Розрахунок обсягу інвестицій (капітальних вкладень)

Реалізація проекту технічного переозброєння цеху потребує придбання, транспортування і монтажу нового технологічного устаткування і, відповідно, інвестицій в основні фонди. Засвоєння інвестицій в основні фонди відбуватиметься протягом звітного року, який прийнято за нульовий рік реалізації проекту. Це означає, що всі необхідні роботи із заміни старого устаткування на нове будуть проведені у звітному (нульовому) році. Проектом технічного переозброєння передбачено, що нове устаткування буде введене в експлуатацію (а старе устаткування, відповідно, виведене з експлуатації) з 1 січня першого року реалізації інвестиційного проекту. Виведене з експлуатації старе устаткування буде реалізоване іншому підприємству за залишковою вартістю.

Збільшення обсягів виробництва, зростання закупівельних цін на матеріальні і паливно-енергетичні ресурси, а також зміна норм витрати цих ресурсів призводять до зміни потреби в обігових коштах. Оскільки обсяги виробництва щорічно зростатимуть, відповідно зростатиме і потреба в сировині, матеріалах, напівфабрикатах, паливі та інших складових товарно-матеріальних запасів (далі - ТМЗ). Тому необхідно розрахувати обсяг інвестицій на поповнення ТМЗ у кожному році реалізації проекту. Проектом технічного переозброєння передбачено, що інвестування у поповнення ТМЗ (тобто закупівля додаткових обсягів сировини, матеріалів, напівфабрикатів тощо) починається з першого року реалізації проекту.

Вихідна інформація для визначення обсягу капіталовкладень наведена у таблиці 2.1 та 2.2.

Таблиця 2.1 - Техніко-економічні показники роботи підприємства у звітному періоді

Показники	Значення
1. Обсяг виробництва продукції в натуральному вимірі, тис. т	570
2. Ціна 1 т продукції (без ПДВ), грн.	525,5
3. Обсяг реалізованої продукції (без ПДВ), млн. грн.	299,5
4. Витрати на виробництво та збут продукції, млн. грн.	245,5
у тому числі:
4.1. Вартість сировини, основних матеріалів, покупних напівфабрикатів	129,5
4.2. Вартість допоміжних матеріалів	4
4.3. Витрати на паливо технологічне	13
4.4. Енерговитрати	10
4.5. Основна заробітна плата виробничого персоналу (з нарахуваннями)	6
4.6. Амортизація основних фондів	16
4.7. Загальновиробничі витрати цеху	21
4.8. Загальногосподарські витрати	31,5
4.9. Витрати на збут (комерційні витрати)	14,5
5. Повна собівартість 1 т реалізованої продукції, грн.	430,7
6. Прибуток від реалізації продукції, млн. грн.	54
7. Середньорічна вартість ОФ, млн. грн.	157
8. Середньорічні залишки обігових коштів, млн. грн.	34,2
зокрема товарно-матеріальні запаси:
8.1. Сировина, основні матеріали, покупні напівфабрикати	21,6
8.2. Допоміжні матеріали	1
8.3. Паливо	2,6
8.4. Запасні частини для ремонтів	0,3
9. Чисельність персоналу, люд.	890

Таблиця 2.2 - Інформація щодо проекту технічного переозброєння

Показники	Значення
Вартість нового устаткування, млн. грн.	15
Витрати на транспортування нового устаткування, у % від його вартості	8
Витрати на монтаж нового устаткування, у % від його вартості з доставкою	9
Первісна вартість устаткування, що виводиться з експлуатації, млн. грн.	12
Залишкова вартість устаткування, що виводиться з експлуатації, млн. грн.	4
Витрати на демонтаж старого устаткування, у % від його залишкової вартості	7
Норма амортизації для устаткування, що виводиться з експлуатації, %	16
Зміна обсягу виробництва, % щороку	4
Зміна ціни 1 т продукції, %	7
Зміна норм витрати матеріальних і паливно-енергетичних ресурсів, %	2
Зміна закупівельних цін на матеріальні і паливно-енергетичні ресурси, %	2
Зміна чисельності персоналу, %	-2

Обсяг капіталовкладень в основні фонди (КОФ) обчислюється так:

(2.1)

де Куст - вартість нового устаткування, млн. грн.;

Ктр - витрати на транспортування устаткування, млн. грн.;

Км - витрати на монтаж нового устаткування, млн. грн.;

Кдем - витрати на демонтаж старого устаткування, млн. грн.;

Фз - залишкова вартість устаткування, що демонтується і надалі реалізується, млн. грн.

Коф = 15+8/100*15+9/100*(15+8/100*15)+7/100*4-4 = 13,938 млн.грн.

