№ п/п | Метод управления оборотным капиталом |
Расчет и анализ финансовых коэффициентов | |
Планирование, контроль и анализ дебиторской задолженности | |
Планирование и контроль общего объема оборотного капитала | |
Контроль над кредиторской задолженностью, сопоставление величин дебиторской и кредиторской задолженности | |
Планирование и контроль запасов сырья на складах сырья (материалов) и готовой продукции | |
Планирование и контроль уровня оборотного капитала на основе составления бюджета движения денежных средств |
Состав и структура источников оборотных активов
ИСТОЧНИКИ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ | ||
Собственные | Заемные | Дополнительно |
привлеченные | ||
Уставный капитал | Долгосрочные кредиты банков | Кредиторская задолженность |
Добавочный капитал | Долгосрочные займы | поставщикам и подрядчикам |
Резервный капитал | Краткосрочные кредиты банков | по оплате труда |
Резервные фонды и резервы | Краткосрочные займы | по страхованию |
Нераспределенная прибыль | Коммерческие кредиты | бюджету |
Инвестиционный налоговый кредит | прочим кредиторам | |
Резервы предстоящих расходов | ||
Резервы по сомнительным долгам | ||
Прочие краткосрочные обязательства | ||
- | Благотворительные и прочие поступления |
Правильное соотношение собственных, заемных и привлеченных источников образования оборотных активов играет важную роль в укреплении финансового состояния организации.
|
|
Целесообразность привлечения того или иного финансового источника определяется путем сравнения показателей рентабельности вложений данного вида и стоимости этого источника капитала. Особенно актуальна эта проблема для заемных средств.
При принятии решения о структуре заемного финансирования следует учитывать следующие факторы.
Во-первых, прибыльность организации тем выше, чем меньшее количество заемных средств находится у организации в то время, когда нет необходимости их использования.
Во-вторых, как правило, стоимость краткосрочного заемного финансирования ниже, чем стоимость долгосрочного заемного финансирования (по долгосрочным кредитам выше ставки), и потому, чем больше доля краткосрочных заимствований, тем больше прибыльность организации.
В-третьих, чем больше доля долгосрочных источников заимствования, тем ниже величина риска, поскольку долгосрочные займы уже получены, а краткосрочные нужно постоянно обновлять и их могут просто не предоставить.