Тема 17. Мировая валютная система

17.1.ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА: ПОНЯТИЕ, ВИДЫ, РОЛЬ

Валюта — это деньги, в период времени, когда они используются в международных экономических отношениях. При покупке товаров в российских магазинах, оплате коммунальных услуг, поездке в транспорте используются национальные деньги. При покупке товаров в Украине, обмене рублей на доллары и евро рубль рассматривается как национальная валюта.

Валюта выполняет в международных экономических отношениях следующие функции:

1) валюта выступает в качестве меры интернациональных стоимостей товаров. Мы часто употребляем выражение «торговля по ценам мирового рынка». Мировой рынок является местом, где происходит интернационализация стоимостей товаров. Мировые цены формируются на мировом рынке в результате действия закона спроса и предложения. Мировой рынок предъявляет определенные требования к товарам по цене, качеству, соответствию экологическим стандартам.

Российский рубль часто используется в "качестве измерителя стоимостей интернациональных товаров стран СНГ. В то же время, цены на некоторые товары внутри страны (автомобили) измеряются в так называемых условных единицах, в американских долларах или евро. Доллар или евро выступают, таким образом, как измеритель не только интернациональных стоимостей товаров, но и как измеритель части национальных российских товаров;

2) валюта опосредует обмен товаров на международном рынке. В данном случае она выступает в качестве международного средства обращения. К валютам, которые широко используются сейчас в международном обороте, относят доллар США, евро, японскую иену. Потребность в использовании международного средства обращения закрепляется за устойчивыми мировыми валютами. Международный бартер столь же неэффективен, как и национальный. Валюта становится межнациональным эквивалентом, посредством которого происходит товарообмен;

3) валюта используется в качестве средства накопления. Кроме того, валюта входит в состав золото-валютных резервов страны. Наличие золотовалютных резервов необходимо для устранения краткосрочных колебаний и поддержания стабильного курса национальной валюты;

4) валюта используется в качестве международного средства платежа.

Как средство платежа валюта выступает основой финансовых, кредитных отношений, как между странами, так и между страной и международными организациями. Погашение задолженности стран международному валютному фонду (МВФ) может осуществляться в специальных правах заимствования (СДР). СДР является международной счетной единицей.

Большинство национальных денежных систем не являются устойчивыми и стабильными. Инфляция приводит к обесценению национальных денег и является большой проблемой современной экономики. Слабость национальных денежных систем неизбежно приводит к слабости валютных систем. Если национальные деньги не являются полноценными внутри страны, тем более они не будут восприниматься в качестве полноценной валюты на мировой арене. Валюты большинства стран, поэтому, не являются международно-признанными.

Валюты одних стран свободно обмениваются 'на любые международные товары (доллар США, евро). Хотя валюты других стран также используются в международных экономических отношениях (российский рубль можно обменять на Доллары в любом обменном пункте нашей страны, за рубли можно купить товары в странах СНГ), но степень свободы такого обмена существенно ограничена.

Валюты этих стран, а, следовательно, и их денежные единицы, не являются полноценными и не выступают в подлинном смысле валютами. В этом случае мы говорим о «мягких» валютах, ограниченно конвертируемых, немеждународных валютах и т. д. Каждая страна должна стремиться к тому, чтобы ее национальная валюта была высоко оценена мировым сообществом, признана в качестве полноценного международного товара.

Валюты стран мира можно классифицировать следующим образом:

I. В зависимости от принадлежности: 1) национальная валюта; 2) иностранная валюта.

II. В зависимости от степени внешней конвертируемости или способности нерезидентов свободно обменивать национальную валюту на иностранную и использовать иностранную валюту в сделках с реальными и финансовыми активами:

1) свободно конвертируемая валюта (СКВ) предполагает отсутствие какого бы то ни было контроля и каких-либо ограничений и по текущим, и по капитальным операциям;

2))частично конвертируемая валюта (ЧKB) предполагает существование ограничений или специальных разрешительных процедур на обмен валюты для различных субъектов валютных сделок или по отдельным видам операций: а) текущим операциям; б) капитальным операциям;

3)неконвертируемая валюта (НКВ), или замкнутая, предполагает ограничения практически по всем видам операций.

Внешняя конвертируемость представляет собой степень свободы, с которой нерезиденты осуществляют свои валютные операции. В этом случае, когда свобода не ограничивается, субъекты валютных отношений спокойны за будущее своих инвестиций. В любое удобное время они могут обменять свободно конвертируемую валюту на желаемый актив.

Внешняя конвертируемость национальной валюты является одним из основных факторов привлечения в страну иностранных инвесторов и возврата ранее вывезенных национальных капиталов.

В настоящее время из 182 стран - членов МВФ около 40 продолжают осуществлять контроль над платежами по текущим операциям и порядка 130 стран — по капитальным операциям.

3) внутренне не конвертируемая валюта (ВНКВ) — внутренняя конвертируемость законодательно запрещена.

В России внутренняя конвертируемость национальной валюты ограничена. Физические и юридические лица могут открывать счета в иностранной валюте только в уполномоченных на это коммерческих банках. Продажа товаров и услуг резидентам за иностранную валюту возможна только с разрешения Центрального банка РФ. Иностранная валюта может быть использована национальными предприятиями только для оплаты импортных операций или покупки ценных бумаг. Предприятиям запрещено получать наличную валюту со своих валютных счетов.

III. В зависимости от использования валюты в качестве мирового резерва: 1) резервная валюта; 2) нерезервная валюта.

К основным резервным валютам относят: доллар США, евро, СДР. В составе золотовалютных резервов России преобладают доллары США.

IV. B зависимости от стабильности курса валют:

1) твердая валюта — характеризуется стабильным валютным курсом, движения которого следуют фундаментальным макроэкономическим закономерностям.

Основными признаками твердой валюты являются: 1) экономика страны не должна определяться конъюнктурой цен на сырьевые ресурсы; 2) ежегодные колебания номинального валютного курса, как правило, не должны превышать ± 10 % от базового курса на начало года; 3) периоды номинального обесценения курса национальной валюты должны сменяться периодами ее номинального укрепления;

2) мягкая валюта — характеризуется нестабильным валютным курсом.

Чтобы рубль стал твердым, необходима такая макроэкономическая политика, которая бы обеспечивала низкий уровень инфляции и устойчивый экономический рост.

V. В зависимости от широты использования валюты:

1) свободно используемая валюта (международная); 2) немеждународная валюта.

Не всегда широко используемая валюта является свободно конвертируемой. К международным валютам относят следующие валюты: доллар США, евро, японскую иену. При этом Япония поддерживает ограничения на платежи по операциям с капиталом, а следовательно иена является частично конвертируемой валютой.