а) банковские и коммерческие кредиты
Банковские кредиты | |||
Играют большую роль | |||
Условия финансирования в банках различны: | |||
В зарубежной практике: | +2% | ||
В РФ: | +3-4%(ставка рефинансирования +маржа) | ||
Согласно Налоговому кодексу на себестоимость разрешено относить расходы по оплате банковских процентов в размере ставки рефинансирования, умноженной на коэффициент 1,8 | |||
Ставка рефинансирования -8% | 2010 г. | П | |
На затраты можно отнести – 8*1,8 | |||
Цена кредита – 16% | |||
За счет прибыли будет уплачено – 16%-8*1,8% | |||
Коэффициент - | 2007 г. | П | |
Ставка рефинансирования -8% | |||
На затраты можно отнести – 8,8 | |||
Цена кредита – 16% | |||
За счет прибыли будет уплачено -7,2% | |||
До принятия НК все % платились за счет прибыли, что приводило к дезинвестиционной политике предприятия | |||
б) лизинг
В США-50%, Европа-30, РФ-15% | |||
2005 г. | 2010 г. | ||
Общая стоимость договоров финансового лизинга, заключенных в отчетному году, млрд.руб. | |||
Удельный вес финансового лизинга машин и оборудования, транспортные средства, % | 9,2 | 12,8 | |
В РФ действуют следующие налоговые льготы: | |||
1) применение механизма ускоренной амортизации с коэффициентом до 3-х, который уменьшает налоговую базу налога на имущество | П | ||
2) возмещаются суммы НДС о лизинговым платежам (для плательщиков НДС(кроме упрощенный сферы налогообложения)) | |||
ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НИ+НДС+ТП* | |||
ЛП - | ДУ – дополнительные услуги | ||
АО – амортиз отчисления | НИ – налог на имущество | ||
ПК – плата за кредит | НДС - | ||
КВ – комиссионное вознагражд | ТП – таможенная пошлина | ||
3) отнесение всех расходов по приобретению имущества на затраты (налог на прибыль уменьш) | |||
в) бюджетные кредиты
Бюджетный кредит – предоставлен РФ, субъекту РФ, муниц образованию или юр лицу в пределах бюдж ассигнований и на их условиях | [Бюджетный кодекс РФ] [Глава 13] [Статья 93.2] | |
Гос-во устанавливает | ||
1.цели | ||
2.порядок (ставка, срок, порядок возврата) | ||
4.Бюджетный кредит предоставляется субъектам: | ||
а) которые не имеют текущей бюдж задолженности | ||
б) и не имеют просроченной задолженности по ранее предост бюдж ср-вам | ||
5. оформляется договором | ||
6. Обязательным условием является проверка финансового состояния получателя | ||
7. Способами обеспечения | ||
а)залог имущества в размере 100% от кредита | в) поручтельство | |
б) госуд, муниц гарантии | г) банковские гарантии | |
8.Не допускается принятие в качестве обеспечения | ||
а) гарантии поручительства лиц, имеющих просроч задолженность | ||
б)поручительств и гарантий юр. Лиц, величина чистых активов, которых меньше величины, равной трехкратной сумме предоставляемого кредита | ||
Чист активы в 3 раза больше,чем кредит | ||
г) Инвестиционный налоговый кредит (ИНК)
Инвестиционный налоговый кредит | |
-отсрочка уплаты налога | |
-изменение срока уплаты налога, при котором организации предоставляется возможность в течении опред срока и в опред пределах уменьшать свои платежи по налогу, с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисл процентов | |
Основания для предоставления кредита: | |
1) проведение НИОКР(100% от стоимости оборудов) | |
2)осущ-е инновационной деят-ти | |
3)выполнение заказов по соц-но-экономическому развитию региона | |
4) выполнение организацией гос оборонного заказа | |
Инвестиционный налоговый кредит предоставляется | |
Инвестиционный налоговый кредит оформляется договором между соответствующим уполномоченным органом (управление налоговой службы) и организацией, кт предост кредит | |
Договор об инвестиционном налоговом кредите должен предусматривать: | |
1) порядок уменьшения налоговых платежей | |
2) сумма кредита | |
3)срок действия (1-5 лет) | |
4)начисляемые на сумму проценты по кредиту | |
5) порядок погашения процента и кредита | |
6) ответственность сторон | |
7) не допускается отторжение предприятия другим лицам | |
Основные условия договора: | |
1) срок от 1 до 5 лет | |
2) цена кредита от 50 до 75 % ставки рефинансирования ЦБ РФ | |
3)копия договора предоставляется в налоговый орган в 5-тидневный срок | |
Действие договора об ИНК может быть досрочно прекращено по причине: | |
По соглашению сторон | По решению суда |
В случае нарушение условий договора | |
Организация в течении одного месяца со дня расторжения договора, оно обязано уплатить все неуплач суммы налога + соответствующие пени и % | |
д) Эмиссия облигаций
Облигация – эмисионная ЦБ, закрепляющая право её владельца на получение от эмитента номинальной стоимости или иного имущ. эквивалента | ||||
Доход по облигациям: | а)фиксированный процент | б)дисконт | ||
Облигации различаются по: | в) по надежности | |||
а) эмитентам | г) условиям обращения | |||
б)срокам обращения | д) форме и способам выплаты дохода | |||
Выкупная стоимость – номинальная-цена погашения-цена покупки облигации эмитентом по истечении срока обращения. | ||||
Рыночная стоимость – цена размещения облигации | ||||
Размещают облигации – рыночная цена | ||||
Погашают облигации – номинальная (выкупная) | ||||
Обязат процедуры до размещения!!!: | ||||
1) выпуск облигаций допускается не ранее 3 лет сущ-я предприятия, утв годовой отчет | ||||
2)номинальная стоимость всех выпущ облигаций не должна превышать размера УК | ||||
3) общество не в праве размещать облигации до полной уплаты УК | ||||
4) обеспечение по облигациям: ЦБ, недвижимость+то,что уже перечисляли | ||||
5) облигации, выпуск которых не прошел гос регистрации, не подлежат размещению | ||||
Федеральная служба по финансовым рынкам регулирует | ||||
Функции ФСФР: | ||||
1) гос регистрация выпусков, проспектов эмиссии, отчетов о выпусках ЦБ | ||||
2)контроль над участниками | ||||
3) обеспечение раскрытия инф о РЦБ | ||||
Государственные займы – форма гос кредита, когда свободные ресурсы населения привлекаются для решения гос нужд | ||||
Решение о выпуске государственных облигаций принимает Министерство финансов | ||||
Агентом по обслуживанию выпуска является Банк России | ||||
ЦБ РФ осуществляет продажу государственных облигаций на первичном рынке через коммерческие банки, куплю-продажу облигаций на вторичном рынке от своего имени и за свой счет, а также операции по погашению облигаций по поручению Министерства финансов РФ. | ||||
Заключение сделок по купле-продаже организует ММВБ | ||||
ГКО –госуд краткоср обдлиг, для покрытия бюджетного дефицита | ||||
Доход ГКО – разница между номинальной ценой и ценой покупки (дисконт) | ||||
ОГСЗ- | ||||
Эмитент Мин фин, срок 1 год, имеет 4 купона | ||||
Доход ОГСЗ – дисконт +купон | ||||