многие функции из их технического обслуживания. Важно также и то, что при аренде возникают дополни­тельные стимулы к экономии: ведь, как правило, техника привлекается на короткий срок, обходится дорого и, ста­ло быть, нужно использовать ее на полную мощность.

Таким образом, можно выделить следующие преиму­щества лизинга:

- лизинг предполагает 100% кредитования, которое не требует немедленного начала платежей;

- мелким и средним предприятиям проще получить - контракт по лизингу, чем ссуду.

- фиксированная ставка налоговых платежей защи­щает лизингополучателя от инфляции;

-  риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя. Арендатор имеет возможность посте­пенного обновления своего парка оборудования;

- гибкость лизинговых платежей. Ссуда всегда предполагает ограниченные сроки и размеры погашения. Покупка оборудования в кредит обязательно предполага­ет первоначальный взнос;

- достаточно простой учет арендуемого имущества;

- налоговые и таможенные льготы:

• ускоренная амортизация;

• включение лизинговых платежей в себестои­мость продукции;

• льгота по уплате таможенной пошлины;

• при международных лизинговых операциях — налоговые льготы страны-арендодателя;

- платежи по лизингу ведутся из суммы прибыли от используемого оборудования и не подлежат налогообло­жению, так как являются арендной платой. Банк может изменять размер взносов, чтобы улучшить использование финансовых ресурсов арендатора;

- лизинг обеспечивает эффективность и надежность партнерских отношений:

• невозможность использования денежных средств (как при кредите) не по прямому назначению;

• право собственности на оборудование остается у лизингодателя;

- простота заключения лизингового соглашения в сравнении с кредитным. Обеспече-ние сделки — само оборудование;

- лизинг открывает предприятию доступ к совре­менной технике:

• возможность опробовать оборудование до его полной оплаты;

• риск устаревания оборудования целиком ложит­ся на арендодателя;

• возможность приобретения оборудования в соб­ственность по остаточной стоимости;

• широкий спектр сопутствующих услуг по на­ладке и обслуживанию оборудования.

Но лизинговым операциям присущи и недостатки:

- арендатор не выигрывает на повышении оста­точной стоимости оборудования (в частности, из-за инфляции);

- если это финансовый лизинг, а научно-техни­ческий прогресс делает изделие устаревшим, тем не менее, арендные платежи не прекраща­ются до конца контракта;

- сложность организации;

- стоимость лизинга превышает размер ссуды, но нельзя забывать о том, что риск устаревшего обо­рудования ложится на арендодателя, а потому он берет большую комиссию для компенсации.

  Развитие лизингового бизнеса в нашей стране сталки­вается с проблемой мобилизации значительных денеж­ных средств, которые могли бы стать источником для закупки оборудования с целью его дальнейшей передачи пользователям по лизингу. Анализ состояния отечест­венного предпринимательства позволяет сделать вывод о том, что в настоящее время наиболее реальными хозяй­ствующими субъектами, располагающими временно сво­бодными денежными средствами или имеющими доступ к таковым, являются банковские учреждения. Зарубеж­ный опыт подтверждает правильность такого вывода, а имеющаяся в нашей стране практика доказывает целесо­образность включения лизинговых операций в деятель­ность банков.

Выступая в роли не ссудодателя лизинговой компа­нии, а непосредственно лизингодателя, коммерческие банки, таким образом, используют прямой метод участия в лизинговом бизнесе. По сравнению с создаваемыми лизинговыми компа­ниями банки обладают тем важным преимуществом, что они организационно оформлены; для проведения ими лизинговых операций требуется только выделение в их структуре специального отдела или группы, в состав ко­торых должны войти сотрудники с определенным опы­том банковской работы с данной операцией.

   Привлекательность лизинговой операции для коммер­ческих банков объясняется наличием у этой банковской операции реального материального обеспечения. Кроме того, развитие лизингового бизнеса даст банкам возмож­ность расширить круг своих операций, повысить качество обслуживания клиентов и тем самым увеличить их число, укрепить традиционные связи и установить новые взаимо­выгодные партнерские отношения с клиентурой.

   В условиях обострения конкуренции на рынке бан­ковских услуг проведение коммерческими банками ли­зинговых операций может стать эффективным способом расширения сферы банковского влияния. Вкладывая средства в приобретение имущества и выполняя функ­цию лизингодателя, коммерческие банки могут внести свой вклад в оформление стратегии и тактики обновле­ния основных фондов, определять направления развития лизинга, контролировать ситуацию на лизинговом рынке.

