Источники финансирования оборотных средств

Собственные оборотные средства.

Ведущую роль в составе источников формирования призваны играть собственные оборотные средства. Они должны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность фирмы, столь необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его положении на финансовом рынке. Собственные оборотные средства служат покрытием запасов, т.е. нормируемых оборотных средств. Первоначально формируются за счет уставного капитала, затем за счет прибыли, от выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке дополнительно привлекаемых средств.

Оборотные средства, приравненные к собственным.

Они по существу не принадлежат предприятию, поэтому их нельзя назвать собственными. Однако, эти средства постоянно находятся в обороте, и в сумме минимального остатка постоянно используются в качестве формирования собственных оборотных средств. Эти средства также называют устойчивые пассивы. К ним относятся минимальная переходящая задолженность по заработной плате, резерв предстоящих платежей, минимальная задолженность по бюджету, минимальная задолженность покупателям по залогам, за тару. Дополнительно привлекаемые средства являются источником покрытия собственных оборотных средств – только в сумме прироста, т.е. разницы между их величиной на конец и начало предстоящего года.

Кредиторская задолженность, как источник финансирования оборотных средств.

Средства кредиторов, поступающие в виде предоплаты за продукцию (товары, услуги).

Средства, предстоящие к оплате за выполненные работы смежниками.

Средства, предстоящие к оплате за энергоресурсы, воду, тепло.

Использование этих привлеченных средств в пределах действующих оплаты счетов и обязательств правомерно.

Ссуды банка на финансирование оборотных средств.

Заемные средства покрывают временную дополнительную потребность предприятия в средствах. К заемным средствам относятся, прежде всего, банковские и коммерческие кредиты, инвестиционные, налоговые кредиты, займы.

Заемные средства используются более эффективно, чем собственные, так как совершают более быстрый кругооборот, имеют строго целевое назначение, выдаются на определенный срок, сопровождаются взиманием процента.

Прочие источники финансирования оборотных средств.

В обороте предприятия, кроме кредиторской задолженности, могут находиться прочие привлеченные средства. Это остатки фондов, резервов и целевых средств самого предприятия, временно неиспользуемые по прямому назначению. Целевые фонды и резервы образуются за счет себестоимости, прибыли и других целевых поступлений. К этой группе средств относятся суммы временно неиспользуемых амортизационного фонда, ремонтного фонда, резерва предстоящих платежей, финансового резерва, премиального и благотворительного фонда и др. Все эти фонды и резервы предприятия в установленные сроки используются по целевому назначению. Вовлекаться в оборот в качестве источников покрытия оборотных средств могут лишь остатки этих фондов, на период времени предшествующему их целевому использованию.