2014-02-02
2284
Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие уровня их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют использовать интегральную оценку финансовой устойчивого роста на основе скорингового анализа. Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х гг. Сущность этой методики — классификация предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.
Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями.
| Показатель | Границы классов согласно критериям | ||||
| I класс | II класс | III класс | IV класс | V класс | |
| Рентабельность совокупного капитала, % | 30 и выше (50 баллов) | 29,9- 20 (49,9-35 баллов). | 19,9-10 (34,9 —20 баллов) | 9,9-1 (19,9-5 баллов) | менее 1 (0 баллов) |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,0 и выше (30 баллов) | 1,99-1,7 (29,9-20 баллов) | 1,69-1,4 (19,9-10 баллов) | 1,39 -1,1 (9,9-1 баллов) | 1 и ниже (0 баллов) |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,7 и выше (20 баллов) | 0,69-0,45 (19,9-10 баллов) | 0,44-0,30 (9,9-5 баллов) | 0,29-0,20 (5-1 баллов) | менее 0,2 (0 баллов). |
| Границы классов | 100 баллов и выше | 99-65 баллов | 64-35 баллов | 34-6 баллов | 0 баллов |
I класс — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
|
|
|
II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;
Ш класс — проблемные предприятия;
IVкласс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению.
V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
Согласно этим критериям определим, ккакому классу относится анализируемое предприятие.
| Показатель | 1 год | 2 год | 3 год | |||
| Фактический уровень показателя | Количество баллов | Фактический уровень | Количество баллов | Фактический уровень | Количество баллов | |
| Рентабельность совокупного капитала, % | 48,5 | 26,7 | 45,5 | 15,3 | 27,95 | |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,11 | 1,13 | 1,01 | |||
| Коэффициент финансовой независимости | 0,59 | 0,57 | 0,41 | |||
| Итого | 65,5 | 61,5 |
Обобщающая оценка финансовой устойчивости анализируемого предприятия
Вывод:
1 год - по показателям 1 года, предприятие принадлежит ко второму классу платежеспособности и не рассматривается как рискованное.
2 год- по показателям данного года предприятие относится к третьему классу платежеспособности и является проблемным.
|
|
|
3 год — четвертый класс, предприятие с высоким риском банкротства. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;