  Преимущество лизинговой операции для банка состоит также и в достаточно высокой ее рентабельности. Через лизинговые платежи банк приобретает новый источник доходов в виде комиссионных выплат. Кроме того, ком­мерческие банки, развивая лизинговый бизнес, могут эко­номить средства за счет относительной простоты учета лизинговых операций и лизинговых платежей по сравне­нию с операциями долгосрочного кредитования.

   Вместе с тем лизинговая операция относится к числу банковских операций с весьма высокой степенью риска. Риск банка возрастает при оперативном лизинге, когда существует необходимость возместить высокую остаточ­ную стоимость объекта лизинга при отсутствии спроса на него после окончания срока лизингового договора. По­этому, с точки зрения банковского риска, экономическим интересам банка-лизингодателя в наибольшей степени отвечает финансовый лизинг.

    Обязательным условием является страхование объекта лизинга (машин, оборудования, сооружений и т.п.) на период лизингового контракта. Стоимость лизинга обра­зуется из регулярных (полугодовых, ежеквартальных, ежемесячных) арендных платежей, основными компо­нентами которых являются амортизация и процент за кредит. В лизинговые платежи могут включаться также затраты по предоставляемым арендодателем услугам, предусмотренным арендным договором. Сумма аренд­ных платежей обеспечивает арендодателю покрытие рас­ходов и финансирование покупки оборудования, а также получение прибыли.

Методики расчета лизинговых платежей

   Определение лизинговых платежей осуществляется в соответствии с Приказом Минфина РФ «Методические указания (рекомендации) по расчету лизинговых площа­дей» (утвержден 16.04.1996 г.). Под лизинговыми платежами в настоящих Рекомендациях понимается общая сум­ма, выплачиваемая лизингополучателем лизингодателю за предоставленное ему право пользования имуществом — предметом договора. В лизинговые платежи включаются:

- амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга;

- компенсация затрат лизингодателя за использован­ные им заемные средства;

- комиссионное вознаграждение лизингодателя за основную услугу (предоставление имущества по догово­ру лизинга);

- оплата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга;

- налог на добавленную стоимость.

Кроме того, при некоторых условиях договора в со­став лизинговых платежей могут дополнительно вклю­чаться:

- стоимость выкупаемого имущества — предмета договора, если выкуп этого имущества предусмотрен до­говором лизинга (и порядок выплат указанной стоимости в виде долей в составе лизинговых платежей);

- налог на лизинговое имущество, если он уплачива­ется лизингодателем;

- страховые платежи по договору страхования ли­зингового имущества, если страхование осуществлялось лизингодателем.

  Лизинговые платежи уплачиваются лизингополучате­лем в виде отдельных взносов. При заключении договора стороны устанавливают общую сумму лизинговых пла­тежей, форму, метод начисления, периодичность уплаты взносов, а также способы их уплаты.

Платежи могут осуществляться в денежной форме, компенсационной форме (продукцией или услугами ли­зингополучателя), а также в смешанной форме. При этом цена продукции или услуг лизингополучателя определя­ется в соответствии с действующим законодательством.

В качестве метода начисления лизинговых платежей стороны могут выбрать:

метод «с фиксированной общей суммой», когда об­щая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласован­ной сторонами периодичностью;

метод «с авансом», когда лизингополучатель при за­ключении договора выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть об­щей суммы лизинговых платежей (за вычетом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксирован­ной общей суммой;

метод «минимальных платежей», когда в общую сумму платежей включаются сумма амортизации лизин­гового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнитель­ные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

В договоре лизинга стороны устанавливают перио­дичность выплат (ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно), а также сроки внесения платы по числам месяца. По соглашению сторон взносы могут вноситься равными долями, в уменьшающихся или увеличиваю­щихся размерах.

По способу уплаты лизинговых платежей различают следующие схемы:

- по дегрессивной шкале (равными долями);

- по прогрессивной шкале (размер платежа увеличи­вается в течение срока действия договора);

- по регрессивной шкале (размер платежа изменяется от больших к меньшим).

Стороны могут устанавливать выплаты платежей с льготным периодом в начале действия договора, когда лизингополучатель от них освобожден. Естественно, при любом выбранном сторонами способе выплаты платежей их общая сумма остается неизменной.

Коммерческие банки Российской Федерации начали осуществлять лизинговые операции. Так, в 1990 г. эти операции возросли по сравнению с предыдущим годом втрое. Однако в последующие годы динамика этого показателя была неустойчивой, что объяснялось разбалансированностью рынка машин и оборудования, недостаточностью долгосрочных ресурсов коммерче­ских банков.