Обсяг інвестицій на поповнення ТМЗ (Ктмз) визначається сумарно за складовими ТМЗ:

, (2.2)

де Кс.м.н. - інвестиції на поповнення запасів сировини, основних матеріалів, покупних напівфабрикатів, млн. грн.;

Кд.м. - інвестиції на поповнення запасів допоміжних матеріалів, млн. грн.;

Кп - інвестиції на поповнення запасів палива, млн. грн.;

Кз.ч. - інвестиції на поповнення запасів запасних частин для ремонту, млн. грн.

Обсяг інвестицій на поповнення запасів сировини, основних матеріалів, покупних напівфабрикатів у першому році реалізації проекту обчислюється за формулою:

, (2.3)

де - запаси сировини, основних матеріалів, покупних напівфабрикатів у звітному році, млн. грн.;

- коефіцієнт (індекс) зміни обсягу виробництва продукції у першому році реалізації проекту;н - коефіцієнт зміни норм витрати матеріальних і паливно- енергетичних ресурсів;ц - коефіцієнт зміни цін закупівлі цих ресурсів.

К1с.м.н. = 21,6*(((100+4)/100)*((100+2)/100)*((100+2)/100)-1) = 1,772 млн.грн.

О1с.м.н = 21,6+1,772 = 23,372 млн.грн.

У другому та наступних роках реалізації проекту обсяг інвестицій на поповнення запасів сировини, основних матеріалів, покупних напівфабрикатів визначається так:

(2.4)

, і т.д., (2.5)

де - запаси сировини, матеріалів, покупних напівфабрикатів у першому році реалізації проекту, млн. грн.

і т.д. - коефіцієнти зміни обсягу виробництва у другому, третьому і подальших роках реалізації проекту.

К1с.м.н. = 23,372*((100+4)/100-1) = 0,935 млн.грн.

К1с.м.н. = 23,372+0,935)*((100+4)/100-1) = 0,972 млн.грн.

К1с.м.н. = (0,935+0,972+23,372)*(1,04-1) = 1,011 млн.грн.

К1с.м.н. = (0,935+0,972+1,011+23,372)*(1,04-1) = 1,052 млн.грн.

Аналогічним чином розраховується обсяг інвестицій на поповнення запасів допоміжних матеріалів (Кд.м.) і палива (Кп).

Для обчислення величини запасів (сировини, основних і допоміжних матеріалів, покупних напівфабрикатів, палива) у розрахунковому році відповідний показник попереднього року коригується на визначений обсяг інвестицій на поповнення цих запасів. Наприклад

(2.6)

О1с.м.н = 21,6+1,772 = 23,372 млн.грн.

Розрахуємо обсяг інвестицій на поповнення запасів допоміжних матеріалів (Кд.м.) і палива (Кп). Розрахунки представимо в таблиці 2.3

Таблиця 2.3 - Розрахунок обсягу інвестицій на поповнення запасів допоміжних матеріалів (Кд.м.) і палива (Кп).

	1	2	3	4	5
Обсяг запасів допоміжних матеріалів	1,08201	1,164032	1,21059	1,25901	1,309377
Кд.м. - інвестиції на поповнення запасів допоміжних матеріалів,	0,08201	0,046568	0,04842	0,05036	0,052375
Обсяг поповнення запасів палива	2,81324	3,026483	3,14754	3,27344	3,404381
Кп - інвестиції на поповнення запасів палива, млн. грн.;	0,21324	0,121059	0,12590	0,13093	0,13617

Обсяг інвестицій на поповнення запасів запчастин для ремонтів у зв'язку зі збільшенням вартості основних фондів розраховується тільки у першому році реалізації проекту:

, (2.7)

К з.ч = 0,3*(1,112-1) = 0,034 млн. грн.

де - обігові кошти у запасних частинах у звітному році, млн. грн.;оф - коефіцієнт збільшення вартості основних фондів за проектом

(2.8)

де - середньорічна вартість основних фондів у звітному році, млн. грн.

Обсяг капіталовкладень в основні фонди =((157+(15+15*8/100+(15*8/100+15)*9/100))/157) = 1,112 млн. грн.

Загальний обсяг інвестицій у нульовий рік реалізації проекту () дорівнює обсягу капіталовкладень в основні фонди ().

Загальний обсяг капіталовкладень у першому, другому і наступних роках реалізації проекту ( дорівнює обсягу інвестицій на поповнення ТМЗ ().

Результати розрахунку обсягу необхідних інвестицій представимо у вигляді таблиці 2.4.

Таблиця 2.4 - Розрахунок обсягу інвестицій, млн. грн.

Напрямки інвестування	Роки інвестування
	0	1	2	3	4	5
Інвестиції в основні фонди	13,938	-	-	-	-	-
Інвестиції на поповнення ТМЗ	-	2,10	1,10	1,15	1,19	1,24
Загальний обсяг інвестицій	13,938	2,10	1,10	1,15	1,19	1,24