Источники финансирования инвестиций. Формы финансового обеспечения осуществления инвестиционных проектов реального инвестирования

Классификация лизинга

Классификация кредитов.

Формы финансового обеспечения осуществления инвестиционных проектов реального инвестирования.

1. Акционерное финансирование представляет собой форму получения необходимых денежных средств или других инвестиционных ресурсов для реализации инвестиционных проектов путем выпуска и продажи предприятиями, организациями - инвесторами ценных бумаг.

Одним из основных методов привлечения средств инвесторов в условиях рыночной экономики является эмиссия долговых и долевых ценных бумаг.

2. Государственное финансирование осуществляется в рамках государственных и территориальных местных инвестиционных программ по созданию, развитию и поддержке унитарных предприятий государственной формы собственности и негосударственных, решающих важнейшие общегосударственные задачи. Осуществляется в виде кредитования на безвозвратной и возвратной основе.

3. Смешанное финансирование состоит в том, что при их реализации используются различные источники и формы привлечения финансовых средств.

4. Государственные внешние заимствования РФ производятся в форме кредитов (займов) под соответствующие проценты, предоставляемых иностранными государствами, иностранными юридическими лицами, международными организациями.

5. Кредит – предоставление кредитодателем заемщику ссуды в денежной или товарной форме на условиях возвратности и уплаты процента.

· по типу кредитора:

- иностранный;

- государственный;

- банковский;

- коммерческий (предоставляемый продавцом в товарной форме).

· по форме предоставления

· по цели предоставления:

- инвестиционный;

- ипотечный (под залог имущества);

- таможенный (отсрочка платежа таможенных пошлин).

· по сроку действия:

- долгосрочный (1-5 лет);

- краткосрочный (до 1 года).

6. Лизинг – вид нвестиционной деятельности по приобретению имущества и передачи его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях.

· по виду лизингодателя

- внутренний (российские лизинговые компании)

- внешний (иностранные компании)

· по продолжительности существования

- долгосрочный (более 3-х лет)

- среднесрочный (1,5-3 года)

- краткосрочный (до 1,5 лет)

· по форме

- финансовый

- возвратный

- оперативный

- сублизинг

Финансовый – вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечению срока действия договора.

Возвратный (смешанный) ­­­­­­­ разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.

Оперативный ­– по истечении срока договора лизинга предмет возвращается от лизингополучателя лизингодателю.

Сублизинг – переуступка прав пользования предметом лизинга третьему лицу.

7. Проектное финансирование. Инвестиционный проект и генерируемые в результате его реализации потоки денежной наличности являются источником обслуживания долговых обязательств инвесторов. Совокупный риск инвестирования распределяется между участниками проекта.

В зависимости от того, какую долю риска принимает на себя кредитор инвестиционного проекта, различают формы проектного финансирования:

а) С полным регрессом на заемщика – кредитор не принимает на себя никаких рисков (%-ниже).

б) Без регресса на заемщика – все риски принимает на себя кредитор.

в) С ограниченным регрессом на заемщика – все риски распределяются между участниками.

8. Венчурное финансирование – учреждение совместно с инвестором проекта нового строго целевого проектного (венчурного) предприятия.

Отличается от проектного финансирования тем, что может быть использован без строго определенного риска (а проектное - для продуктов со сформированным спросом на рынке).

Под финансированием понимается предоставление капитала для формирования имущества и финансовых средств, а под инвестициями - их использование.

Источники финансирования

Внутренние (собственные) 1. амортизационные начисления. 2. прибыль от производственно-хозяйственной деятельности, направляемая на развитие. 3. суммы, полученные от страховых компаний в виде возмещения ущерба. 4. средства от продажи ненужных и излишков основных средств. 5. иммобилизация излишков оборотных средств 6. средства от реализации нематериальных активов 7. привлеченные средства: - средства, вырученные в результате выпуска и продажи акций и других ценных бумаг; - средства других предприятий, привлеченных к участию в инвестиционном проекте на правах компаньонов; - средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, промышленно-финансовыми группами на безвозвратной основе; ­-­­ государственные субсидии, предоставляемые на безвозмездной основе.

Внешние 1. заемные: - банковские и коммерческие кредиты различных финансовых, страховых компаний, инвестиционных и прочих; - бюджетные кредиты, предоставляемые на возвратной основе. 2. иностранные инвестиции, предоставляемые в форме участия в уставном капитале совместных предприятий.