Факторинговые операции коммерческих банков

   Факторинг — это сравнительно новый вид услуг в об­ласти финансирования, предназначенный, в первую оче­редь, для новых мелких и средних предприятий. Им за­нимаются специальные (как и лизинговые) факторинго­вые фирмы, как правило (как и лизинговые), тесно свя­занные с банками или являющиеся их дочерними компа­ниями.

Основной принцип факторинга состоит в том, что факторинговая фирма покупает у своих клиентов их тре­бования к своим клиентам, и в течение 2—3 дней опла­чивает от 70 до 90% требований в виде аванса, остаю­щиеся 10—30% клиент получает после того, как к нему поступит счет от клиента.

    Факторинг (factoring) происходит от английского сло­ва factor — комиссионер, агент, посредник (далее — фак­тор) и означает выкуп торговых задолженностей постав­щика товаров (услуг) с принятием на себя обязанностей по их взысканию и риска неплатежа.

Факторинг представляет собой комплекс услуг по авансированию и инкассированию дебиторской задол­женности с последующим возможным информационным, страховым, бухгалтерским, консалтинговым и юридиче­ским сопровождением клиента.

    Факторинг бывает как открытый (disclosed factoring), так и закрытый (undisclosed factoring). При открытом факторинге дебитор уведомлен о том, что в сделке участ­вует фактор и осуществляет платежи на его счет, выпол­няя тем самым свои обязательства по договору поставки. В случае же закрытого факторинга дебитор не ставится в известность о наличии договора факторингового обслу­живания и продолжает осуществлять платежи поставщи­ку, который, в свою очередь, направляет их в пользу фак­тора. В настоящее время применение закрытого факто­ринга в российских условиях приводит к резкому увели­чению рисков фактора, так как глава 43 Гражданского кодекса РФ, конкретно, пункт 1 статьи 830, гласит: «Должник обязан произвести платеж финансовому аген­ту при условии, что он получил от клиента либо от фи­нансового агента письменное уведомление об уступке денежного требования данному финансовому агенту и в уведомлении определено подлежащее исполнению де­нежное требование, а также указан финансовый агент, которому должен быть произведен платеж».

  Продажа дебиторской задолженности может происхо­дить или с правом или без права регресса, т.е. обратного требования к поставщику. Наличие регресса означает, что в случае неполучения платежа от дебитора через оп­ределенный срок фактор выставляет требование к поставщику об оплате долга. В связи с этим для поставщика имеет смысл переуступить с правом регресса дебитор­скую задолженность надежных покупателей, имеющих хорошую и давнюю кредитную историю.

  В большинстве случаев поставщик крайне заинтере­сован в сокращении кассовых разрывов, вызванных по­ставками на условиях открытого счета. Факторинговое обслуживание — кратчайший путь к решению этой проб­лемы, ибо фактор имеет возможность выплачивать аван­совый платеж в размере до 85% от суммы акцептован­ного счета-фактуры в день передачи ему документов по совершенной поставке. Оставшиеся 15% перечисляются поставщику после получения платежа от дебитора за вычетом комиссионного вознаграждения фактора, кото­рое, как правило, состоит из платы за обслуживание и платы за финансирование если оно предоставлялось (см. на рис. 10.2).

Первая составляющая комиссионного вознаграждения взимается в виде процента (1,0—3,5%) от оборота по­ставщика, который зависит от того, насколько широкий спектр услуг предоставляет фактор. Вторая же — отра­жает стоимость кредитных ресурсов, используемых для авансирования. Обычно комиссия за предоставление де­нежных ресурсов клиенту факторинговой компании представляет собой процентную ставку за каждый день с момента выплаты досрочного платежа до дня поступле­ния соответствующих денежных средств на счет фактора, причем эта ставка выше ставки по коммерческим креди­там. Наличие регресса несколько снижает стоимость факторингового обслуживания, так как фактор получает некоторую дополнительную страховку от риска неопла­ты денежного требования.

 

Рис.3. Схема факторингового обслуживания

1 — заключение договора о факторинговом обслуживании,

2 — поставка товара с отсрочкой платежа;

3 — выплата досрочного платежа (до 85% от суммы поставленного товара) сразу после поставки;

4 — оплата за поставленный товар;

5 — выплата остатка средств (от 15% — после оплаты покупателем) за вычетом комиссионного вознаграждения фактора.

  Факторинг — незаменимый финансовый инструмент для мелких и средних компаний. Он облегчает доступ к источникам финансирования, дает возможность сконцен­трироваться на проблемах ведения и развития бизнеса, позволяет сократить постоянные издержки по учету про­даж, обслуживанию и своевременному инкассированию дебиторской задолженности или полностью освободить­ся от них.