Наименование финансовых коэффициентов | Рекомен- дуемое значение | Расчетная формула | |
Числитель | Знаменатель | ||
Коэффициент общей платежеспособности (вариант 1) | Все активы | Заемный капитал | |
Коэффициент общей платежеспособности (вариант 2) | Реальные активы | Заемный капитал | |
Коэффициент общей платежеспособности (вариант 3) | 1 | Реальные активы + Fотовая продукция | Заемный капитал |
Коэффициент инвестирования (вариант 1) | 1 | Собственный капитал | Внеоборотные активы |
Коэффициент инвестирования (вариант 2) | 1 | Собственный капитал | Внеоборотные активы |
Долгосрочные обязательства |
Коэффициент инвестирования показывает, в какой степени внеоборот— ные активы организации профинансированы за счет собственного капита- ла (вариант 1) или инвестированного капитала (вариант 2).
Анализ показателей оценки платежеспособности организации ведет- ся в динамике, в сопоставлении с рекомендуемыми значениями, с дан- ными других предприятий. По итогам анализа делается вывод о степени платежеспособности организации (абсолютная, нормальная, удовлет— ворительная, неудовлетворительная) и причинах ее изменения, а также об уровне финансового риска (в аспекте платежеспособности): полное от- сутствие, низкий, средний, высокий, — связанного с деятельностью дан- ной организации.
Ликсидность организации является более узким по сравнению с ее пла- тежеспособностью понятием и представляет собой способность организа— ции выполнять краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиден- ные расходы.
Наряду с понятием ликвидности организации существует понятие лик- видность ее dухгалтерскогоdаланса. Ухо отношению к бухгалтерскому балансу организации ликвидность — это скорость реализации активов организации в целях превращения их в денежные средства для покрытия краткосрочных
3.3. Анализ платежеспособности и ликвидности
обязательств. Платежными средствами для покрытия краткосрочных обяза- тельств считаются оборотные активы, и для обеспечения ликвидности воз- никает необходимость в течение короткого времени превратить оборотные активы в денежные средства.
Бухгалтерский баланс предприятия, располагающего достаточными сред- ствами, которые могут быть легко мобилизованы для покрытия краткосроч- ных обязательств, называется ликвидным, а бухгалтерский баланс предпри- ятия, не располагающего такими средствами, — неликвидным.
Для оценки ликвидности организации и ее бухгалтерского баланса ис— пользуются абсолютные и относительные показатели.
Абсолютный показатель оценки ликвидности предприятия — чистые оборотные активы. Чистые оборотные активы показывают сумму оборот- ных активов, которые останутся у предприятия после погашения за их счет всех краткосрочных обязательств, и рассчитываются по следующей формуле:
ЧОА = ОбА — КО, (3.21)
где ЧОА — чистые оборотные активы; ОбА — оборотные активы;
КО — краткосрочные обязательства.
Рекомендуемое значение чистых оборотных активов — больше нуля, по- скольку в самом общем случае у предприятия после погашения всех кратко— срочных обязательств должны остаться оборотные средства для продолже- ния осуществления текущей деятельности.
Относительные показатели оценки ликвидности — коэффициенты абсо- лютной, быстрой и текущей ликвидности (табл. 3.12).
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть кратко- срочных обязательств предприятия может быть погашена немедленно.
Коэффициент быстрой ликвидности (уточненный вариант) характе- ризует обеспеченность краткосрочных обязательств предприятия высо- коликвидными активами (денежными средствами и денежными эквива- лентами) и активами средней ликвидности (остальными краткосрочными финансовыми вложениями и краткосрочной дебиторской задолженностью (до 12 месяцев)).
Однако для его расчета требуется расшифровка дебиторской задолжен- ности, приводимая в соответствующем разделе пояснений к бухгалтер- скому балансу и отчету о финансовых результатах. При ее отсутствии рас- считывается упрощенный вариант коэффициента быстрой ликвидности, исходя из общей суммы дебиторской задолженности, приведенной в бух- галтерском балансе, поскольку доля долгосрочной дебиторской задолжен- ности (более 12 месяцев) в общей сумме дебиторской задолженности, как правило, невелика.
ГЛАВА 3. АНАЛИ8 ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
Таблица 3.12